El informe de Glassnode revela la creciente estabilidad de Bitcoin en medio de la actividad de ETF y la expansión de RWA

• El ciclo de Bitcoin de 2025 muestra flujos institucionales crecientes, menor volatilidad y mayor liquidez.
• Los activos del mundo real tokenizados aumentan a $24 mil millones, impulsando la adopción institucional y la actividad en cadena.
• Los ETF remodelan la liquidez de Bitcoin mientras las stablecoins siguen siendo vías clave en un mercado de activos digitales más maduro.

El último ciclo de Bitcoin se está desarrollando bajo una estructura de mercado muy diferente, con datos de Glassnode y Fasanara Capital que apuntan a una mayor participación institucional, un rápido crecimiento en activos del mundo real tokenizados y una notable caída en la volatilidad.

Su Informe de Activos Digitales del Q4 destaca cómo el comportamiento de Bitcoin ha cambiado a medida que los canales de inversión regulados se expanden, y la liquidez se vuelve más estable en los mercados de spot, derivados y en cadena.

Los hallazgos muestran cómo los flujos de ETF, la actividad de liquidación y la adopción más amplia de instrumentos tokenizados están dando forma a una fase más madura en el ecosistema de activos digitales.

Estos cambios estructurales están definiendo cómo el capital se mueve a través de Bitcoin en 2025.

Los flujos institucionales remodelan el ciclo

El informe estimó que Bitcoin ha absorbido alrededor de $732 mil millones en nuevo capital durante este ciclo.

Esto ha ocurrido junto con una clara disminución en la volatilidad realizada de un año, que ha caído casi a la mitad.

Glassnode vinculó esta tendencia a una mayor profundidad del mercado en los principales mercados y una mayor proporción de trading impulsado por estrategias institucionales.

Glassnode también informó que Bitcoin liquidó aproximadamente $6.9 billones durante los últimos 90 días.

Esto coloca a Bitcoin en un rango comparable a redes de pago como Visa y Mastercard.

Incluso con más trading moviéndose hacia canales de ETF y corretaje, el informe encontró que Bitcoin y las stablecoins siguen dominando la transferencia de valor en blockchains públicas.

Los canales ETF profundizan la liquidez

La demanda vinculada a ETF ha remodelado cómo la inversión entra y sale de Bitcoin.

En lugar de depender principalmente del movimiento en cadena o la actividad de intercambio, una mayor parte de los flujos ahora pasa a través de vehículos de inversión regulados.

Según el informe, este cambio ha fomentado condiciones de liquidez más suaves y menos cambios bruscos de precios en los mercados de spot.

Los creadores de mercado tradicionales y las empresas de arbitraje han aumentado su presencia debido a la participación en ETF.

Su participación ha estrechado los diferenciales y reducido la interrupción durante períodos de mayor presión de venta.

Este desarrollo refleja una alineación más amplia entre los mercados de activos digitales y la infraestructura financiera establecida.

Los RWA tokenizados se aceleran

Los activos del mundo real tokenizados se han expandido de $7 mil millones a $24 mil millones en un año.

Glassnode afirmó que este aumento refleja una mayor demanda institucional, incluido el interés de fondos de pensiones, fondos de cobertura y corporaciones que desean exposición en cadena a instrumentos financieros familiares.

Los fondos tokenizados han ganado impulso a medida que los gestores de activos prueban nuevos modelos de distribución y los inversores buscan un acceso simplificado a los activos tradicionales.

Las plataformas involucradas en RWA tokenizados han fortalecido los sistemas de custodia, liquidación y cumplimiento.

Esta base ha fomentado entradas constantes durante 2025, apoyando un segmento creciente del mercado que vincula los activos tradicionales con los rieles de liquidación de blockchain.

El papel de las stablecoins se fortalece

Glassnode describió la estructura del mercado como más grande y más estable que en ciclos anteriores.

Los datos indicaron una mayor liquidez en los canales de spot, derivados y en cadena, lo que ha contribuido a un entorno de trading más medido.

La volatilidad reducida se ha convertido en una característica definitoria del ciclo, moldeada por estrategias de trading institucionales que tienden a utilizar modelos de asignación constantes.

Las stablecoins continúan sirviendo como conectores clave entre los sistemas financieros tradicionales y digitales.

El informe afirmó que la demanda de liquidación de stablecoins sigue siendo sustancial en plataformas centralizadas y descentralizadas.

Glassnode caracterizó el sistema de doble vía creado por las stablecoins y la infraestructura tradicional como una parte permanente del ecosistema, que respalda tanto los flujos institucionales como la actividad de trading minorista.

Los analistas referenciados en el informe esperan que la participación institucional se expanda a medida que los fondos tokenizados ganen una aceptación más amplia.

Glassnode presentó esta fase como un punto de inflexión marcado por flujos institucionales más pesados, tokenización creciente y volatilidad reducida.

Estos factores sugieren que Bitcoin y el sector de activos digitales más amplio se están moviendo hacia un entorno estructuralmente más maduro en 2025.

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