«سرمایه در حال جابجایی است، نه خروج»: آنچه بازار ارز دیجیتال ژاپن می‌تواند به دست آورد

بازار کریپتو وارد مرحله‌ای شده است که با افزایش عدم اطمینان و فشار فروش مداوم مشخص می‌شود، زیرا دارایی‌های اصلی برای بازیابی حرکت صعودی تلاش می‌کنند. ارز دیجیتال بیت کوین همچنان زیر سطح 90,000 دلار محدود مانده و بارها در جذب تقاضای کافی برای تبدیل مقاومت به حمایت شکست خورده است.

در همین حال، اتریوم نوسان قیمت شدیدتر و فشار فروش تازه‌ای را تجربه می‌کند که منعکس‌کننده ریسک‌گریزی گسترده‌تر در سراسر بازار است. احساسات بازار تضعیف شده و حرکت قیمت نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به جای موضع‌گیری تهاجمی برای صعود، به طور فزاینده‌ای انتخابگر شده‌اند.

با این حال، طبق تحلیل XWIN Research Japan، مهم‌ترین تغییر فعلی در کریپتو به طور مستقیم در نمودارهای قیمت قابل مشاهده نیست، بلکه در نحوه و مکان موضع‌گیری سرمایه است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که نقدینگی جهانی در اکوسیستم کریپتو از بازار خارج نشده است. در عوض، شکل آن تغییر کرده است.

عرضه کل استیبل کوین‌های مبتنی بر ERC20 به حدود 160 میلیارد دلار گسترش یافته و نزدیک به بالاترین سطح تاریخ قرار دارد. در حالی که این عرضه در طول محیط ریسک‌گریز 2022 به طور مختصر منقبض شد، از آن زمان روند صعودی واضح و پایداری را از سر گرفته است.

این رفتار نشان‌دهنده فرار سرمایه از کریپتو نیست. بلکه منعکس‌کننده کاهش موقت ریسک وجوه است در حالی که به طور کامل در اکوسیستم باقی می‌مانند. سرمایه در استیبل کوین‌ها به عنوان "نقدینگی در انتظار" انباشته می‌شود، در کناره‌ها قرار گرفته و آماده استقرار پس از ظهور سیگنال‌های جهتی واضح‌تر است. نقدینگی ناپدید نشده است؛ صرفاً متوقف، صبور و در انتظار اطمینان است.

موقعیت استراتژیک ژاپن در تغییر جریان سرمایه جهانی

این تحلیل همچنین برجسته می‌کند که این تغییر در رفتار جریان سرمایه جهانی پیامدهای معناداری برای بازار کریپتو ژاپن دارد. با بهبود شفافیت نظارتی و تدریجی‌تر شدن چارچوب‌های مالیاتی، ژاپن در موقعیتی قرار دارد که از بازگشت سرمایه داخلی که در سال‌های اخیر محتاطانه عمل کرده بهره‌مند شود.

همراه با علاقه تازه سرمایه‌گذاران فردی، این ورود مجدد سرمایه کناره‌گیری شده می‌تواند نقدینگی محلی را عمیق‌تر کند، کشف قیمت را بهبود بخشد و نقش ژاپن را در چشم‌انداز کریپتو جهانی گسترده‌تر تقویت کند.

یک عنصر کلیدی در این انتقال، ارتباط رو به رشد JPYC، استیبل کوین یورو یون ژاپن است. در حالی که استیبل کوین‌های مبتنی بر دلار آمریکا همچنان بر جریان‌های کریپتو جهانی تسلط دارند، یک ارز دیجیتال بومی ین برای ژاپن یک متمایزکننده استراتژیک ارائه می‌دهد.

JPYC به موارد استفاده معاملاتی سفته‌بازانه محدود نمی‌شود؛ به طور فزاینده‌ای به عنوان یک لایه زیرساختی قادر به پشتیبانی از فعالیت اقتصادی واقعی مشاهده می‌شود. این شامل یکپارچگی با خدمات Web3، و همچنین برنامه‌های پرداخت داخلی و فرامرزی است که با سیستم‌های مالی موجود ژاپن هماهنگ‌تر هستند.

با نگاهی به آینده، گزارش پیشنهاد می‌کند که بازار کریپتو ژاپن ممکن است به تدریج از تمرکز محدود بر سفته‌بازی قیمت کوتاه مدت دور شود. در عوض، می‌تواند به اکوسیستمی تبدیل شود که در آن سرمایه به طور فعال گردش کرده و برای موارد استفاده عملی مستقر می‌شود. در نهایت، میزان جذب و هدایت مؤثر ژاپن از این نقدینگی متحرک جهانی نقش اساسی در تعریف مرحله رشد بعدی بازار ایفا خواهد کرد.

بازار کریپتو حمایت ساختاری را در میان احساسات بازار ضعیف گسترده آزمایش می‌کند

کل ارزش بازار ارز دیجیتال پس از ناتوانی در حفظ حرکت بالاتر از اوج‌های اخیر، نشانه‌های واضح فشار ساختاری را نشان می‌دهد. همانطور که نمودار هفتگی برجسته می‌کند، کل ارزش بازار به سمت منطقه 2.9 تا 3.0 تریلیون دلار عقب‌نشینی کرده است، منطقه‌ای که اکنون به عنوان نقطه عطف حیاتی برای بازار گسترده‌تر عمل می‌کند. این سطح با میانگین متحرک صعودی 100 هفته‌ای و 200 هفته‌ای همزمان است و اهمیت آن را به عنوان حمایت میان‌مدت تا بلندمدت تقویت می‌کند.

رد شدن از منطقه 4 تریلیون دلار نشان‌دهنده تغییر قاطع در ساختار بازار است. پس از یک مرحله گسترش طولانی در طول 2024 و اوایل 2025، بازار وارد رژیم اصلاحی شده که با سقف‌های پایین‌تر و تضعیف پیگیری صعودی مشخص می‌شود. رفتار حجم این تفسیر را تأیید می‌کند: فشار فروش در طول هفته‌های نزولی افزایش یافته، در حالی که تلاش‌های بازگشت با مشارکت نسبتاً ضعیف‌تری مواجه شده‌اند.

علی‌رغم عقب‌نشینی بازار، روند بلندمدت به طور کامل شکسته نشده است. بازار به خوبی بالاتر از پایه 2022-2023 باقی مانده است، که نشان می‌دهد این حرکت شبیه به یک فاز تحکیم یا تنظیم ارزش‌گذاری است تا یک فروپاشی ساختاری کامل. با این حال، معامله مداوم زیر میانگین متحرک کوتاه مدت نشان می‌دهد که اشتهای ریسک همچنان کاهش یافته است.

برای اینکه ساختار صعودی خود را دوباره تأیید کند، کل ارزش بازار باید بالای آستانه 3 تریلیون دلار تثبیت شود و مقاومت میان‌برد نزدیک به 3.3 تا 3.5 تریلیون دلار را بازپس بگیرد. عدم حفظ حمایت فعلی، بازار را در معرض عقب‌نشینی عمیق‌تر به سمت منطقه 2.4 تا 2.6 تریلیون دلار قرار می‌دهد، جایی که تقاضای تاریخی قوی‌تری قبلاً ظهور کرده بود.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com