Standard Chartered Espande la Spinta Crypto con Prime Brokerage Istituzionale

La nuova operazione sarà ospitata all'interno di SC Ventures, l'unità di innovazione e venture della banca, piuttosto che all'interno del suo core business bancario.

Questa struttura è importante. Posizionando l'iniziativa sotto SC Ventures, Standard Chartered può espandere la sua presenza crypto limitando l'esposizione alle regole di capitale punitive che ancora gravano sulle banche che detengono direttamente asset digitali.

Perché SC Ventures sta facendo il lavoro pesante

In superficie, la mossa sembra un'estensione naturale dell'attività crypto esistente della banca. Standard Chartered supporta già infrastrutture istituzionali come Zodia Custody e Zodia Markets, e l'anno scorso si è posizionata come la prima banca globalmente sistemicamente importante a offrire trading spot crypto a clienti istituzionali.

Ma l'aspetto regolamentare è altrettanto importante. Secondo le regole di Basilea III finalizzate nel 2022, gli asset crypto "permissionless" come Bitcoin ed Ether comportano un peso di rischio del 1.250% se detenuti nel bilancio di una banca — rendendo di fatto antieconomico un coinvolgimento su larga scala. Le esposizioni in stile venture, al contrario, affrontano oneri di capitale molto più bassi. Gestire il prime brokerage attraverso SC Ventures offre una soluzione pratica mentre i regolatori continuano a dibattere su come le banche dovrebbero trattare il rischio crypto.

Indizi della strategia sono emersi il mese scorso, quando SC Ventures ha anticipato un'iniziativa congiunta chiamata Project37C su LinkedIn, descrivendola come una piattaforma leggera di mercati e finanziamenti che comprende custodia, tokenizzazione e accesso ai mercati digitali. Sebbene il post evitasse il termine "prime brokerage", la direzione era chiara.

Le banche corrono per costruire l'infrastruttura crypto istituzionale

Standard Chartered non è affatto sola. Negli Stati Uniti, JPMorgan starebbe esplorando il trading crypto per clienti istituzionali, mentre Morgan Stanley ha presentato domanda per lanciare fondi negoziati in borsa su Bitcoin, Ether e Solana — mettendosi in competizione diretta con BlackRock e ARK.

Questa corsa riflette dove stanno andando i soldi. Gli ETF crypto spot statunitensi gestiscono ora circa 140 miliardi di dollari in asset, solo due anni dopo l'approvazione. Man mano che hedge fund e gestori patrimoniali aumentano l'esposizione, la domanda si sta spostando dal semplice accesso al trading verso piattaforme a servizio completo che combinano esecuzione, finanziamento e custodia — il dominio tradizionale dei prime broker.

L'ondata di accordi sottolinea il punto. Ripple ha speso 1,25 miliardi di dollari all'inizio di quest'anno per acquisire Hidden Road, mentre FalconX ha annunciato piani per acquisire 21Shares, uno dei più grandi emittenti di ETF crypto.

Le condizioni di mercato aggiungono urgenza

Il timing della mossa di Standard Chartered si allinea anche con un mercato crypto in stabilizzazione. Bitcoin ha iniziato il 2026 scambiando appena sopra i 92.000 dollari dopo essere brevemente sceso verso i 90.000 dollari, ed è in calo solo di circa il 2% anno su anno.

Secondo Brian Vieten di Siebert Financial, il recente consolidamento è seguito a vendite per perdite fiscali e preoccupazioni che MSCI potesse escludere le società di tesoreria di asset digitali dai principali indici. MSCI ha da allora ammorbidito la sua posizione, notando che tali tesorerie si comportano più come fondi — rimuovendo un peso per gli investitori istituzionali.

Prese insieme, questi cambiamenti spiegano perché le banche si stanno muovendo ora. Il prime brokerage crypto non è più un esperimento marginale; sta diventando un'infrastruttura finanziaria centrale. Utilizzando SC Ventures come trampolino di lancio, Standard Chartered si sta posizionando per competere in quel mercato senza aspettare che i regolatori finiscano di riscrivere le regole.

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