La paire EUR/USD enregistre des gains modestes autour de 1,1710 lors de la séance asiatique matinale de lundi. L'Euro (EUR) se renforce face au Dollar après que la Banque centrale européenne (BCE) a maintenu ses taux directeurs inchangés et a adopté une vision plus positive de l'économie de la zone euro, qui a fait preuve de résilience face aux chocs commerciaux mondiaux. Les marchés financiers devraient rester modérés alors que les traders prennent leurs bénéfices avant la longue période de vacances.
La BCE a maintenu ses taux directeurs clés à 2,0% depuis juin, et sa dernière pause la semaine dernière s'est également accompagnée d'une révision à la hausse des prévisions de croissance et d'inflation. Les traders s'attendent à une longue pause des taux au moins jusqu'en juin après que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a évoqué une forte incertitude et évité toute orientation prospective. Les signaux indiquant que le cycle de baisse des taux touche à sa fin pourraient apporter un certain soutien à la devise commune face au Dollar américain (USD) à court terme.
Outre-Atlantique, la Réserve fédérale (Fed) a procédé à une baisse de taux largement attendue de 25 points de base (pdb) en décembre, portant le taux des fonds fédéraux à 3,50-3,75%. Le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé qu'une hausse des taux n'était pas probable dans un avenir proche et que la banque centrale américaine était en mode « attentiste » pour évaluer les données économiques entrantes.
Le Résumé des projections économiques, ou ce qu'on appelle le « dot plot », a indiqué une attente médiane d'une seule baisse de taux supplémentaire en 2026. Néanmoins, les marchés intègrent désormais des attentes de potentiellement deux baisses de taux ou plus l'année prochaine, selon l'outil CME FedWatch. Cela pourrait, à son tour, affaiblir le USD et agir comme un vent favorable pour cette paire majeure.
FAQ sur l'Euro
L'Euro est la devise des 20 pays de l'Union européenne qui appartiennent à la zone euro. C'est la deuxième devise la plus échangée au monde après le Dollar américain. En 2022, elle représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen de plus de 2 200 milliards de dollars par jour.
EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30% de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) et EUR/AUD (2%).
La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve de la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire.
Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit contrôler l'inflation, soit stimuler la croissance. Son principal outil est la hausse ou la baisse des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt relativement élevés – ou l'attente de taux plus élevés – profiteront généralement à l'Euro et vice versa.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
Les données d'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), sont un indicateur économétrique important pour l'Euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, en particulier au-dessus de l'objectif de 2% de la BCE, cela oblige la BCE à augmenter les taux d'intérêt pour la ramener sous contrôle.
Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues profiteront généralement à l'Euro, car cela rend la région plus attractive comme lieu où les investisseurs mondiaux peuvent placer leur argent.
Les publications de données évaluent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur l'Euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique.
Une économie forte est bonne pour l'Euro. Non seulement elle attire davantage d'investissements étrangers, mais elle peut encourager la BCE à augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforcera directement l'Euro. Sinon, si les données économiques sont faibles, l'Euro est susceptible de baisser.
Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75% de l'économie de la zone euro.
Une autre publication de données importante pour l'Euro est la Balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu'un pays gagne de ses exportations et ce qu'il dépense pour ses importations sur une période donnée.
Si un pays produit des exportations très recherchées, alors sa devise gagnera en valeur uniquement en raison de la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, une Balance commerciale nette positive renforce une devise et vice versa pour une balance négative.
Source: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-posts-modest-gains-above-11700-as-ecb-signals-pause-202512220018
