Trend Research Obligado a Vender 612K ETH Mientras Su Posición Apalancada de $958M Colapsa

TLDR:

• Trend Research vendió 612,452 ETH valorados en $1.26 mil millones durante seis días para evitar la liquidación total. 
• La posición apalancada de la firma alcanzó un máximo de $958 millones en stablecoins prestadas respaldadas por 601K ETH. 
• Solo quedan 39,301 ETH por valor de $80.93 millones después de un desapalancamiento agresivo cerca del umbral de $1,800. 
• Observadores del mercado sugieren que la caída de ayer a $1,800 apuntó específicamente a la posición conocida de la firma.
  

Trend Research ha vendido 612,452 ETH por valor de $1.26 mil millones durante seis días mientras su posición apalancada colapsa. La firma construyó una arriesgada deuda de $958 millones en stablecoins a través del protocolo de préstamos de Aave en el punto máximo de la posición.

Solo quedan 39,301 ETH valorados en $80.93 millones de tenencias que alguna vez alcanzaron 601,000 ETH. El desapalancamiento agresivo resalta los peligros del apalancamiento excesivo durante condiciones de mercado volátiles.

Riesgo Masivo de Liquidación Obliga a Ventas de Emergencia

Trend Research de Jack Yi construyó una de las posiciones apalancadas más grandes del cripto antes de que las condiciones del mercado se tornaran desfavorables.

La estructura tomó prestadas stablecoins contra colateral de Ethereum en un bucle que amplificó la exposición. A medida que los precios cayeron, el valor del colateral disminuyó mientras las obligaciones de deuda permanecieron fijas. Esta trampa clásica de apalancamiento forzó maniobras defensivas cada vez más desesperadas.

MartyParty, un observador del mercado, señaló la naturaleza arriesgada de esta posición en X. Sugirió que la caída del mercado de ayer a $1,800 apuntó específicamente al umbral de liquidación de Trend Research.

Según su análisis, esta caída buscó desencadenar una cobertura forzada y reducción de posición. La observación subraya cómo las grandes posiciones apalancadas se convierten en objetivos conocidos durante el estrés del mercado.

La firma envió 423,864 ETH por valor de $830.63 millones a exchanges en solo 24 horas. Esta presión de venta contribuyó a la brutal caída del 40% de Ethereum en diez días.

Principios de febrero marcó cuando Trend Research comenzó a luchar por reducir la exposición. La compañía vendió 33,589 ETH por aproximadamente $79 millones y desplegó $77.5 millones en USDT para el pago de deuda.

Estas acciones de emergencia redujeron el umbral de liquidación de $1,880 a $1,830. Sin embargo, la continua debilidad de precios forzó ventas adicionales.

El 4 de febrero, otros 10,000 ETH fueron a Binance para liquidación. La cascada de ventas forzadas ejemplifica cómo el apalancamiento amplifica las pérdidas durante las caídas.

El Colapso Coincide con el Deterioro del Sentimiento del Mercado

El desastre de Trend Research se desarrolla mientras el sentimiento cripto más amplio alcanza mínimos de varios años. Tom Lee, citado por CryptosRus, comparó las condiciones actuales con el colapso post-FTX de noviembre de 2022.

La narrativa de "¿es siquiera viable el cripto?" ha regresado en medio de la masacre. La caída del 40% de Ethereum en diez días destrozó la confianza en los mercados.

Lee señaló que Ethereum ha sobrevivido a siete caídas superiores al 60% en ocho años. Cada instancia produjo recuperaciones en forma de V según datos históricos.

Sin embargo, el colapso de Trend Research añade otra capa de preocupación para los participantes del mercado. Las grandes posiciones apalancadas desenrollándose crean presión adicional a la baja que extiende las caídas.

La apuesta arriesgada de Trend Research ahora sirve como una historia de advertencia. Construir casi $1 mil millones en deuda de stablecoin contra colateral volátil resultó catastrófico.

La posición quintuplicó el riesgo a la baja a través de la mecánica del apalancamiento. Cuando Ethereum cayó, la espiral se volvió autorreforzada e inevitable.

Observadores del mercado debaten si esta venta forzada representa un evento de capitulación. La combinación de sentimiento negativo extremo y limpieza de apalancamiento a veces marca suelos.

Sin embargo, $80 millones en colateral restante sugiere que podría ocurrir más venta. Caídas adicionales podrían desencadenar la liquidación final de la posición de Trend Research.

El colapso demuestra por qué el apalancamiento excesivo sigue siendo peligroso independientemente de la convicción en las perspectivas a largo plazo de un activo.

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