افزایش سهام فناوری انرژی چین با امید به رشد مبتنی بر هوش مصنوعی

سهام سخت‌افزار انرژی چین امسال همچنان به رشد خود ادامه می‌دهد زیرا مراکز داده هوش مصنوعی به دنبال هر چیزی هستند که بتواند از فروپاشی شبکه‌های برق آنها جلوگیری کند.

سازندگان باتری، تأمین‌کنندگان ترانسفورماتور و سازندگان سیستم‌های ذخیره‌سازی شاهد تقاضای زیادی از داخل و خارج چین هستند، و جریان سرمایه دیوانه‌وار است.

CATL، بزرگترین سازنده باتری جهان، امسال شاهد افزایش ۴۵ درصدی سهام خود بوده است. Sungrow، دومین تأمین‌کننده بزرگ سیستم ذخیره‌سازی انرژی پس از تسلا، ۱۳۰ درصد رشد کرده است.

هر دو در صدر شاخص انرژی جدید CSI شنژن قرار دارند که در سال ۲۰۲۵ با افزایش ۳۸ درصدی همراه بوده است. برایان هو از برنشتاین فضای حاکم را در یک جمله خلاصه کرد: "ناگهان هجومی برای این تجهیزات برق وجود دارد." شوخی نیست.

حتی با وجود اینکه نه CATL و نه Sungrow فروش خود در ایالات متحده را فاش نمی‌کنند، داده‌های رسمی نشان می‌دهد که چین بیشتر واردات باتری و ذخیره‌سازی انرژی ایالات متحده را تأمین می‌کند. متی ژائو در تحقیقات جهانی BofA اینگونه بیان کرد: "چین نه تنها چین را تأمین می‌کند. در واقع ایالات متحده، اروپا و بقیه جهان را نیز تأمین می‌کند."

و در این بازار، این قابل پیگیری است. علی‌رغم تعرفه‌های رئیس جمهور دونالد ترامپ، تقاضای صادرات عامل اصلی سودآوری است، زیرا رقابت داخلی در چین حاشیه سود را پایین نگه می‌دارد. ژائو گفت شرکت‌ها در سیستم‌های ذخیره‌سازی صادراتی سه تا پنج برابر بیشتر از فروش داخلی سود می‌کنند.

پیگیری افزایش سود در میان تأمین‌کنندگان برق چین

ترانسفورماتورها، تجهیزات اصلی که هر جزء مرکز داده را با مقدار مناسب برق تغذیه می‌کنند، الگوی مشابهی را نشان می‌دهند.

ژائو گفت شرکت‌های چینی در داخل کشور ۱۰ تا ۲۰ درصد حاشیه سود ناخالص کسب می‌کنند، اما هنگام فروش به ایالات متحده و اروپا ۴۰ تا ۵۰ درصد به دست می‌آورند. او گفت: "آنها ترجیح می‌دهند به صادرات ادامه دهند و تعرفه را تحمل کنند."

نیازهای برق هوش مصنوعی در حال انفجار است. آژانس بین‌المللی انرژی انتظار دارد مراکز داده تا سال ۲۰۳۰، ۹۴۵ تراوات ساعت مصرف کنند، که از حدود ۴۱۵ تراوات ساعت در سال گذشته افزایش یافته است. این بیش از یک پنجم کل برقی است که ایالات متحده در حال حاضر در یک سال تولید می‌کند.

شبکه‌های قدیمی برای این منظور ساخته نشده‌اند و همه این را می‌دانند. بنابراین شرکت‌ها در ایالات متحده اکنون به بانک‌های باتری غول‌پیکر و میکرو گریدها روی آورده‌اند که مستقل از شبکه‌های برق سنتی کار می‌کنند. وزارت انرژی ایالات متحده می‌گوید میکرو گریدها به سرعت در حال گسترش هستند و به زودی اکثریت منابع انرژی توزیع شده آمریکا را تشکیل خواهند داد.

وابستگی ایالات متحده به چین کاهش نمی‌یابد. در نه ماه اول امسال، ۶۰ درصد واردات باتری‌های لیتیوم-یون از چین آمده است، که از ۴۳ درصد در سال ۲۰۲۰ افزایش یافته است. این واردات تا سپتامبر به ۱۵ میلیارد دلار رسید، که سه برابر کل سال ۲۰۲۰ است.

این در حالی است که واشنگتن اصرار دارد می‌خواهد کمتر به چین متکی باشد. شورای روابط خارجی در اکتبر هشدار داد که بزرگترین تهدید در رقابت هوش مصنوعی ایالات متحده و چین "از زنجیره‌های تأمین ناشی می‌شود."

ریموند یئونگ از ANZ فکر نمی‌کند جدایی واقعی در حال وقوع باشد. او گفت: "چین و ایالات متحده اساساً از هم جدا نشده‌اند. آنها یک اقتصاد واحد با دو حوزه قضایی متفاوت هستند."

یئونگ به "مزیت ساختاری" گروه‌های چینی در زنجیره تأمین هوش مصنوعی، به ویژه در باتری‌های لیتیوم آهن فسفات اشاره کرد. CATL در این فضا پیشتاز است و هو گفت تقاضا همچنان قوی است زیرا "هیچ تأمین‌کننده دیگری خارج از چین وجود ندارد."

سرعت و قیمت‌های چین بر زنجیره‌های تأمین جهانی تسلط دارند

شرکت‌های چینی در قیمت و سرعت پیروز می‌شوند. ژائو مثال صریحی درباره ترانسفورماتورها ارائه داد: "اگر از کره خریداری کنید، باید دو تا سه سال منتظر بمانید. اگر باید به طور اضطراری شبکه خود را برای یک مرکز داده گسترش دهید، نمی‌توانید دو سال منتظر بمانید."

این مزیت سرعت، همراه با تولید ارزان، توضیح می‌دهد که چرا هم CATL و هم Sungrow از سال ۲۰۱۸، سالی که ترامپ برای اولین بار تعرفه‌ها را بر کالاهای چینی افزایش داد، شاهد افزایش درآمد خارجی بوده‌اند.

و این فقط باتری‌ها و ترانسفورماتورها نیستند. اپراتورهای مرکز داده ایالات متحده فرستنده‌های نوری را از Zhongji Innolight چین و بردهای مدار ساخته شده در داخل چین خریداری می‌کنند. علی‌رغم صحبت‌های بلند درباره شکستن زنجیره‌های تأمین، آمریکا همچنان به شدت به ورودی‌های چینی برای ساخت هوش مصنوعی خود متکی است.

با این حال، این ممکن است تغییر کند. سال آینده، دولت ترامپ قصد دارد تعرفه‌های باتری‌های چینی را از ۳۰.۹ درصد به ۴۸.۴ درصد افزایش دهد و قوانین را سخت‌تر کند تا تجهیزات با محتوای بالای چینی برای واجد شرایط بودن برای اعتبارات مالیاتی فدرال با مشکل مواجه شوند.

HSBC خاطرنشان کرد که بسیاری از خریداران ایالات متحده امسال قبل از این قوانین جدید، نصب را سرعت بخشیدند و آن را "نصب پیشاپیش در ایالات متحده قبل از اجرای الزامات نهاد خارجی مورد نگرانی" نامیدند.

به یک جامعه معاملاتی ارز دیجیتال ممتاز به مدت ۳۰ روز رایگان بپیوندید - معمولاً ۱۰۰ دلار در ماه.