Il y a eu un débat houleux dans les cercles de réglementation et d’investissement sur la question de savoir si les fonds de pension devraient inclure la cryptographie dans leurs portefeuilles. Cependant, alors même que le débat se poursuit, un nouveau rapport révèle que ces fonds ont discrètement élargi leur exposition alors qu’ils cherchent à dépasser les rendements moyens du marché.
Le rapport, intitulé « Investissement des fonds de pension et des fonds fiduciaires publics américains dans les actifs numériques », a été compilé par la Reason Foundation, un groupe de réflexion sur les politiques publiques basé à Los Angeles. Il a révélé que l’intérêt pour la cryptographie augmente rapidement parmi les fonds de pension, certains investissant déjà dans ces actifs tandis que d’autres explorent leurs options.
Certains fonds ont acheté la crypto directement, même si cela reste minoritaire. La plupart ont opté pour des voies réglementées, avec des fonds négociés en bourse (ETF) et l’achat d’actions de sociétés fortement exposées à la cryptographie, comme la stratégie de Michael Saylor, parmi les principales voies. Ensemble, les fonds de pension ont investi environ 1 milliard de dollars dans la cryptographie et les actifs associés, selon Reason.
Des dizaines d’autres économies au-delà des États-Unis enregistrent également un intérêt croissant de la part des fonds de pension pour la cryptographie. L’année dernière, Coinbase et OKX ont lancé de nouveaux produits ciblant les fonds de pension en Australie, un secteur valant 2 300 milliards de dollars. Un rapport de Bitget Exchange a révélé que cet intérêt est le plus élevé avec la génération Z et Alpha à 20 %, comme nous l’avons signalé le mois dernier.
L’ère des retraites Bitcoin
Comme le souligne Reason, les fonds de pension allouent des ressources à de nombreux actifs différents à des fins de couverture, pour profiter de l’appréciation des prix et pour la diversification. Certains actifs comme l’or remplissent les trois, et Bitcoin pourrait être le prochain actif vers lequel ces fonds se tourneront.
Ces dernières années, la cryptographie a été un sac mélangé pour les fonds de pension. Un rapport publié il y a une semaine révèle que 11 fonds de pension d’État américains ont acheté des actions de Saylor’s Strategy. Parmi eux, un seul n’était pas dans le rouge à l’époque, avec une perte moyenne de 60 % pour les 10 autres. Ensemble, ils avaient perdu plus de 250 millions de dollars. Parmi eux, le fonds de retraite commun de l’État de New York, l’un des plus importants d’Amérique avec 280 milliards de dollars d’actifs sous sa gestion, a perdu 53 millions de dollars.
Ce n’est pas la première fois que les fonds de pension perdent des millions à cause de la cryptographie. Lorsque la tristement célèbre bourse FTX s’est effondrée il y a quatre ans, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario au Canada a perdu près de 100 millions de dollars investis dans la bourse. La Caisse de dépôt et placement du Québec, la deuxième caisse de retraite en importance au Canada, a perdu 150 millions de dollars.
Cependant, beaucoup ont gagné des centaines de millions grâce à leur investissement en cryptographie. Le système de retraite des fonctionnaires de Californie (500 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a investi dans Coinbase, qui reste la plus grande bourse de cryptographie aux États-Unis.
Ces investissements ne feront qu’augmenter à l’avenir, le président Trump signant un décret autorisant les fonds de pension 401(k) à investir dans Bitcoin en août.
« Mon administration réduira les charges réglementaires et les risques juridiques qui empêchent les fonds de pension des travailleurs américains d’obtenir des rendements compétitifs et la diversification des actifs nécessaires à une retraite sûre et confortable », a déclaré le président républicain pro-crypto.
