سهام RH (RH): سقوط در پی فشار تعرفه‌ها بر حاشیه سود در میان افزایش ۹٪ درآمد

خلاصه

• درآمد RH 9٪ افزایش می‌یابد اما حاشیه‌ها تحت تعرفه‌ها و هزینه‌های گسترش کاهش می‌یابند.
• سهم بازار علی‌رغم کندی مسکن و مشکلات سخت صنعت افزایش می‌یابد.
• جریان سرمایه قوی و کاهش بدهی، انعطاف‌پذیری مالی RH را افزایش می‌دهد.
• چشم‌انداز سه‌ماهه چهارم به رشد اشاره دارد اما فشار هزینه بر سودآوری ادامه دارد.
• RH با تقاضای پایدار و استراتژی عملیاتی منضبط، انعطاف‌پذیر باقی می‌ماند.

RH روز را با کاهش به پایان رساند زیرا سهام در قیمت 153.31 دلار، با کاهش 2.49٪ بسته شد، در حالی که شرکت رشد پایدار سه‌ماهه سوم را ثبت کرد.

Rh، RH

آخرین نتایج، مومنتوم قوی درآمد اما کاهش حاشیه‌ها را نشان داد، و این تضاد واکنش بازار را شکل داد. گزارش همچنین فشارهای عملیاتی که همچنان بر انتظارات تأثیر می‌گذارند را برجسته کرد.

رشد درآمد تقویت می‌شود اما فشار حاشیه افزایش می‌یابد

RH افزایش درآمد 9٪ به 884 میلیون دلار را گزارش کرد، و این سود روند دو ساله گسترش قوی خود را ادامه داد. هزینه‌های بالاتر تعرفه و هزینه‌های افتتاح پاریس حاشیه‌ها را کاهش داد، و این توجه را به سمت انضباط عملیاتی تغییر داد. شرکت درآمد خالص را 9٪ به 36 میلیون دلار افزایش داد، و این تقاضای مداوم را تأکید کرد.

حاشیه عملیاتی به 12.0٪ رسید، در حالی که حاشیه عملیاتی تعدیل‌شده در 11.6٪ تثبیت شد، و هر دو بار هزینه‌های اضافی را منعکس کردند. تأثیرات تعرفه بر سفارشات از دوره‌های قبلی تأثیر گذاشت، و این تأثیر سودآوری مورد انتظار را در طول سه‌ماهه محدود کرد. RH قدرت EBITDA را با حاشیه 16.2٪ حفظ کرد، و EBITDA تعدیل‌شده به 17.6٪ رسید.

جریان نقدی آزاد به 83 میلیون دلار رسید، و نتایج سال تا به امروز به 198 میلیون دلار رسید، که شرکت را در مسیر هدف سالانه خود نگه داشت. RH همچنین بدهی خالص را به 2.427 میلیارد دلار کاهش داد، و شرکت به کاهش موجودی اضافی ادامه داد. مدیریت، سرمایه املاک و مستغلات را 500 میلیون دلار تخمین زد، و این ارزش ممکن است از انعطاف‌پذیری مالی آینده پشتیبانی کند.

افزایش سهم بازار علی‌رغم مشکلات مسکن ادامه دارد

RH افزایش سهم در بخش‌های اصلی را ثبت کرد، و این افزایش‌ها در طول یک دوره یک‌ساله و دو‌ساله گسترش یافت. شرکت پیشرفت را به تغییرات مداوم تقاضا نسبت داد، و این تغییرات موقعیت آن را در بخش لوکس خانه که تکه‌تکه شده است، تقویت کرد. همچنین در برابر نمایشگاه‌های منطقه‌ای و برندهای مبلمان ملی پیشرفت کرد.

کندی گسترده‌تر مسکن بر عملکرد دسته‌بندی تأثیر گذاشت، و RH خاطرنشان کرد که صنعت با ضعیف‌ترین محیط در دهه‌های اخیر مواجه است. با این حال، رشد درآمد پایدار ماند، و این عملکرد از موضع رقابتی شرکت پشتیبانی کرد. محیط تعرفه همچنان چالش‌برانگیز باقی ماند، و این پویایی استراتژی‌های قیمت‌گذاری مداوم را شکل داد.

RH به کاهش موجودی در حین بهبود چرخه‌های محصول ادامه داد، و این بهبود به ساده‌سازی عملیات کمک کرد. مدیریت همچنین به کنترل هزینه اولویت داد، و این جهت‌گیری هدف تثبیت حاشیه‌ها در طول زمان را داشت. شرکت تعامل قوی‌تر در دسته‌بندی‌های طراحی‌محور را برجسته کرد، و این مومنتوم از تم رشد بلندمدت آن پشتیبانی کرد.

چشم‌انداز به‌روزشده به رشد و فشارهای هزینه اضافی اشاره دارد

RH رشد درآمد سه‌ماهه چهارم را 7٪ تا 8٪ پیش‌بینی کرد، و این محدوده با روندهای نرخ فعلی همسو بود. شرکت انتظار حاشیه عملیاتی تعدیل‌شده 12.5٪ تا 13.5٪ را داشت، و تعرفه‌ها دوباره بر پیش‌بینی تأثیر گذاشتند. راهنمای حاشیه EBITDA تعدیل‌شده از 18.7٪ تا 19.6٪ انضباط هزینه مداوم را منعکس کرد.

رشد درآمد سال کامل باید به 9.0٪ تا 9.2٪ برسد، و این چشم‌انداز با پیش‌بینی‌های قبلی سازگار ماند. شرکت برای حاشیه عملیاتی تعدیل‌شده 11.6٪ تا 11.9٪ برنامه‌ریزی کرد، و سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی سودآوری کلی را کاهش داد. انتظارات حاشیه EBITDA از 17.6٪ تا 18.0٪ عملکرد کوتاه‌مدت شرکت را قالب‌بندی کرد.

راهنمای جریان نقدی آزاد از 250 میلیون دلار تا 300 میلیون دلار بدون تغییر باقی ماند، و این از اهداف مالی RH پشتیبانی کرد. تلاش‌های گسترش مداوم بر سطوح هزینه تأثیر گذاشت، و این تأثیر همچنان نتایج سه‌ماهه را شکل داد. RH موضع بلندمدت پایداری را حفظ کرد، و عملکرد کلی علی‌رغم فشارهای خارجی، انعطاف‌پذیری را نشان داد.

پست RH (RH) سهام: سقوط در حالی که تعرفه‌ها حاشیه‌ها را تحت فشار قرار می‌دهند در میان جهش درآمد 9٪ اولین بار در CoinCentral منتشر شد.