كيف تُحول التكنولوجيا تداول الذهب

تم تداول الذهب لآلاف السنين. ومع ذلك، تغيرت الأساليب بشكل كبير. ما كان يعتمد في السابق على المصافحات والخزائن المادية والمكالمات الهاتفية أصبح الآن يعمل من خلال المنصات الإلكترونية وتقنيات دفتر الأستاذ الموزع والذكاء الاصطناعي. بالنسبة لماركوس بريغز، الذي أمضى عقوداً في هذه الصناعة، كان هذا التحول رائعاً للمشاهدة.

\

\

من المكالمات الهاتفية إلى المزادات الإلكترونية

منذ وقت ليس ببعيد، كانت أسعار الذهب تُحدد من خلال عملية قد تبدو قديمة بمعايير اليوم. كانت حفنة من البنوك تتصل بمؤتمر هاتفي مرتين يومياً، ومن خلال سلسلة من المفاوضات، كانت تصل إلى السعر المعياري. هذا النظام، المعروف باسم تثبيت لندن للذهب، عمل لما يقرب من قرن.

في عام 2015، تغير ذلك. قدمت جمعية سوق لندن للسبائك نظام المزاد الهولندي الإلكتروني ليحل محل التثبيت القائم على الهاتف. سمحت الآلية الجديدة لمزيد من المشاركين بالتأثير على اكتشاف الأسعار، وتحسين الشفافية، وجلبت العملية إلى العصر الرقمي. يتم الآن تقديم الطلبات إلكترونياً، ومطابقتها خوارزمياً، وينشر سعر النتيجة في الوقت الفعلي.

كان هذا مجرد البداية.

البلوكشين يدخل الخزينة

كان أحد أهم التطورات التكنولوجية في تجارة الذهب هو اعتماد تقنيات دفتر الأستاذ الموزع. كان التحدي الذي واجهته الصناعة واضحاً: كيف يمكنك التحقق من أن سبيكة الذهب هي ما تدعيه، وأنها جاءت من مصدر مسؤول، وأن سلسلة حضانتها سليمة؟

جاء الجواب في شكل قاعدة بيانات سلامة سبائك الذهب، وهو تعاون بين LBMA ومجلس الذهب العالمي. تستخدم هذه المنصة تقنيات دفتر الأستاذ الموزع لإنشاء سجل آمن وغير قابل للتغيير لسبائك الذهب أثناء تنقلها عبر سلسلة التوريد. تقوم المصافي بتحميل البيانات بما في ذلك مصدر السبيكة، وضمانات المصادر المسؤولة، وشهادات الامتثال. لا يمكن تغيير هذه المعلومات بعد الواقعة.

بحلول منتصف عام 2025، اعتمد 85% من المصافي المعتمدة من LBMA النظام. من المتوقع تنفيذه بالكامل بنهاية العام. والنتيجة هي نظام بيئي عالمي يمكن من خلاله تتبع كل سبيكة ذهب من المنجم إلى الخزينة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال ويبني الثقة عبر السوق.

بالنسبة لصناعة مبنية على الثقة، فإن هذا النوع من الشفافية يحول.

ترميز الرموز والملكية الجزئية

ربما كان التقاطع الأكثر وضوحاً بين الذهب والتكنولوجيا هو ظهور الذهب المرمز. هذه هي أصول افتراضية، يتم بناؤها عادةً على منصات بلوكتشين الإيثريوم، تمثل ملكية الذهب المادي المخزن في خزائن آمنة.

المفهوم بسيط. كل توكن يتوافق مع كمية محددة من الذهب، وغالباً أونصة تروي واحدة. يمكن للحائزين تداول هذه الرموز على البورصات الرقمية على مدار الساعة، ونقل الملكية على الفور عبر الحدود، وفي كثير من الحالات استرداد رموزهم مقابل معدن مادي.

نما سوق الذهب المرمز بشكل كبير. اعتباراً من أواخر عام 2025، تجاوزت القيمة السوقية للرموز المدعومة بالذهب 3.7 مليار دولار، مع حجم تداول يومي يتجاوز 1 مليار دولار. جذبت منتجات مثل Tether Gold و PAX Gold اهتمام التجزئة والمؤسسات.

ما يجعل هذا التطور مهماً هو إمكانية الوصول. غالباً ما تطلب الاستثمار التقليدي في الذهب شراء سبائك أو عملات مادية، والتعامل مع التخزين والتأمين، أو التنقل في تعقيدات أسواق العقود الآجلة. يزيل الترميز العديد من هذه العوائق. يمكن للمستثمر الآن امتلاك جزء من جرام من الذهب، محفوظ في خزينة سويسرية، يتم شراؤه في دقائق من هاتف ذكي.

بالنسبة للأسواق الناشئة حيث تقلب العملة يمثل مصدر قلق والثقة في الخدمات المصرفية التقليدية محدودة، هذا النوع من الوصول مهم.

الذكاء الاصطناعي وذكاء السوق

وجد الذكاء الاصطناعي طريقه إلى كل ركن من أركان الأسواق المالية تقريباً، والذهب ليس استثناءً.

تنشر منصات التداول الآن خوارزميات التعلم الآلي لتحليل حركات الأسعار، وتحديد الأنماط، وتنفيذ الطلبات بسرعات لا يمكن لأي إنسان مطابقتها. تعالج هذه الأنظمة كميات هائلة من البيانات، من المؤشرات الاقتصادية الكلية إلى تحليل المشاعر للأخبار ووسائل التواصل الاجتماعي، مما يولد رؤى تُبلغ قرارات التداول.

كما تم تحسين إدارة المخاطر. يمكن للأدوات القائمة على الذكاء الاصطناعي الإبلاغ عن الأموال غير الطبيعية في بيانات المعاملات، وتحديد الاحتيال المحتمل، والتنبؤ بتقلب السوق. بالنسبة لفرق الامتثال، هذا يعني كشفاً أسرع للمشاكل وإبلاغاً أكثر كفاءة.

قامت بعض المنصات بدمج وكيل الذكاء الاصطناعي الذي يوفر التحليل الفني في الوقت الفعلي، ومستويات الدعم والمقاومة، واقتراحات الاستراتيجية الآلية. في حين أن هذه الأدوات لا تحل محل الحكم البشري، فإنها تعززه، مما يسمح للمتداولين بمعالجة المزيد من المعلومات والاستجابة بسرعة أكبر لتغيير الظروف.

المادي يلتقي بالرقمي

على الرغم من كل هذا التقدم التكنولوجي، يظل الذهب أساساً أصول افتراضية مادية. المعدن نفسه لم يتغير. ما تغير هو كيفية تتبعه وتداوله ونقل ملكيته.

يخلق هذا ديناميكية مثيرة للاهتمام. البنية التحتية الرقمية التي يتم بناؤها حول الذهب لا تحل محل الخزائن والمصافي وشبكات الخدمات اللوجستية التي دعمت السوق دائماً. بدلاً من ذلك، تتراكم فوقها، مضيفة الكفاءة والشفافية دون إزالة الأساس المادي.

في مراكز التداول مثل دبي، حيث أمضى ماركوس بريغز الكثير من حياته المهنية، هذا النموذج الهجين هو بالفعل القاعدة. يتدفق الذهب المادي عبر المنطقة بكميات هائلة، ومع ذلك فإن المعاملات التي تحركه هي رقمية بشكل متزايد. يتم التحقق من المصدر من خلال تقنيات دفتر الأستاذ الموزع. يتم الإشارة إلى الأسعار من معايير إلكترونية. يحدث التسوية عبر شبكات البلوكشين.

المصافحة لا تزال مهمة. العلاقات لا تزال تقود الصفقات. لكن البنية التحتية التي تدعم تلك العلاقات قد تمت ترقيتها.

ما الذي يأتي بعد ذلك

المسار واضح. سينضم المزيد من المصافي إلى قواعد بيانات النزاهة. سيصل المزيد من المستثمرين إلى الذهب من خلال منتجات مرمزة. سيتم إبلاغ المزيد من قرارات التداول بالذكاء الاصطناعي.

هناك أيضاً تطورات في الأفق يمكن أن تعيد تشكيل السوق بشكل أكبر. قد تتفاعل عملات البنوك المركزية الرقمية في النهاية مع رموز مدعومة بالذهب، مما يخلق آليات تسوية جديدة. يمكن للعقود الذكية أتمتة جوانب تمويل التجارة التي تتطلب حالياً تدخلاً يدوياً. يمكن لرؤية مجلس الذهب العالمي لوحدة الذهب القياسية، أصول ضمانية ذهبية رقمية بالجملة، أن تفتح استخدامات جديدة للذهب كضمان وفي الأسواق المصرفية.

لن يحدث أي من هذا بين عشية وضحاها. يميل اعتماد التكنولوجيا في الأسواق الراسخة إلى أن يكون تدريجياً وليس ثورياً. صناعة الذهب، مع تركيزها على الاستقرار والثقة، حذرة بشكل خاص بشأن التغيير.

لكن اتجاه السفر لا لبس فيه. سوق الذهب يتحول رقمياً، وأولئك الذين يفهمون كل من المعدن والتكنولوجيا سيكونون في أفضل وضع للتنقل في ما سيأتي بعد ذلك.

بالنسبة لماركوس بريغز، الرسالة واضحة: افهم كلاً من المعدن والتكنولوجيا، أو خاطر بالتخلف عن الركب.