استارک‌نت: بیت‌کوین و دیفای، مرز جدید امور مالی غیرمتمرکز

در شش ماه گذشته، Starknet رشد چشمگیری را در بخش امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای (DeFi) ثبت کرده است، به طوری که ارزش کل قفل شده (TVL) تقریباً دو برابر شده است: از 155 میلیون دلار به 310 میلیون دلار.

این افزایش ناگهانی عمدتاً توسط ورود ارز دیجیتال بیت کوین "پل شده"، استیبل کوین‌ها و توکن‌های STRK در استیکینگ هدایت شده است و سناریوی جدیدی را برای اکوسیستم غیر متمرکز دیفای در این لایه-2 ترسیم می‌کند.

Starknet که توسط StarkWare توسعه یافته و در نوامبر 2021 راه‌اندازی شده است، بر اساس اثبات دانش صفر (STARK) و ماشین مجازی Cairo است. به عنوان یک Zk-rollup، Starknet تراکنش‌ها را خارج از زنجیره اجرا می‌کند، آنها را در اثبات‌های STARK بسته‌بندی می‌کند که سپس در بلاک چین اتریوم تأیید می‌شوند. این پلتفرم همچنین از انتزاع حساب بومی پشتیبانی می‌کند و هر حساب را به یک قرارداد هوشمند قابل برنامه‌ریزی تبدیل می‌کند، با ویژگی‌های پیشرفته مانند بازیابی اجتماعی و احراز هویت سفارشی.

افزایش ارزش کل قفل شده (TVL): ارز دیجیتال بیت کوین و استیبل کوین‌ها مرکز توجه قرار می‌گیرند

گسترش ارزش کل قفل شده (TVL) در Starknet توسط برنامه‌های استیکینگ و ورود نقدینگی جدید در ارز دیجیتال بیت کوین هدایت شده است. در نوامبر 2025، ارزش کل قفل شده (TVL) به 321.2 میلیون دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش 10.5 درصدی از ابتدای سال و بهبود قابل توجهی نسبت به پایین‌ترین سطح آگوست است که با ابتکار "BTCFi" همزمان بود.

در میان دارایی‌های اصلی، نزدیک به 130 میلیون دلار ارز دیجیتال بیت کوین "پل شده" (شامل SolvBTC، WBTC، LBTC و tBTC) و 147 میلیون استیبل کوین وجود دارد که توسط کاربران برای معامله و قرض و وام استفاده می‌شود. در جبهه امور مالی غیر متمرکز دیفای، ارزش کل قفل شده (TVL) بر مشتقات، قرض و وام و استراتژی‌های استیکینگ متمرکز است. Extended (مشتقات) و Vesu (قرض و وام) با هم بیش از 160 میلیون دلار را نشان می‌دهند، در حالی که قرارداد هوشمند استیکینگ بومی STRK با 120 میلیون دلار، استخر اصلی ارزش قفل شده است.

این رشد منعکس‌کننده یک روند واضح است: کاربران از استراتژی‌های منفعل مانند استیکینگ به راه‌حل‌های پویاتری مانند قرض و وام در جستجوی بازده پایدار و فرصت‌های چرخش سرمایه در حال تغییر هستند.

قرض و وام: چگونه ارز دیجیتال بیت کوین مولد می‌شود

پروتکل‌های قرض و وام در Starknet به کاربران اجازه می‌دهند دارایی‌ها را واریز کنند (کسب بهره) و دیگران آنها را قرض بگیرند (پرداخت بهره). کریپتو وام‌ها به طور کلی دارای وثیقه بیش از حد هستند: وام گیرندگان باید بیعانه (سپرده تضمینی) بیش از ارزش کریپتو وام واریز کنند. این سیستم به دارندگان ارز دیجیتال بیت کوین امکان می‌دهد بدون فروش دارایی‌های خود، نقدینگی به دست آورند.

به عنوان مثال، یک کاربر می‌تواند WBTC را در Starknet واریز کرده و استیبل کوین‌هایی مانند USDC را با استفاده از ارز دیجیتال بیت کوین به عنوان وثیقه قرض بگیرد. فراتر از وام‌گیری ساده، بسیاری از کاربران استراتژی‌های پیشرفته را برای تقویت بازده اتخاذ می‌کنند، مانند حلقه‌زنی.

حلقه‌زنی: چندبرابر کردن بازده

حلقه‌زنی شامل قرض گرفتن استیبل کوین‌ها در برابر ارز دیجیتال بیت کوین واریز شده، خرید بیشتر ارز دیجیتال بیت کوین (یا مشتقات)، واریز مجدد آن به عنوان وثیقه و تکرار چرخه است. هر تکرار، وثیقه و در نتیجه بازده را افزایش می‌دهد، خالص از بهره کریپتو وام. در Starknet، پروتکل‌هایی مانند Vesu و Troves.fi خزانه‌های خودکار برای حلقه‌زنی ارائه می‌دهند که این استراتژی را حتی برای کاربران کم تجربه‌تر نیز قابل دسترس می‌کند. با این حال، حلقه‌زنی ریسک‌هایی دارد: اگر قیمت ارز دیجیتال بیت کوین کاهش یابد، موقعیت‌ها ممکن است نقد شوند.

معامله نقلی: بهره‌برداری از تفاوت نرخ بهره

یکی دیگر از استراتژی‌های محبوب، معامله نقلی است که هدف آن کسب سود از تفاوت نرخ بهره بین دو دارایی است. در Starknet، دارندگان ارز دیجیتال بیت کوین می‌توانند استیبل کوین‌ها را با نرخ‌های بسیار پایین (به لطف مشوق‌های STRK و تقاضای کم کریپتو وام) قرض بگیرند و آنها را در فعالیت‌هایی که بازده بالاتری ارائه می‌دهند، مانند فارمینگ استیبل کوین، سرمایه‌گذاری کنند. در برخی موارد، هزینه مؤثر قرض گرفتن USDC در برابر ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به صفر بوده است، در حالی که بازده استیبل کوین‌ها به 5-10٪ رسیده است.

اکوسیستم غیر متمرکز دیفای Starknet: پروتکل‌ها و نوآوری

اکوسیستم Starknet با پروتکل‌های متعددی که از این فرصت‌ها بهره‌برداری می‌کنند، غنی شده است:

1. Extended: صرافی غیرمتمرکز برای قراردادهای آتی دائمی اهرمی.
2. Ekubo: AMM با نقدینگی متمرکز و معماری ماژولار.
3. Vesu: پروتکل قرض و وام بدون مجوز، بهینه شده برای BTCFi، با مشوق‌های STRK و نرخ‌های بهره رقابتی.
4. Uncap Finance: پروتکل وام‌گیری به سبک Liquity v2، با تمرکز بر استیبل کوین USDU که به طور کامل توسط ارز دیجیتال بیت کوین پشتیبانی می‌شود.
5. Opus: پلتفرم قرض و وام متقابل مارجین برای کاربران پیشرفته، با درصد بازده سالانه از 2٪ تا 7٪.
6. Re7 Yield Aggregator: صندوقی که استراتژی‌های پیشرفته را برای تولید بازده در ارز دیجیتال بیت کوین به کار می‌گیرد، با درصد بازده سالانه تبلیغ شده تا 20٪.
7. Noon: پروتکل استیبل کوین دارای بازده، که به کاربران اجازه می‌دهد ارز دیجیتال بیت کوین یا USDC را واریز کنند تا sUSN را ضرب کرده و بازده را از طریق حلقه‌زنی افزایش دهند.
8. AVNU و LayerAkira: جمع‌کننده DEX با کارایی بالا و پلتفرم معاملات اسپات.
9. Ready، Braavos، Xverse: کیف پول‌ها با محصولات درآمدی یکپارچه، برای دسترسی آسان به استراتژی‌های BTCFi.
10. Starknet Earn: یک رابط کاربری که استراتژی‌های اصلی BTCFi را در یک رابط واحد جمع‌آوری می‌کند.
11. Focus Tree: استودیویی که برنامه‌های مصرف‌کننده را در Starknet توسعه می‌دهد، با بیش از یک میلیون کاربر به ثبت رسیده.

برنامه مشوق 100 میلیون STRK (سپتامبر 2025 تا مارس 2026) از این فعالیت‌ها پشتیبانی می‌کند، با هدف تبدیل Starknet به مقرون‌به‌صرفه‌ترین پلتفرم برای قرض گرفتن استیبل کوین‌ها در برابر ارز دیجیتال بیت کوین. ایده این است که پس از پایان مشوق‌ها، توده بحرانی کاربران به طور ارگانیک به استفاده از پروتکل‌ها ادامه خواهند داد.

Ready: اولین نئوبانک کریپتو بومی در Starknet

تکامل امور مالی غیر متمرکز دیفای در Starknet به قرض و وام محدود نمی‌شود. با Ready (قبلاً Argent)، اولین نئوبانک واقعی کریپتو بومی متولد می‌شود: پلتفرمی که به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های کریپتو را به روشی ساده و خود نگهداری واریز، کسب درآمد و خرج کنند.

Ready انتقال مستقیم بانکی را از بیش از 150 کشور، تبدیل فیات-کریپتو بدون صرافی‌های متمرکز، و به لطف یکپارچگی با Due، استفاده از vIBAN‌های شخصی برای دریافت مستقیم استیبل کوین‌ها به کیف پول Starknet را امکان‌پذیر می‌کند. علاوه بر این، Ready یک کارت نقدی خود نگهداری مرتبط با Visa/Mastercard را راه‌اندازی کرده است که پرداخت‌ها به صورت بلادرنگ از کریپتو به فیات تبدیل می‌شوند. یکپارچگی با Google Pay در حال حاضر فعال است، در حالی که Apple Pay در ژانویه 2026 می‌رسد.

این بدان معناست که یک کاربر می‌تواند:

1. ارز دیجیتال بیت کوین را از طریق پل یا wrapper در Starknet واریز کند.
2. بازده ارز دیجیتال بیت کوین را از طریق استیکینگ، قرض و وام یا محصولاتی مانند mRe7BTC کسب کند.
3. پاداش‌ها (به عنوان مثال، STRK) را مستقیماً از طریق کارت Ready برای خریدهای روزانه خرج کند، بدون اینکه هرگز اکوسیستم Starknet را ترک کند.

همه چیز به سرعت، به صرفه و بدون واسطه‌های متمرکز اتفاق می‌افتد، به لطف تراکنش‌های زیر سنت و ویژگی‌های پیشرفته انتزاع حساب.

Starknet: بانک جدید درون زنجیره‌ای

رشد Starknet نشان می‌دهد که ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند بسیار بیشتر از یک دارایی نگهداری شده منفعل باشد. این اکوسیستم استفاده فعال، وام‌گیری، خرج کردن و استراتژی‌های بازده ساختاریافته را تشویق می‌کند و ارز دیجیتال بیت کوین را به یک دارایی مولد در یک امور مالی غیر متمرکز دیفای خود نگهداری تبدیل می‌کند. با ابزارهایی مانند Vesu، Uncap، Ready و Starknet Earn، این پلتفرم در حال ساخت یک بانک درون زنجیره‌ای واقعی است: یک سیستم مالی متعلق به کاربر که بازده، نقدینگی و پرداخت‌ها را بدون واسطه‌های متمرکز ترکیب می‌کند.

چشم‌انداز Starknet واضح است: تبدیل ارز دیجیتال بیت کوین نه فقط به یک دارایی برای نگهداری، بلکه به یک منبع برای استفاده، سرمایه‌گذاری و خرج کردن در زندگی واقعی، به لطف یک زیرساخت امور مالی غیر متمرکز دیفای قابل دسترس، ایمن و نوآورانه.