Broadcom Sotto Pressione per le Aspettative sul Rapporto degli Utili Nonostante un Anno Record

Broadcom Inc. Ha Fatto Impazzire il Mercato Azionario Quest'anno, Cavalcando l'Onda di Entusiasmo Intorno all'Intelligenza Artificiale. Ma con gli Utili Trimestrali in Uscita Giovedì Dopo la Chiusura della Borsa, c'è una Grande Domanda che Aleggia sul Produttore di Chip: È Questo il Massimo che si Può Ottenere?

Peter Sorrentino gestisce la strategia di crescita azionaria globale presso Huntington National Bank. La sua azienda possiede azioni Broadcom, ma non ne sta aggiungendo altre al momento. "Il nostro timore è che sia in qualche modo predisposta alla delusione", ha detto.

I numeri raccontano una storia interessante. Da quando ha toccato il fondo il 4 aprile, il titolo è salito di oltre il 180%. Questo lo posiziona al decimo posto nell'indice S&P 500 per quel periodo. È balzato di un ulteriore 35% solo da settembre dopo gli utili. Mercoledì? Chiusura record.

Ecco il punto però. La corsa di Broadcom ha spinto il titolo in territorio costoso. Sta scambiando a circa 42 volte gli utili futuri ora. La media decennale dell'azienda? Solo 17 volte. Tra i Magnifici Sette giganti tecnologici, solo Tesla Inc. costa di più.

"Abbiamo investitori un po' troppo esposti qui", ha detto Sorrentino a Bloomberg. Il suo team non ha toccato la loro posizione su Broadcom "in questa corsa dei prezzi negli ultimi sei mesi".

Gli Analisti Prevedono un Trimestre Forte Guidato dalla Domanda di IA

Wall Street si aspetta 1,87 dollari di utili rettificati per azione per il quarto trimestre fiscale conclusosi il 31 ottobre. Lo stesso periodo dell'anno scorso era 1,42 dollari. Le proiezioni di ricavi indicano circa 17,5 miliardi di dollari rispetto ai 14,1 miliardi di un anno fa. Il business basato su IA da solo dovrebbe generare circa 6,2 miliardi di dollari, in crescita di circa il 68%.

Shaon Baqui segue i titoli tecnologici presso Janus Henderson Investors. Diversi portafogli lì detengono Broadcom. "Le aspettative qui sono ovviamente elevate dato il recente rendimento, ma per una buona ragione", ha detto. "Sono significativamente legati all'ecosistema Google, e tutti vediamo il recente successo di Gemini 3 e ciò che Google è stata in grado di fare".

Al di là dei semplici dati finanziari, gli investitori sono davvero interessati a ciò che l'amministratore delegato Hock Tan dice durante la conference call sugli utili.

"La comunità degli investitori qui ha adottato una sorta di approccio 'in Hock confidiamo'", ha spiegato Baqui. "Riesce a tirare fuori un coniglio dal cappello ogni trimestre e sorprendere con qualcosa di nuovo".

L'Accordo da 10 Miliardi di Dollari con OpenAI ha Innescato l'Ultimo Rally

Come è andata Broadcom lo scorso trimestre? Tan ha lanciato una bomba. Un nuovo cliente con ordini per più di 10 miliardi di dollari. Il titolo è salito del 9,4% il giorno successivo, chiudendo a un livello record. Un altro annuncio del genere aiuterebbe ad alleviare le preoccupazioni. Alcuni analisti e investitori sono preoccupati per come la spesa si sia concentrata tra solo una manciata di enormi aziende tecnologiche.

Ben Reitzes di Melius ha scritto in una nota dell'8 dicembre: "La forza negli ordini TPU dovrebbe spingere più in alto le stime di Broadcom per il prossimo anno. A lungo termine, preferiremmo comunque il successo con un insieme diversificato di clienti per Broadcom attraverso le sue sette opportunità 'hyperscale'".

L'IA fa notizia, ma anche le altre operazioni di Broadcom sono importanti. Gli investitori vogliono aggiornamenti sul software. Vogliono sapere dello storage aziendale, della banda larga, della comunicazione wireless.

Ma c'è dell'altro. Il titolo è diventato così costoso che anche utili straordinari potrebbero non spingerlo più in alto. Potrebbe effettivamente andare nella direzione opposta.

Ryuta Makino analizza per Gabelli Funds. La sua opinione è piuttosto semplice: "Tutti sono long e forse alcune persone venderanno solo per prendere profitto".

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