Taiwan Semiconductor (TSM) Stock: Utili del Q4 Previsti Record Grazie alla Domanda di Chip AI

TLDR

• TSMC pubblica i guadagni del Q4 giovedì con gli analisti che prevedono una crescita degli utili del 27% a T$475,2 miliardi
• I ricavi del quarto trimestre sono aumentati del 20,45% grazie alla produzione di chip a 3 nanometri per iPhone 17 e server IA
• Previsione di crescita dei ricavi per il 2026 aumentata al 25-30% rispetto alla precedente stima del 22-26%
• Il mercato degli acceleratori per server IA dovrebbe crescere del 78% anno su anno nel 2026
• Il consenso di Wall Street mostra guadagni per azione di $2,85, in aumento del 30% anno su anno

TSMC pubblica i guadagni del quarto trimestre giovedì con gli analisti che si aspettano un utile netto di T$475,2 miliardi. La previsione rappresenta un aumento del 27% rispetto allo scorso anno.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

Wall Street si aspetta guadagni di $2,85 per azione. I ricavi sono previsti a $32,74 miliardi, in aumento del 22% anno su anno.

L'azienda ha registrato ricavi del quarto trimestre di NT$1,05 trilioni la scorsa settimana. Questo ha segnato un aumento del 20,45% rispetto all'anno precedente.

Previsione di crescita dei ricavi in aumento per il 2026

La società di ricerca IDC ha aumentato la sua previsione di crescita dei ricavi per TSMC per il 2026 al 25-30%. La stima precedente era del 22-26%.

Il mercato degli acceleratori per server IA guida la previsione più elevata. Quel mercato è previsto crescere del 78% anno su anno nel 2026.

Galen Zeng di IDC ha citato una crescita esplosiva nella produzione di acceleratori per server IA. La tecnologia a nodo di 2 nanometri dell'azienda contribuirà alla crescita.

Il pieno utilizzo della capacità produttiva a 3 nanometri ha alimentato i risultati del quarto trimestre. Il chip A19 di Apple per iPhone 17 e gli acceleratori IA hanno guidato la domanda.

L'analista di Citi Laura Chen ha posto un'osservazione su catalizzatore positivo per le azioni TSM. Mantiene un rating Buy con un prezzo obiettivo di NT$2.450.

Chen si aspetta una forte domanda per nodi di processo avanzati. I clienti dei data center e dell'IA continuano a ordinare servizi di packaging di chip.

Obiettivi di prezzo degli analisti e prospettive di margine

Bernstein ha aumentato il suo prezzo obiettivo per le azioni TSM a $330 da $290. La società mantiene un rating Outperform.

Bernstein ha aumentato la sua stima di capacità chip-on-wafer-on-substrate a 125.000 wafer al mese entro la fine del 2026. Tale capacità supporta le piattaforme Blackwell e Rubin di Nvidia.

La società si aspetta che i ricavi di TSMC crescano del 23% nel 2026 e del 20% nel 2027.

Shay Boloor di Futurum Equities ha notato che la domanda di IA sta accelerando. TSMC guadagna quote di mercato all'avanguardia dove i concorrenti faticano.

Tuttavia, un'espansione più rapida degli stabilimenti all'estero potrebbe influenzare i margini. Le nuove strutture potrebbero diluire i guadagni di margine dalla tecnologia a 2 nanometri.

TSMC sta investendo $165 miliardi in fabbriche di chip in Arizona. Il Segretario al Commercio degli Stati Uniti Howard Lutnick ha affermato che sono previsti ulteriori investimenti.

Le esportazioni di Taiwan verso gli Stati Uniti affrontano una tariffa del 20%. Tuttavia, i chip sono esclusi da tali tariffe.

Le azioni TSM hanno guadagnato il 44,2% lo scorso anno. Il mercato taiwanese più ampio è salito del 25,7%.

I trader di opzioni si aspettano un movimento del 5,34% in entrambe le direzioni dopo i guadagni. La chiamata sui guadagni è programmata per le 06:00 GMT di giovedì.

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