Mise à jour quotidienne du marché : Les contrats à terme sur actions restent stables alors que la hausse du Bitcoin s'arrête près de 70 000 $

TLDR

• Le rebond du Bitcoin depuis les bas de 60 000 $ s'est arrêté près de 70 000 $, les traders le considérant comme un repli du marché baissier plutôt qu'une nouvelle tendance haussière
• L'indice Crypto Fear and Greed a atteint 6 pendant le week-end, égalant les niveaux de la chute de FTX en 2022, avant de remonter à 14
• Les volumes de trading sur les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies ont chuté d'environ 30 % depuis fin 2025, les volumes au comptant mensuels passant de 1 000 milliards de dollars à 700 milliards de dollars
• Les Futures sur actions U.S sont restés stables mardi après que le Dow ait atteint un nouveau record au-dessus de 50 000, tandis que le S&P 500 s'approche de son propre record historique
• Les investisseurs attendent des données économiques clés cette semaine, notamment les ventes au détail mardi, le rapport sur l'emploi de janvier mercredi et l'Indice des prix à la consommation vendredi

Les Futures sur actions U.S sont restés stables mardi matin alors que Wall Street a marqué une pause après que le Dow Jones Industrial Average ait établi un nouveau record au-dessus de 50 000. Les contrats sur le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq 100 se sont échangés près de la ligne de base après la séance positive de lundi.

Le S&P 500 a progressé d'environ 0,5 % lundi et se situe à portée de son propre record historique. Le Nasdaq Composite a surperformé avec un bond de 0,9 %, les actions technologiques ayant mené le rallye.

Le récent rebond du Bitcoin s'est heurté à une résistance autour de 70 000 $ après que la cryptomonnaie soit tombée dans les bas de 60 000 $ la semaine dernière. Les traders considèrent désormais le rebond comme un repli du marché baissier classique plutôt que le début d'une tendance haussière durable.

La cryptomonnaie a brièvement glissé sous les 60 000 $ lors d'une forte vente la semaine dernière avant de remonter vers 70 000 $ pendant le week-end. Cependant, l'élan s'est depuis estompé alors que les acheteurs ont rencontré une résistance de la part des investisseurs cherchant à sortir à de meilleurs prix.

Alex Kuptsikevich, analyste principal du marché chez FxPro, a averti qu'une offre importante au-dessus pourrait déclencher un nouveau test du support clé autour de la moyenne mobile sur 200 semaines et de la zone des 60 000 $. Il a noté que l'élan de reprise a perdu de la vapeur pendant le week-end après avoir rencontré une pression de vente près du niveau de capitalisation boursière de 2 400 milliards de dollars.

Le sentiment atteint des niveaux planchers pluriannuels

L'indice Crypto Fear and Greed est tombé à 6 pendant le week-end, atteignant les mêmes niveaux observés lors de la chute menée par FTX en 2022. L'indice s'est depuis redressé à 14 en fin de journée lundi, mais reste à des niveaux que Kuptsikevich a qualifiés de « trop bas pour des achats confiants ».

Les données de trading révèlent un repli du marché généralisé de la participation. Les volumes de trading agrégés sur les principales plateformes d'échange centralisées ont diminué d'environ 30 % depuis octobre et novembre, selon la société d'analyse Kaiko.

Les volumes au comptant mensuels sont passés d'environ 1 000 milliards de dollars à la fourchette de 700 milliards de dollars. La société a déclaré que la participation des détaillants s'est estompée, les traders quittant progressivement le marché plutôt que d'être forcés de sortir d'un seul coup.

Des conditions de liquidité plus faibles signifient qu'une pression de vente modeste peut produire des mouvements de prix démesurés. Cette dynamique déclenche des arrêts supplémentaires et des liquidations, créant une boucle de rétroaction qui rend l'action des prix désordonnée.

Le cycle de Halving du Bitcoin

Kaiko a encadré le repli du marché actuel dans le cadre du cycle de Halving du Bitcoin familier de quatre ans. Le Bitcoin a atteint un sommet autour de 126 000 $ fin 2025 et début 2026 avant de retracer fortement.

Le repli du marché dans la zone de 60 000 $ à 70 000 $ représente une baisse d'environ 50 % par rapport à ces sommets. La société a noté qu'historiquement, ces planchers peuvent prendre des mois à se développer et présentent souvent de multiples rallyes échoués.

La capacité du Bitcoin à maintenir la zone des 60 000 $ reste l'indicateur clé de la direction du marché. Si les acheteurs continuent de défendre ce niveau, le marché pourrait s'installer dans un schéma de consolidation agité.

Si le support échoue, les mêmes dynamiques de liquidité faible qui ont alimenté le récent effondrement pourraient revenir rapidement. Ce risque augmente si les conditions macroéconomiques plus larges restent défavorables pour les actifs à risque.

Les actions technologiques ont prolongé l'élan du rebond de la semaine dernière lundi. Les investisseurs semblent avoir retrouvé une certaine confiance après les récentes préoccupations concernant les logiciels et les actions technologiques de grande capitalisation.

La saison des résultats se poursuit avec Coca-Cola publiant ses résultats avant l'ouverture du marché mardi et Ford après la clôture. Les investisseurs attendent également de nouvelles données sur les ventes au détail prévues mardi matin.

Le rapport sur l'emploi de janvier arrive mercredi et sera étroitement surveillé suite aux rapports de la semaine dernière montrant un assouplissement du marché du travail. La lecture de l'Indice des prix à la consommation est prévue vendredi pour fournir des données d'inflation actualisées.

L'or et le Bitcoin restent tous deux sur le radar des investisseurs alors qu'ils tentent de se stabiliser après le repli du marché brutal de la semaine dernière. Un analyste a décrit la volatilité des prix récente du Bitcoin comme une « crise de confiance » pour le marché des cryptomonnaies.

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