بازارهای کریپتو در 24 ساعت گذشته شاهد بازنشانی شدید اهرم بودند، با بیش از 584 میلیون دلار در پوزیشن‌های لیکویید شده، زیرا پوزیشن‌گیری‌های لانگ به شدت نامتوازن در میان نقدینگی کم و احساسات ریسک شکننده مجبور به خروج شدند.

ارز دیجیتال بیت کوین و آلتکوین‌های اصلی در طول ساعات معاملاتی آمریکا سقوط کردند زیرا عدم اطمینان کلان همچنان به دارایی‌های ریسکی فشار وارد می‌کرد. بسیاری از سهام مرتبط با کریپتو، از جمله رهبران کوین‌بیس و استراتژی، سقوط‌های عمیق‌تری نسبت به خود کریپتو ثبت کردند.

سهام مرتبط با هوش مصنوعی، مانند برادکام و اوراکل همچنان از نتایج ضعیف درآمدی هفته گذشته رنج می‌برند، همانطور که کوین‌دسک روز دوشنبه گزارش داد.

داده‌ها نشان می‌دهد 181,893 معامله‌گر لیکویید شدند، که پوزیشن‌های لانگ بیش از 87% کل ضررها را تشکیل می‌دهند — نشانه‌ای واضح که این حرکت کمتر توسط کاتالیزورهای نزولی جدید و بیشتر توسط ناتوانی بازار در حفظ شرط‌بندی‌های صعودی شلوغ هدایت شده است.

ارز دیجیتال بیت کوین و اتر پیشتاز این نابودی بودند، به ترتیب 174.3 میلیون دلار و 189 میلیون دلار در لیکوییدیشن‌ها ثبت کردند، طبق داده‌های نقشه حرارتی لیکوییدیشن. بزرگترین سفارش لیکوییدیشن منفرد یک پوزیشن BTCUSDT به ارزش 11.58 میلیون دلار بود که در بایننس رخ داد.

بایننس، بای‌بیت و هایپرلیکویید با هم تقریباً سه چهارم کل لیکوییدیشن‌ها را تشکیل دادند، که هایپرلیکویید به دلیل شدت عدم تعادل برجسته بود: 98% از پوزیشن‌های لیکویید شده در این مکان لانگ بودند، که نشان می‌دهد معامله‌گران چقدر تهاجمی قبل از این حرکت پوزیشن گرفته بودند.

رویداد لیکوییدیشن بدون یک کاتالیزور سرخط اصلی رخ داد، که یک موضوع گسترده‌تر را تقویت می‌کند که اقدامات اخیر بازار را تعریف کرده است: رالی‌های با اعتماد کم که بر اساس اهرم به جای تقاضای اسپات ساخته شده‌اند، به طور فزاینده‌ای شکننده ثابت می‌شوند.

شرکت‌کنندگان بازار می‌گویند ساختار این نابودی شبیه یک جاروب نقدینگی کلاسیک است نه فروش وحشت زده. قیمت‌ها فقط به اندازه کافی زیر سطوح حمایت درون روزانه کلیدی پایین آمدند تا باعث حد ضررهای آبشاری و لیکوییدیشن‌های اجباری شوند، قبل از تثبیت — الگویی که مشخصه شرایط محدود به محدوده یا چرخه پایانی است.

"بازار همچنان به شدت نسبت به پوزیشن‌گیری حساس است،" یک معامله‌گر مشتقات گفت. "وقتی اهرم در یک طرف انباشته می‌شود، چیز زیادی برای اجبار به بازنشانی لازم نیست — به خصوص در شرایط کم‌رونق تعطیلات."

آلتکوین‌ها نیز شاهد فروش اجباری بودند، اگرچه در مقیاس کوچکتر. سولانا 34.5 میلیون دلار در لیکوییدیشن‌ها ثبت کرد، در حالی که XRP و دوج‌کوین به ترتیب 14.5 میلیون دلار و 11.8 میلیون دلار ثبت کردند. تمرکز ضررها در ارزهای اصلی نشان می‌دهد که نهادها و معامله‌گران بزرگتر بار اصلی این حرکت را متحمل شدند، نه فقط گمانه‌زنی خرده‌فروشی.

علی‌رغم مقیاس لیکوییدیشن‌ها، قیمت‌های اسپات از یک فروپاشی گسترده‌تر اجتناب کردند، که این دیدگاه را تقویت می‌کند که این رویداد نشان‌دهنده زیاده‌روی‌های پوزیشن‌گیری بود، نه یک تغییر قاطع در روند بازار.

با این حال، معامله‌گران هشدار می‌دهند که تخلیه‌های مکرر با بار سنگین لانگ نشان‌دهنده تخریب ساختار بازار است. تا زمانی که اهرم خنک شود و تقاضای هدایت‌شده توسط اسپات بازگردد، نوسان احتمالاً به سمت پایین منحرف خواهد ماند — با رالی‌هایی که در برابر معکوس‌شدن‌های ناگهانی آسیب‌پذیر هستند.