La SEC emite advertencia sobre custodia de cripto: Conozca los riesgos antes de almacenar

La Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) ha emitido una nueva guía instando a los inversores minoristas a comprender los riesgos y opciones antes de almacenar activos digitales, justo cuando los reguladores federales avanzan hacia un cambio histórico para integrar las criptomonedas en el sistema bancario tradicional.

El aviso llega en medio de una realineación regulatoria más amplia que ha visto a la agencia abandonar casos de cumplimiento, aprobar pilotos de tokenización y autorizar a empresas cripto para obtener licencias bancarias nacionales.

La Oficina de Educación y Asistencia al Inversor de la SEC publicó un boletín para inversores que describe los mecanismos de custodia de activos cripto y las ventajas y desventajas entre billeteras autogestionadas y custodios de terceros.

La guía define la custodia como el método mediante el cual los inversores almacenan y acceden a las claves privadas, los códigos que autorizan transacciones y prueban la propiedad de los activos digitales.

Advierte que perder una clave privada resulta en la pérdida permanente de acceso, mientras que las claves comprometidas pueden llevar al robo sin posibilidad de recurso.

Hot Wallets, Almacenamiento en Frío y el Espectro de Seguridad

El boletín distingue entre hot wallets, que permanecen conectadas a internet por conveniencia, y cold wallets, que utilizan dispositivos físicos como unidades USB o copias de seguridad en papel para mantenerse offline.

Las hot wallets exponen a los usuarios a amenazas cibernéticas pero permiten transacciones más rápidas, mientras que las cold wallets ofrecen mayor protección contra hackeos a costa de portabilidad y facilidad de uso.

La SEC señala que los dispositivos físicos de almacenamiento en frío pueden perderse, dañarse o ser robados, creando riesgos adicionales que aún pueden resultar en la pérdida permanente de activos.

Los inversores que eligen la autocustodia controlan sus propias claves privadas y asumen toda la responsabilidad por la seguridad, procedimientos de backup y configuración técnica.

Aquellos que optan por custodios de terceros deben investigar cómo los proveedores protegen los activos, si utilizan almacenamiento en frío o hot wallets, y si participan en prácticas como la rehipotecación o la mezcla de activos.

El boletín insta a los inversores a confirmar si los custodios proporcionan seguro, cómo responden ante quiebras financieras o hackeos, y qué comisiones cobran por transacciones y transferencias.

El Cambio Regulatorio se Acelera mientras las Criptomonedas Entran al Sistema Bancario

La guía de custodia llega mientras la SEC pivota desde una supervisión basada en el cumplimiento hacia el desarrollo de políticas bajo el presidente Paul Atkins, quien dijo a Fox News en agosto que la agencia está "movilizándose" para hacer de EE.UU. la capital global de las criptomonedas.

Atkins dijo que las divisiones de la SEC ahora están enfocadas en construir un marco regulatorio que apoye la innovación mientras protege a los inversores, marcando un fuerte alejamiento del enfoque centrado en litigios que definió a la administración anterior.

Ese cambio ya ha producido resultados tangibles. La agencia cerró su investigación de varios años sobre Ondo Finance sin cargos esta semana, señalando una mayor tolerancia hacia los activos del mundo real tokenizados.

Días antes, la SEC otorgó a la Depository Trust and Clearing Corporation una rara carta de no acción permitiéndole tokenizar bonos del Tesoro de EE.UU., ETFs y componentes del Russell 1000 a partir de finales de 2026.

La DTCC dijo que los valores tokenizados tendrán los mismos derechos de propiedad y protecciones para inversores que los instrumentos tradicionales, conectando la infraestructura heredada con la liquidación basada en blockchain.

Mientras tanto, la Oficina del Contralor de la Moneda aprobó condicionalmente a cinco empresas cripto, incluyendo Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos, para lanzar o convertirse en bancos fiduciarios nacionales.

Las licencias permiten a las compañías de activos digitales custodiar activos y ofrecer servicios bancarios bajo un estándar federal único, eliminando la necesidad de navegar por regulaciones estado por estado.

Paxos recibió permiso explícito para emitir stablecoins bajo supervisión federal, mientras que la licencia de Ripple excluye la emisión de RLUSD a través del banco.

El jefe de la OCC, Jonathan Gould, dijo que las aprobaciones aseguran que el sistema bancario federal "se mantiene al ritmo de la evolución de las finanzas," descartando preocupaciones de los bancos tradicionales de que la agencia carece de capacidad supervisora para empresas nativas de cripto.

Señaló que la OCC ha supervisado un banco fiduciario nacional enfocado en cripto durante años y recibe consultas diarias de bancos existentes sobre lanzamientos de productos innovadores.

El impulso regulatorio se extiende más allá de la custodia y las licencias. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos lanzó un programa piloto que permite usar Bitcoin, Ether y USDC como garantía en mercados de derivados, mientras que la OCC encontró que nueve importantes bancos estadounidenses impusieron restricciones "inapropiadas" a negocios cripto legítimos entre 2020 y 2023.

Los líderes del Senado también se apresuran para finalizar la Ley de Innovación Financiera Responsable antes de fin de año, aunque sindicatos y grupos de consumidores advierten que el proyecto de ley podría exponer las pensiones a activos no regulados.