L'ETF Bitcoin de BlackRock atteint un volume de 10 milliards $ alors que le BTC chute à nouveau violemment

Points clés :

• L'ETF Bitcoin de BlackRock a enregistré un volume record pendant un stress de marché brutal.
• Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré d'importants débits nets dans un contexte de pression de vente intensifiée.
• L'évolution du prix du Bitcoin a reflété une faible demande et une incertitude macro croissante.

Le fonds négocié en bourse BlackRock iShares Bitcoin Trust a enregistré son volume de trading quotidien le plus élevé jamais atteint alors que BTC chutait agressivement. Le pic s'est produit jeudi sur les marchés américains, alimenté par une volatilité accrue et un repositionnement forcé sur les produits liés à la cryptomonnaie. Les traders ont réagi à une dynamique baissière rapide plutôt qu'à de nouveaux afflux.

L'analyste ETF de Bloomberg Eric Balchunas a rapporté que l'iShares Bitcoin Trust a vu dix milliards de dollars d'actions changer de mains en une seule session. Cette hausse a coïncidé avec une forte baisse sur une journée du prix de l'action du fonds, reflétant le stress sur les véhicules liés au comptant. Le mouvement a suivi de fortes pertes du Bitcoin, qui ont exercé une pression sur les flux d'arbitrage et l'activité de couverture.

La réaction du marché était importante car les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant agissent désormais comme principaux lieux de liquidité pour l'exposition institutionnelle. Le mot-clé ETF Bitcoin a encadré ce changement, car l'activité de trading reflétait de plus en plus la gestion des risques plutôt que la conviction directionnelle.

Réaction immédiate du marché et données de flux de fonds

L'analyste ETF de Bloomberg Eric Balchunas a déclaré que l'activité de trading de l'ETF iShares Bitcoin Trust a atteint dix milliards de dollars en une session. Ce mouvement a suivi un repositionnement agressif alors que le Bitcoin chutait fortement pendant les heures de trading américaines.

Source: Eric Balchunas/X

Balchunas a noté que le fonds a baissé de 13% pendant la session, marquant sa deuxième pire performance quotidienne depuis son lancement. Le volume élevé reflétait une couverture à court terme et des ventes forcées plutôt qu'une nouvelle allocation.

Les données de SoSoValue ont montré que les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant américains ont enregistré des débits nets totaux de 434 millions de dollars le 5 février. Le produit de BlackRock a mené la baisse, avec 175 millions de dollars quittant le fonds.

Le modèle de débit reflétait un stress plus large sur les véhicules d'investissement liés à la cryptomonnaie. Les fonds négociés en bourse Ethereum au comptant ont également enregistré des rachats nets, tandis que les produits liés à Solana ont attiré des afflux modestes.

Cette divergence suggérait une prise de risque sélective plutôt qu'une reprise généralisée. Le capital s'est concentré loin du Bitcoin alors que la volatilité augmentait.

Évolution du prix du Bitcoin et signaux de structure de marché

Les données de CoinGecko ont montré que le Bitcoin a chuté de 12% en 24 heures, touchant brièvement 60 300 $ avant de rebondir. Le mouvement a prolongé un drawdown prolongé qui a effacé environ la moitié de la valeur du Bitcoin depuis son pic d'octobre.

La faiblesse des prix reflétait une demande au comptant faible et un soutien limité des acheteurs. Les carnets d'ordres sur les principales bourses ont montré une profondeur réduite pendant la vente.

Le trader vétéran Peter Brandt a déclaré que le Bitcoin affichait des empreintes de vente de campagne, pointant vers une distribution soutenue sans achat fort lors des baisses. Ce comportement apparaissait souvent pendant les phases correctives prolongées plutôt que pendant les événements de liquidation isolés.

Source: PeterLBrandt/X

L'activité on-chain n'a pas réussi à contrebalancer la pression de vente. Les afflux de portefeuilles vers les bourses ont augmenté pendant la baisse, tandis que les métriques des détenteurs à long terme ont montré un intérêt d'accumulation limité.

Ce changement s'est produit parce que l'incertitude macro l'emportait sur les catalyseurs spécifiques à la cryptomonnaie. Les traders ont réduit leur exposition avant de nouvelles publications de données économiques.

Performance du produit et positionnement des investisseurs

Le fonds BlackRock a suivi de près la baisse du Bitcoin après avoir atteint un pic proche de soixante-dix dollars plus tôt en octobre. Le fonds négocié en bourse est ensuite tombé à trente-six dollars dix cents à la clôture de jeudi, reflétant une dynamique baissière soutenue.

Source: X

Le directeur des investissements d'Unlimited Funds, Bob Elliott, a déclaré que le dollar moyen investi dans le produit était désormais en perte. Cette condition a suivi des mois d'afflux inégaux et de drawdowns répétés.

Le fonds a enregistré des afflux nets seulement dix jours de trading pendant 2026. Les rachats persistants signalaient un affaiblissement de la conviction parmi les acheteurs marginaux. La structure du produit a amplifié la volatilité pendant les périodes de stress. Une liquidité élevée a permis des sorties rapides, tandis que l'exposition passive a limité la protection contre les baisses.

Ce modèle reflétait les cycles précédents où les produits négociés en bourse amplifiaient les fluctuations de prix à court terme. La liquidité agissait à la fois comme soupape d'entrée et de sortie.

Contexte macro alimentant l'actualité crypto

Reuters a rapporté que de faibles données sur le marché du travail américain ont pesé sur les marchés financiers plus larges en début de semaine. Les investisseurs ont réévalué les perspectives de croissance alors que l'embauche ralentissait et que les primes de risque augmentaient.

Dans le même temps, les inquiétudes ont grandi concernant l'allocation importante de capitaux vers l'infrastructure d'intelligence artificielle. Cette tendance a détourné le capital spéculatif des actifs crypto.

Le Bitcoin a réagi à ces pressions comme un trade macro à bêta élevé. Les corrélations avec les actifs à risque ont augmenté pendant le ralentissement. Le mouvement a suivi une réévaluation plus large sur les matières premières et les actions. Les traders ont réduit leur exposition aux actifs volatils avec des catalyseurs à court terme incertains.

Perspectives à court terme pour les marchés Bitcoin

Le Bitcoin fait désormais face à son prochain test dans les zones de support à court terme alors que les conditions de liquidité se resserrent. Les flux d'ETF, comme dans l'ETF BlackRock, resteront probablement sensibles aux publications macro et à la volatilité des actions au cours des prochaines sessions. Le complexe ETF Bitcoin continuera d'agir comme un indicateur de pression plutôt qu'un stabilisateur dans cette phase.

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