Cripto Crimen, Indultos Presidenciales y Fallas Sistémicas: Cómo los Principales Exchanges Continuaron Obteniendo Beneficios en Medio de Actividades Ilícitas

A pesar de las acciones legales y la supervisión, los principales exchanges de cripto procesaron fondos ilícitos. Las debilidades sistémicas, las brechas regulatorias y el crimen persistente revelan vulnerabilidades profundas.

En octubre de 2025, el presidente Donald J. Trump emitió un indulto para Changpeng "CZ" Zhao, fundador de Binance. Zhao se había declarado culpable en noviembre de 2023 por no implementar protecciones básicas contra el lavado de dinero. La Casa Blanca presentó el indulto como el fin de la llamada "guerra contra las cripto". Sin embargo, analistas e investigadores advierten que los problemas subyacentes persisten.

Entre noviembre de 2023 y julio de 2025, Binance seguía procesando transacciones relacionadas con el crimen organizado. Flujos similares se han descubierto en OKX, que se declaró culpable en febrero de 2025 por violaciones a la ley de transmisores de dinero ilegales. Estos desarrollos revelan debilidades sistémicas en el cumplimiento de los exchanges y la regulación a nivel internacional.

A pesar de los requisitos de supervisión y monitores judiciales, cientos de millones de dólares continuaron fluyendo a través de cuentas de exchanges vinculadas a redes criminales. Los patrones continuos plantean serias preguntas sobre si la industria ha mejorado sus defensas de manera significativa.

Batallas Legales y Fallas en el Cumplimiento de los Exchanges

Los problemas legales de Binance comenzaron con un acuerdo de culpabilidad en 2023, presentado en noviembre, relacionado con sospechas de que el exchange no estaba monitoreando adecuadamente las transacciones en busca de señales de actividades ilícitas y, como resultado, permitía que dinero derivado de actividades terroristas y cibercriminales entrara en su sistema. Como parte del acuerdo, Binance acordó mantener registros sólidos sobre Know Your Customer (KYC) y reportar comportamientos sospechosos.

En febrero de 2025, OKX también se declaró culpable de su negocio ilegal de transmisor de dinero en los Estados Unidos. La firma acordó tener un consultor de cumplimiento independiente. Sin embargo, según análisis de blockchain, las cuentas de OKX recibieron no menos de $226 millones del Grupo Huione después de la declaración de culpabilidad de este último.

Binance había recibido al menos $408 millones en tether (USDT) de billeteras vinculadas a Huione entre julio de 2024 y julio de 2025. Esto persistió incluso cuando el Departamento del Tesoro de EE.UU. designó a Huione como una de las principales preocupaciones de lavado en mayo de 2025. Los abogados dijeron que tales designaciones típicamente detienen todas las transacciones.

El experto estadounidense en lavado de dinero, Ross Delston, dijo que las empresas deberían cortar lazos con entidades marcadas de inmediato. Sin embargo, a pesar de los requisitos, los exchanges continuaron procesando estos flujos sin evidencia clara de acciones decisivas para detenerlos.

Explotación Criminal de la Infraestructura Cripto

Los exchanges funcionan de manera similar a los bancos en el sentido de que permiten a los usuarios almacenar dinero, realizar transacciones y convertir activos. Sin embargo, las cuentas cripto no tienen las protecciones de seguro federal que tienen las cuentas bancarias. Los criminales aprovechan este entorno porque existe una amplia gama de supervisión de país a país.

Una investigación del ICIJ logró rastrear decenas de miles de transacciones vinculadas a importantes redes criminales. Estas incluían hackers de Corea del Norte, pandillas rusas de lavado de dinero y pandillas chinas de tráfico. Se encontraron cuentas de Binance, OKX, HTX y Coinbase entre muchos de estos flujos.

Se entregaron más de $700,000 en efectivo a través de Binance a billeteras pertenecientes a un lavador de dinero del cártel de Sinaloa mexicano. La mayoría de estos fondos fluyeron originalmente desde Coinbase, lo que muestra que los fondos ilícitos se movían entre las principales plataformas estadounidenses. El dinero vinculado a operaciones de tráfico chinas fluyó a cuentas en OKX.

Una cuenta rusa de lavado de dinero, asociada con el programa de financiación de armas de Corea del Norte, seguía activa en HTX hasta agosto de 2025. En ese momento, el propietario de HTX, Justin Sun, también invirtió $75 millones en otra empresa cripto de la familia Trump, World Liberty Financial, donde podemos ver enredos entre los principales actores y los titulares regulatorios.

Estos ejemplos revelan el alcance de los flujos criminales integrados dentro de las operaciones de exchanges a pesar de las continuas proclamaciones de cumplimiento y cooperación.

Lavado Sofisticado a Través de Sistemas Descentralizados

Los criminales están comenzando a depender de servicios de intercambio descentralizados para ocultar el origen de los fondos antes de su llegada a los exchanges. Estos protocolos de swap permiten a los usuarios convertir un activo por otro sin verificaciones de identidad, lo que crea un problema para los sistemas tradicionales de cumplimiento.

En febrero de 2025, los hackers robaron alrededor de $1.5 mil millones en criptomonedas del exchange con sede en Dubái Bybit, que el Tesoro de EE.UU. dijo fue el mayor robo de cripto hasta la fecha. Gran parte del ether robado se transmitió a través de THORChain, una plataforma de swap descentralizada.

Los analistas de blockchain encontraron que 5 direcciones de depósito de Binance recibieron más de $900 millones en ether relacionados con esta actividad en diez días. Aunque no hubo prueba directa de que Binance controlara estas direcciones, los expertos dijeron que la magnitud de los flujos debería haber levantado la alarma.

Jonathan Reiter, CEO de la firma de análisis de blockchain ChainArgos, enfatizó que las herramientas de cumplimiento deberían identificar depósitos tan grandes. "Incluso una herramienta de detección básica identificaría este patrón de actividad", dijo, señalando una disparidad entre la tecnología que existe y las prácticas en el mundo real.

Binance respondió destacando su inversión en infraestructura de cumplimiento, como tener más de 1,280 empleados trabajando en seguridad y esfuerzos contra el lavado de dinero. La compañía dijo que monitorea constantemente actividades de alto riesgo y trabaja con las fuerzas del orden.

THORChain dijo que los traders independientes, no su servicio de swap, controlaban las direcciones de depósito de Binance. Sin embargo, el episodio mostró cómo las finanzas descentralizadas aún pueden desempeñar un papel indirecto en la actividad de lavado. Por lo tanto, los riesgos aumentan cuando las plataformas DeFi se conectan con exchanges centralizados.

Víctimas del Crimen Cripto

El costo humano de estas deficiencias sistémicas es alto. En 2024, la Oficina Federal de Investigaciones (FBI) estimó que los estadounidenses perdieron $9.3 mil millones por crímenes de criptomonedas, un aumento del 67% respecto al año anterior de 2023. Estas pérdidas son perjudiciales para individuos y familias, y a menudo tienen pocas posibilidades de recuperación.

Una víctima, Carrissa Weber, de 58 años, terminó perdiendo más de $25,000 en una estafa de trabajo remoto que canalizó fondos en criptomonedas. La policía supuestamente le dijo que es poco probable que los recupere. Otra víctima, Asako Nishizaki, de 68 años, perdió más de $74,000 en una estafa romántica y su hogar después.

Un padre perdió más de $1 millón en una estafa de inversión cripto en Minneapolis. El rastreo de blockchain mostró que los ladrones canalizaron algunos fondos robados a través de Binance y otros exchanges. Sin embargo, las fuerzas del orden tomaron acciones limitadas para rastrear esas cuentas. Como resultado, Paul DiLello, de 67 años, perdió $150,000 en ahorros para el retiro y sufrió daños financieros y emocionales severos.

Estas víctimas dijeron que la policía y las autoridades no tenían las herramientas, capacitación o recursos para rastrear y recuperar sus fondos. Muchos fueron informados por oficiales locales que había poco que se pudiera hacer ya que los estafadores operaban en el extranjero o usaban billeteras anónimas.

La incapacidad de las víctimas para obtener alguna forma de recurso destaca brechas clave tanto en la industria como en la respuesta de las fuerzas del orden al crimen cripto.

Luchas de Cumplimiento Dentro de los Exchanges

El personal de cumplimiento anterior en grandes exchanges reportó sentirse abrumado y una falta de personal disponible. Un ex empleado de Coinbase declaró que los equipos de cumplimiento estaban abrumados por la cantidad de procesamiento que tenían que hacer para procesar sus alertas a tiempo, causando que perdieran riesgos.

"Las alertas habían sido constantes pero los recursos eran limitados", dijo el ex empleado anónimo. "Había más señales de alerta que personal para revisarlas de manera significativa".

Un ex analista antilavado de dinero de OKX relató largas horas trabajando en colas de alertas que a menudo contenían casos triviales y serios. "Para las cripto hay este volumen enorme", dijo. Hay más enfoque en cantidad que en calidad, y eso conduce a errores".

Pamela Clegg, una experimentada investigadora de blockchain, dijo que los bancos generalmente deben demostrar a los reguladores que tienen los sistemas de monitoreo correctos que marcan la actividad sospechosa pero no llenan a los oficiales de cumplimiento con demasiado trabajo. Los exchanges de cripto, en comparación, tienden a recibir muy poco escrutinio equivalente.

Alessio Della Santa, quien trabajó en el departamento de cumplimiento de Binance hasta septiembre de 2024, dijo que el personal no tenía datos básicos como direcciones domiciliarias verificadas, debilitando su capacidad para investigar cuentas sospechosas. "A menos que tengas información básica, es muy difícil poder tomar decisiones informadas", dijo.

Estos son los desafíos internos, y también el gran volumen de transacciones aún impide el cumplimiento efectivo.

Fragmentación Regulatoria y Brechas de Aplicación

Los enfoques regulatorios hacia las criptomonedas son bastante variados en el mundo. Naciones como China y Argelia han prohibido el trading de cripto por preocupaciones sobre la estabilidad financiera. Otros, como Singapur y miembros de la Unión Europea, han establecido regímenes de licencias que requieren cumplimiento antilavado de dinero.

Europa adoptó nuevas regulaciones a finales de 2024 concernientes a medidas de transparencia y protección al consumidor como parte de su iniciativa Markets in Crypto Assets (MiCA). Estas reglas tenían como objetivo aumentar la supervisión y frenar los flujos ilícitos al exigir estándares de reporte para las empresas cripto.

En Estados Unidos, sin embargo, la aplicación ha cambiado. Bajo la administración Trump, las demandas civiles contra exchanges importantes como Coinbase, Kraken y Binance fueron retiradas incluso cuando los casos criminales contra plataformas como OKX y el mezclador Tornado Cash continuaban avanzando.

Los reguladores definen a los exchanges como transmisores de dinero en EE.UU. y están sujetos a estándares de cumplimiento más bajos que los bancos. Múltiples agencias tienen supervisión sobre los bancos cuando se trata de sus prácticas AML, pero el IRS tiene la división de Pequeños Negocios y Autónomos manejando la supervisión de las cripto a pesar de sus recursos limitados, según informes del inspector general federal.

Julia Hardy, cofundadora de la firma de investigaciones blockchain ZeroShadow, dijo que muchas agencias locales de aplicación de la ley carecen de capacitación y herramientas adecuadas de rastreo. Como resultado, luchan por seguir las criptomonedas robadas a través de blockchains públicas. Por lo tanto, la recuperación de activos sigue siendo difícil a pesar de las transacciones criminales transparentes.

Redes Globales de Lavado y Exposición de Exchanges

Más allá de Huione y THORChain, hay otras instancias de redes criminales más amplias que abusan de las debilidades de los exchanges. Organizaciones rusas de lavado de dinero como las redes Smart y TGR movieron al menos decenas de millones de dólares a través de la infraestructura de exchanges.

La Agencia Nacional del Crimen del Reino Unido llevó a cabo la Operación Destabilise a finales de 2024, la mayor operación antilavado de dinero en el país en 10 años. La operación derribó dos redes de lavado vinculadas a Rusia que financiaban cárteles de drogas, grupos de ransomware y frentes de espionaje.

Los datos de chain revelaron que las billeteras vinculadas a una figura del grupo Smart han transferido un mínimo de $40 millones a través de cuentas de Binance desde 2019 hasta 2021. Un exchange llamado WhiteBIT, un exchange europeo, envió al menos $8 millones más a billeteras asociadas con HTX. Los exchanges a menudo responden que no pueden bloquear cripto en la transferencia entrante ya que los protocolos de blockchain no permiten la prevención de depósitos.

Los críticos argumentan que blockchain permite que los activos se muevan libremente a través de las fronteras. Sin embargo, los exchanges aún pueden monitorear la actividad y marcar cuentas que muestran patrones sospechosos. Por lo tanto, las plataformas a menudo restringen direcciones vinculadas a redes criminales conocidas.

El Indulto de CZ y el Mensaje de la Industria

El indulto de Changpeng Zhao en octubre de 2025 fue simbólico de un cambio dramático en la política. Los partidarios aclamaron la acción como una reafirmación de la innovación; los críticos la vieron como una indulgencia regulatoria que obstaculizaba la aplicación. Trump, quien en un momento afirmó que bitcoin era una "estafa", de repente apareció como un impulsor de las cripto insistiendo en hacer de EE.UU. la "capital cripto del mundo".

Varios nombres importantes en la industria cripto y empresas eran conocidos por apoyar públicamente las campañas políticas de Trump. Coinbase, Kraken, Crypto.com, etc., todos hicieron contribuciones a esfuerzos de recaudación de fondos inaugurales y políticos. Los gemelos Winklevoss hicieron su donación en bitcoin, lo que muestra los crecientes lazos entre los intereses de la industria y la política.

En respuesta al indulto, una estatua dorada de 10 pies de Zhao apareció cerca del Capitolio de EE.UU. que fue instalada por entusiastas de las cripto. Zhao expresó gratitud a los fans pero rechazó una meme coin asociada con la estatua que rápidamente se disparó y luego colapsó, dejando a muchos fans con tokens casi sin valor.

El entorno político cambió el sentimiento entre las industrias. La aplicación relajada junto con indultos de alto perfil dio la impresión de que las fallas de cumplimiento tenían consecuencias limitadas, envalentonando a algunas empresas a enfocarse en crear crecimiento y participación de mercado.

Conclusión

La investigación del ICIJ muestra que aunque se declararon culpables, fueron monitoreados por tribunales y las autoridades regularon, exchanges como Binance y OKX continuaron procesando cientos de millones en fondos sospechosos entre 2023 y 2025. Los equipos internos de cumplimiento continúan abrumados, y los regímenes regulatorios parcheados permiten a los actores criminales explotar los agujeros.

Las víctimas pierden miles de millones de dólares más con estafas y transacciones de dinero ilícito y pocas posibilidades de recuperación. La transparencia de blockchain no se ha traducido en mejor aplicación y protección al consumidor. La reforma sostenida implica una inversión significativa en infraestructura de cumplimiento, una cooperación mejorada con las fuerzas del orden y estándares globales uniformes.

Sin cambios significativos, las vulnerabilidades de los sistemas seguirán existiendo, dejando a usuarios, instituciones y sistemas financieros en riesgo de sufrir más daños.

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