Αυτή η μετοχή τεχνητής νοημοσύνης έχει ξεπεράσσει κατά πολύ την Nvidia με αποδόσεις άνω του 120% το 2026

Ενώ η Nvidia (NASDAQ: NVDA) παραμένει η κυρίαρχη εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης, οι μετοχές της υστερούν σημαντικά έναντι της Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE), ενός κατασκευαστή οπτικών εξαρτημάτων.

Σε αυτό το πλαίσιο, τη στιγμή της δημοσίευσης, οι μετοχές της Lumentum διαπραγματεύονταν στα $815,75, με άνοδο 121% από την αρχή του έτους, ξεπερνώντας σημαντικούς παίκτες τεχνητής νοημοσύνης όπως η Nvidia.

Εν τω μεταξύ, η δυναμική του αμερικανικού κολοσσού ημιαγωγών έχει κρυώσει το 2026 μετά από χρόνια εκρηκτικών ανόδων. 

Στο κλείσιμο της συνεδρίασης της Τρίτης, οι μετοχές NVDA αποτιμήθηκαν στα $178, με πτώση 4,5%. Ωστόσο, στις προ-συναλλακτικές συναλλαγές την Τετάρτη, η Nvidia δείχνει δύναμη, με άνοδο 3,7% στα $184.

Για τους επενδυτές, η Lumentum, η οποία προμηθεύει λέιζερ, πομποδέκτες και φωτονική για κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης, μετέτρεψε μια επένδυση $1.000 την 1η Ιανουαρίου σε $2.110, ενώ η Nvidia μετέτρεψε το ίδιο ποσό σε $953.

Γιατί ανεβαίνει η μετοχή LITE 

Η άνοδος της Lumentum στηρίζεται σε ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία, με επικεφαλής τη θετική αντίδραση των επενδυτών σε μια στρατηγική επένδυση $2 δισεκατομμυρίων από τη Nvidia στις αρχές Μαρτίου 2026. Η συμφωνία περιλαμβάνει δεσμευμένες αγορές λέιζερ υπερυψηλής ισχύος και δικαιώματα χωρητικότητας για οπτικές διασυνδέσεις επόμενης γενιάς.

Η συμφωνία θα χρηματοδοτήσει τη νέα μονάδα παραγωγής της Lumentum στο Greensboro της Βόρειας Καρολίνας και θα εξασφαλίσει προμήθεια για τα συστοιχίες τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia που βασίζονται στο Blackwell.

Η δυναμική ενισχύθηκε επίσης από τα στέρεα οικονομικά αποτελέσματα αφού τα έσοδα του δεύτερου οικονομικού τριμήνου 2026 της Lumentum έφτασαν τα $665,5 εκατομμύρια, με άνοδο 65,5% σε ετήσια βάση, παράλληλα με αυξημένες μακροπρόθεσμες προβλέψεις σε ρυθμό $2 δισεκατομμυρίων τριμηνιαίως, υποστηριζόμενες από εξαντλημένες παραγγελίες πομποδεκτών 1.6T DR4 OSFP έως το 2027. 

Η οπτική μεταγωγή κυκλωμάτων και η συν-συσκευασμένη οπτική συμβάλλουν επίσης σε αυξανόμενο μερίδιο των εσόδων καθώς οι hyperscalers επεκτείνουν τις συστοιχίες τεχνητής νοημοσύνης.

Περαιτέρω υποστήριξη προήλθε από την ένταξη της Lumentum στον S&P 500 στις 23 Μαρτίου, η οποία πυροδότησε αγορές από αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και αύξησε τους όγκους συναλλαγών κατά πάνω από 40%, μια κίνηση που συνήθως θεωρείται ως ανοδικός καταλύτης λόγω της αυξημένης έκθεσης κεφαλαίου.

Η άνοδος της Lumentum αντικατοπτρίζει επίσης μια ευρύτερη τάση του κλάδου όπου οι μετοχές οπτικών εξαρτημάτων έχουν σημειώσει άνοδο το 2026 καθώς το εύρος ζώνης γίνεται ο βασικός περιορισμός στην επέκταση κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης πέρα από τα όρια του χαλκού. 

Καθώς οι συστοιχίες αναπτύσσονται σε εκατοντάδες χιλιάδες GPUs, οι hyperscalers εξαρτώνται όλο και περισσότερο από υπερταχείες, χαμηλής κατανάλωσης οπτικές συνδέσεις για να μετακινούν δεδομένα αποτελεσματικά.

Οι δυσκολίες της μετοχής NVDA 

Η Nvidia, εν τω μεταξύ, αντιμετώπισε επαναλαμβανόμενες πιέσεις πώλησης-μετά-τα-νέα που συνέβαλαν στη μεταβλητότητα της μετοχής το 2026. 

Παρά την αναφορά εσόδων οικονομικού έτους 2026 ύψους $216 δισεκατομμυρίων, με άνοδο 65%, οι μετοχές NVDA έπεσαν έως και 5,5% σε μία συνεδρίαση στα τέλη Φεβρουαρίου καθώς οι επενδυτές εστίασαν στους κινδύνους παρά στα αποτελέσματα. 

Ταυτόχρονα, οι κεφαλαιακές δαπάνες τεχνητής νοημοσύνης των Hyperscalers αναμένεται να υπερβούν τα $600 δισεκατομμύρια φέτος, αλλά παραμένουν ανησυχίες σχετικά με τις αποδόσεις και τον πιθανό αντίκτυπο των εσωτερικών τσιπ από Microsoft, Amazon και Google στη μελλοντική ζήτηση GPU. 

Παρά την υπερίσχυση της Lumentum, η Nvidia διατηρεί σαφή ηγεσία στην εκπαίδευση και την εξαγωγή συμπερασμάτων τεχνητής νοημοσύνης. Οι GPUs, η στοίβα λογισμικού CUDA και τα συστήματα DGX της τροφοδοτούν βασικά υπολογιστικά φορτία εργασίας.