La frontière entre les marchés crypto et la finance traditionnelle s'amincit, et les swaps perpétuels sont l'un des endroits les plus clairs pour le constater.
Selon des rapports de BitMEX et Binance publiés le 9 avril, les perpétuels TradFi, des dérivés perpétuels de style crypto liés à des actifs tels que l'or, l'argent, le pétrole et les actions, passent du stade expérimental à celui de segment de marché émergent. Ce qui était un petit coin du monde des dérivés fin de l'année dernière a connu une croissance suffisamment rapide pour attirer l'attention bien au-delà des traders crypto-natifs.
Un rapport indique que le volume hebdomadaire des perpétuels TradFi est passé de 525,8 millions $ à 30,7 milliards $ au cours du trimestre, avec un pic d'activité hebdomadaire atteignant 54,5 milliards $. Il estime également que la catégorie est passée de seulement 0,03 % du volume total des dérivés crypto à marge en décembre 2025 à 1,72 % fin du premier trimestre 2026. Les matières premières ont mené cette hausse, tandis que les perpétuels sur actions se sont également fortement développés.
Un second rapport présente la même tendance en des termes légèrement différents, indiquant que le volume quotidien moyen des TradFi-perps est passé d'environ 3 milliards $ en janvier à 8,6 milliards $ en mars, Binance détenant environ 41 % de parts de marché et les échanges centralisés dominant toujours le segment avec une répartition d'environ 7:3 par rapport aux plateformes décentralisées.
Ce qui fait ressortir le produit n'est pas seulement l'effet de levier ou l'accès, mais le timing. Ces contrats permettent aux traders de maintenir leurs positions autour d'événements macro lorsque les marchés traditionnels sont fermés.
Les deux rapports soulignent l'augmentation de l'activité du week-end comme signe que les utilisateurs commencent à traiter les perpétuels TradFi comme un lieu actif de découverte de prix plutôt qu'une nouveauté.
L'un a constaté une hausse du volume de trading du week-end d'environ 300 % de janvier à mars. L'autre a mis en évidence la réaction des contrats sur le pétrole et les métaux lors de tensions géopolitiques, notamment autour des tensions au Moyen-Orient.
Cela aide à expliquer pourquoi le timing de ces rapports importe. Alors que les plateformes s'enfoncent davantage dans des produits qui brouillent la frontière entre actifs numériques et exposition macro, les perpétuels TradFi commencent à ressembler moins à une catégorie secondaire et davantage à un terrain d'essai pour la manière dont la structure du marché crypto pourrait remodeler le trading d'actifs traditionnels.


