مقصلة MiCA تسقط مجددًا: CoinsPaid (Dream Finance) تنضم إلى utPay في الحظر التنظيمي الليتواني

يشهد مشهد العملات المشفرة الليتواني انكماشاً عنيفاً. بعد تعليق utPay، أغلق عملاق العملات المشفرة للألعاب عبر الإنترنت Dream Finance UAB المعروف باسم CoinsPaid وCryptoProcessing عملياته الليتوانية رسمياً. مع انتهاء فترة "الحقوق المكتسبة" لـ MiCA، يقوم بنك ليتوانيا بطرد معالجي المعاملات عالية المخاطر، مما يترك إمبراطورية SoftSwiss المرتبطة للتراجع إلى معاقل إستونية وأمريكية شمالية.

الحقائق الرئيسية

• يذكر المركز القانوني لـ CoinsPaid: علقت Dream Finance UAB (ليتوانيا) مؤقتاً جميع خدمات الأصول المشفرة، بما في ذلك الإعداد وتنفيذ المعاملات وإبرام اتفاقيات جديدة؛ يبقى الموقع للمعلومات القانونية/التنظيمية وجهات الاتصال.
• تدرج CoinsPaid Dream Finance US LLC (ديلاوير) وDream Finance Processing Inc. (كندا) ككيانات إضافية للمجموعة (تسجيلات MSB المشار إليها في إفصاحاتها).
• يحذر بنك ليتوانيا من أن الفترة الانتقالية لليتوانيا تنتهي في 31 ديسمبر 2025؛ بعد ذلك، يفقد مقدمو الخدمات بدون ترخيص MiCA الحق في العمل في ليتوانيا.
• السياق: أبلغت FinTelegram مؤخراً عن تعليق متعلق بـ MiCA يؤثر على مسهّل آخر للعملات المشفرة والألعاب عبر الإنترنت مرتبط بليتوانيا (utPay)، مما يشير إلى موجة إنفاذ/تنظيف أوسع.

خروج منسق أم تراجع قسري؟

يمثل إعلان Dream Finance UAB (الفرع الليتواني لـ Dream Finance Group بقيادة Max Krupyshev) عن "تعليق مؤقت" لجميع خدمات الأصول المشفرة نقطة تحول لقطاع مدفوعات الألعاب عبر الإنترنت. اعتباراً من أوائل 2026، انتهى عصر "الغرب المتوحش" لتسجيل العملات المشفرة الليتواني بشكل نهائي. يستكشف تحليلنا الآليات التنظيمية والآثار الأوسع على نظام SoftSwiss/CoinsPaid البيئي.

1. "الحافة الهاوية" للامتثال لـ MiCA

التعليق ليس صدفة. كان 31 ديسمبر 2025، بمثابة "الحافة الهاوية" النهائية لانتقال VASP الليتواني. بموجب لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA)، استبدل بنك ليتوانيا نموذج التسجيل السابق منخفض العوائق بعملية ترخيص CASP صارمة.

• عتبات رأس المال: يجب على الشركات الآن إثبات حد أدنى من 125,000 يورو من رأس المال المدفوع بالكامل.
• فلتر "الملاءمة والصلاحية": كثف المنظمون التدقيق على المالكين المستفيدين والإدارة.
• النمط: مثل utPay (Utrg UAB)، يشير قرار CoinsPaid بـ "التعليق" بدلاً من "الحصول" على ترخيص إلى طلب فاشل أو انسحاب استراتيجي لتجنب إلغاء ترخيص علني.

اقرأ تقرير utPay حول الإغلاق هنا.

2. اتصال SoftSwiss وشبكة الألعاب عبر الإنترنت

CoinsPaid/Dream Finance ليست مجرد معالج مدفوعات؛ إنها العمود الفقري المالي لمجموعة SoftSwiss للألعاب عبر الإنترنت. تشير استخبارات FinTelegram إلى أن كلا الكيانين يسيطر عليهما نفس المالكين المستفيدين، مما يضع CoinsPaid كسكة العملات المشفرة الرئيسية لآلاف الكازينوهات عبر الإنترنت.

من خلال معالجة ما يقدر بـ 23 مليار يورو من المعاملات، تقع CoinsPaid في مركز قطاع "الخدمات المصرفية الموازية" عالي المخاطر. فقدان الترخيص الليتواني - الذي كان سابقاً شارة "تنظيم الاتحاد الأوروبي" - يقوّض الشرعية المتصورة للمجموعة ويعقد قدرتها على الحفاظ على سكك العملات القانونية الحكومية المقومة باليورو.

اقرأ تقارير CoinsPaid هنا.

3. المراجحة القضائية: التحول الإستوني والأمريكي الشمالي

بينما أُغلقت الأبواب الليتوانية، فإن Dream Finance Group بعيدة كل البعد عن الخمول.

• إستونيا: تظل Dream Finance OÜ نشطة، معتمدة على الجدول الزمني التنظيمي المختلف قليلاً لإستونيا (وإن كان يشدد أيضاً).
• أمريكا الشمالية: يشير وجود Dream Finance US LLC (ديلاوير) وDream Finance Processing Inc. (كندا) إلى جهد محسوب للحفاظ على هويات الشركات "الغربية" لإرضاء التجار والشركاء المصرفيين.

ومع ذلك، بموجب قواعد "الجواز" لـ MiCA، بدون ترخيص CASP صالح من منظم رئيسي في الاتحاد الأوروبي (مثل بنك ليتوانيا)، لا يمكن لهذه الكيانات استهداف أو خدمة سوق الاتحاد الأوروبي الأوسع بشكل قانوني.

حكم الامتثال

الطبيعة "المؤقتة" لهذا التعليق هي على الأرجح تعبير ملطف عن خروج دائم من الولاية القضائية الليتوانية. بالنسبة لمسؤولي الامتثال والشركاء المصرفيين، الرسالة واضحة: تعمل كيانات Dream Finance حالياً خارج المحيط المنظم للنظام المالي الليتواني. نأمل أن يكون الانتقال إلى MiCA "يطرد" بنجاح نظام المقامرة عالي المخاطر من دول البلطيق.

سؤال الامتثال الذي يجب على المنظمين والأطراف المقابلة طرحه ليس فقط "هل قدموا طلباً؟" ولكن أيضاً "ماذا يحدث للتدفقات أثناء الانتقال؟" تسوّق CoinsPaid نفسها كنظام بيئي رئيسي لمدفوعات العملات المشفرة، يُستخدم على نطاق واسع في القطاعات عالية المخاطر مثل الألعاب عبر الإنترنت. يخلق توقف ليتوانيا مع استمرار المركز الإستوني قلقاً عملياً: قد تتحول استمرارية الخدمة قضائياً، بينما يبقى التعرض للمخاطر (جودة محفظة التجار، عمق KYB، مراقبة المعاملات، شبكات الكازينو النهائية) نفس المشكلة - فقط يتم توجيهها بشكل مختلف

Whistle42: دعوة للحصول على معلومات

هل أنت من الداخل في Dream Finance أو SoftSwiss ولديك معرفة بإجراءات الإنفاذ المحددة لبنك ليتوانيا؟ هل لديك معلومات حول كيفية إعادة توجيه الأموال من خلال كيانات إستونية أو أمريكية شمالية لتجاوز قيود الاتحاد الأوروبي؟

قدم دليلك بشكل مجهول عبر Whistle42.com. بياناتك ضرورية للحفاظ على الشفافية في قطاع العملات المشفرة للألعاب عبر الإنترنت.