Was könnte Gold von seinem 8. aufeinanderfolgenden grünen Monat abhalten

Gold steht kurz vor einem beispiellosen achten aufeinanderfolgenden monatlichen Gewinn, einer Serie, die die längste in seiner Geschichte darstellen würde. Allerdings drohen mehrere Gegenwind die Rally zu unterbrechen.

Während Anleger angesichts makroökonomischer Unsicherheit in das sichere Edelmetall strömten, warnen Marktstrategen, dass der Anstieg möglicherweise einen kritischen Wendepunkt erreicht.

Historische Gold-Rally steht beispiellosen Risiken gegenüber

Chefvolkswirt bei Moody's Analytics, Mark Zandi, warnt, dass sich die Finanzmärkte zunehmend angespannt anfühlen und die Elemente für einen bedeutenden Verkaufsdruck zusammenkommen.

Diese Bedrohung, so sagt er, ist für Aktien und Unternehmensanleihen am höchsten, aber auch Krypto, Gold und Silber bleiben trotz jüngster Markt-Rückgänge gefährdet.

Der Ökonom verweist auf gemischte wirtschaftliche Fundamentaldaten als Quelle der Spannung. Das reale US-BIP wächst nur knapp über 2 %, unter dem Potenzial der Wirtschaft von etwa 2,5 %. Gleichzeitig stagniert die Beschäftigung, und die Arbeitslosigkeit steigt weiter.

Die Inflation, gemessen am vom Fed bevorzugten Verbraucherpreisindex, bleibt hartnäckig und unangenehm hoch bei 3 %.

Währenddessen bieten erneutes Zollchaos und die drohende Konfliktgefahr mit dem Iran wenig Aufwärtspotenzial für Risikoanlagen.

Der Treasury-Markt fügt eine weitere Ebene der Unsicherheit hinzu. Zandi warnt, dass gehebelte Hedge-Fonds in einen fragilen Markt eingetreten sind, der von einer sich zurückziehenden Federal Reserve und globalen Investoren hinterlassen wurde.

Massive Haushaltsdefizite und Fragen zum sicheren Status von Treasuries in einer sich deglobalisierenden Welt verschärfen das Risiko.

Trotz dieser Gegenwinde zieht Gold weiterhin Anleger als dauerhafter Wertspeicher an. Daten von Kalshi zeigen, dass das Metall auf dem Weg zu seinem achten aufeinanderfolgenden grünen Monat ist.

Währenddessen rät Bank of America-Stratege Michael Hartnett zum Handel mit Öl für kurzfristige geopolitische Gewinne, aber zum „Besitz von Gold" für längerfristige Sicherheit.

Zentralbanken halten nun erstmals seit 1996 mehr Gold als US-Treasuries in Reserven, was ihre Rolle als Absicherung gegen Fiat-Währungsrisiken widerspiegelt.

Chinas Goldknappheit löst Angebotsengpass inmitten historischer Rally aus

Chinas Goldknappheit nach dem chinesischen Neujahrsfest trägt ebenfalls zu bullischem Momentum bei, obwohl sie ihre eigenen Risiken mit sich bringt.

Berichte deuten darauf hin, dass viele Goldgeschäfte den Barrenverkauf eingestellt und Verträge vor den Feiertagen aufgrund schwerer Angebotsengpässe erstattet haben.

Analysten vermuten, dass dies Gold in extremen Szenarien in Richtung 10.000 $ pro Unze treiben könnte, obwohl abrupte Marktreaktionen kurzfristige Korrekturen auslösen könnten.

Technische Analysten bleiben ebenfalls vorsichtig. Rashad Hajiyev verweist auf Widerstand nahe 5.160 $. Währenddessen hebt FXGold Analyst die kritische Lücke bei 5.100 $ hervor und deutet an, dass eine Eröffnung unter diesem Niveau Verkäufer begünstigen und das Kaufmomentum begrenzen könnte.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Anleger, obwohl Golds historische Serie vorerst intakt bleibt, vor einem heiklen Balanceakt zwischen steigender Nachfrage, geopolitischer Unsicherheit, fragilen Märkten und wichtigen technischen Niveaus stehen.

Die Kombination dieser Faktoren bedeutet, dass die nächsten Bewegungen des Metalls ebenso volatil wie historisch sein könnten.