El trading de Bitcoin se dividió por región esta semana, ya que las horas estadounidenses impulsaron las pérdidas más pronunciadas mientras que Asia registró la mayoría de las ganancias. Al mismo tiempo, los gráficos de Glassnode mostraron que el timing del ciclo se mantiene cercano a patrones pasados mientras la capitulación se disparó a un nuevo máximo histórico.
Asia impulsa la compra de Bitcoin mientras EE.UU. lidera la venta, muestran los datos
Los patrones de trading de Bitcoin se dividieron marcadamente por región esta semana, con las sesiones estadounidenses convirtiéndose en la mayor fuente de venta mientras que las horas asiáticas absorbieron la mayor parte de la compra, según datos de retorno acumulativo compartidos por el analista Ted Pillows.
Retorno acumulativo de Bitcoin por sesión. Fuente: Velo Data, Ted Pillows
El gráfico, que rastrea el retorno acumulativo de Bitcoin por sesión de trading, muestra que las horas estadounidenses se deslizaron constantemente hacia territorio negativo del 18 al 25 de diciembre. Durante el mismo período, las sesiones de Asia Pacífico subieron consistentemente, construyendo retornos positivos mientras Europa se mantuvo más cerca de plano. Como resultado, el soporte de precio neto provino cada vez más de los mercados asiáticos mientras la presión estadounidense pesó a la baja.
Mientras tanto, la divergencia se hizo más clara después de la volatilidad de mitad de semana. Las sesiones estadounidenses vieron caídas repetidas que empujaron los retornos acumulativos más profundamente por debajo de cero, sugiriendo distribución sostenida en lugar de toma de ganancias breve. En contraste, Asia continuó registrando ganancias incluso cuando la acción del precio se suavizó en otros lugares, indicando compras en caídas más fuertes durante esas horas.
En general, el desglose basado en sesiones destaca cómo los flujos regionales están moldeando la acción del precio de Bitcoin a corto plazo. Mientras los traders estadounidenses redujeron la exposición, la demanda asiática ayudó a compensar la venta y estabilizar el mercado más amplio. Los datos subrayan que los movimientos recientes de Bitcoin dependen menos de un solo mercado y más de la participación regional cambiante a medida que la liquidez rota a través de las horas de trading globales.
El timing del ciclo de Bitcoin coincide con fases previas del mercado
Mientras tanto, el ciclo de mercado actual de Bitcoin continúa siguiendo patrones de timing históricos vistos en fases alcistas y de consolidación previas, según datos de rendimiento de ciclo compartidos por el analista CryptoGerla. El gráfico compara el rendimiento del precio de Bitcoin desde los mínimos de ciclo a través de múltiples ciclos de mercado, incluyendo 2011–2015, 2015–2018, 2018–2022 y el ciclo actual.
Rendimiento del precio de Bitcoin desde el mínimo de ciclo. Fuente: Glassnode, CryptoGerla
Los datos muestran que la trayectoria de precios post-mínimo de Bitcoin en el ciclo actual se alinea estrechamente con ciclos anteriores en intervalos de tiempo similares. Después de la fase de expansión inicial, la acción del precio típicamente se desplaza hacia un período de enfriamiento marcado por máximos más bajos y momentum desacelerado. La sección destacada en el gráfico muestra que los ciclos anteriores experimentaron caídas comparables y fases de consolidación antes de que el ciclo madurara completamente.
En general, la comparación de ciclos sugiere que el comportamiento reciente del precio de Bitcoin refleja repetición estructural en lugar de una anomalía. Mientras la volatilidad a corto plazo permanece presente, el modelo de timing más amplio indica que el mercado continúa moviéndose dentro de un marco histórico familiar en lugar de desviarse del comportamiento de ciclos pasados.
El indicador de capitulación alcanza nuevo máximo junto con la venta de fin de año
Un gráfico de Glassnode compartido por el trader Gordon Gekko muestra la "métrica de capitulación" de Bitcoin aumentando a su lectura más alta registrada mientras el precio spot caía bruscamente a finales de 2025. La línea roja de capitulación salta hacia la parte superior del eje derecho del gráfico, mientras que la línea negra de precio cae desde máximos recientes por encima de $110,000 hacia el área de $100,000.
Métrica de capitulación y precio actual. Fuente: Glassnode, GordonGekko
El gráfico rastrea datos desde principios de 2024 hasta finales de 2025. Picos de capitulación anteriores aparecieron durante mediados de 2024 y nuevamente a principios de 2025, y cada uno coincidió con caídas rápidas de precio. Sin embargo, el pico más reciente se destaca como el mayor movimiento de la serie, sugiriendo una ola más pesada de venta forzada o realización de pérdidas en comparación con retrocesos del mercado anteriores en la misma ventana.
Gordon dijo que la lectura indica el evento de capitulación más fuerte visto hasta ahora y lo vinculó a la volatilidad del mercado elevada. El gráfico en sí no etiqueta el cálculo exacto, pero presenta la métrica como un indicador de estrés que aumenta durante ventas bruscas mientras el precio se debilita.
Fuente: https://coinpaper.com/13388/bitcoin-selling-hits-us-hours-as-capitulation-spikes-to-record
