La Struttura di Mercato di Bitcoin Potrebbe Stare Cambiando: Sollievo dall'IPC e Nuovi Afflussi Sollevano Interrogativi

Bitcoin sta mostrando i primi segnali di un'inversione di tendenza al rialzo. Il cambiamento strutturale è determinato da un insieme di fattori convergenti. 

Questi includono i dati CPI statunitensi più morbidi di ieri, un rinnovamento di significativi afflussi di ETF spot e un consistente short squeeze.  

Dopo 57 giorni di consolidamento, Bitcoin ha chiuso una candela giornaliera sopra la resistenza chiave di $95K. Il 13 gennaio Bitcoin ha registrato un rally del 4,6%, raggiungendo un massimo di $96.250, un livello di prezzo non visto dal 16 novembre. Al momento della scrittura, BTC è ora in rialzo del +8,77% nel 2026. 

Questo movimento di prezzo è una potenziale configurazione per un breakout più ampio su Bitcoin. Detto questo, il mantenimento del livello di $95K e il recupero con successo di una certa resistenza superiore rafforzerebbe ulteriormente il caso rialzista. Anche i volumi spot stanno aumentando a livelli non visti dal 1° dicembre, suggerendo una rinnovata partecipazione. 

Vale anche la pena notare che attualmente si sta sviluppando una narrativa derivante dal rischio di valuta fiat, dall'incertezza politica e dalla credibilità, che portano tutti a una rivalutazione degli asset reali. Questo può essere visto dal modo in cui i prezzi stanno salendo negli asset di materie prime come oro e argento. Questo contesto è strutturalmente favorevole per Bitcoin, motivo per cui molti analisti stanno vedendo questo come un potenziale trade di recupero di BTC.

La pressione CPI è stata ridotta

I numeri del CPI (Indice dei prezzi al consumo) statunitense sono arrivati ieri con letture leggermente più fredde del previsto. Il CPI è uno degli indicatori principali per valutare l'inflazione statunitense e aiuta nelle decisioni di politica monetaria e tassi di interesse. I dati mostrano sostanzialmente la variazione media dei prezzi pagati dai consumatori per beni e servizi. Il CPI headline tiene conto dell'inflazione complessiva, inclusi componenti volatili come i settori alimentare ed energetico, mentre il CPI core esclude queste categorie per fornire pressioni sui prezzi a lungo termine. 

Il CPI headline è stato in linea con le aspettative al +2,7% YoY mentre il CPI core è arrivato al +2,6%, inferiore alle aspettative. Ciò significa che l'inflazione non sta accelerando ma non è nemmeno scomparsa. In particolare, tuttavia, il CPI core è ora sceso ai suoi livelli più bassi dal marzo 2021. Nonostante le letture più morbide qui, c'è un consenso schiacciante che gli Stati Uniti non taglieranno i tassi questo mese. I dati piuttosto mantengono la Federal Reserve in modalità di attesa e osservazione. 

Questo ha portato a un rimbalzo di Bitcoin perché segnala che il potenziale di un rinnovato ciclo di inasprimento potrebbe essere finito e mostra la direzionalità di un allentamento graduale dell'inflazione. 

Gli afflussi di ETF spot BTC hanno raggiunto un massimo di tre mesi

Dopo quattro giorni consecutivi di deflussi di ETF spot BTC statunitensi, la domanda ha ricominciato a diventare positiva. Il 13 gennaio, gli ETF spot Bitcoin hanno registrato $753,73 milioni di afflussi, con l'FBTC di Fidelity in testa con $351,36 milioni. 

Questo ha segnato i più forti segnali di domanda in un singolo giorno per l'esposizione istituzionale a BTC finora quest'anno e un livello di afflussi che non vedevamo dal 7 ottobre dello scorso anno. 

La struttura di mercato sembra adeguarsi

Bitcoin è rimasto in gran parte in un range tra i livelli di $80,5K e $95K dal 16 novembre. Ieri ha segnato la prima chiusura giornaliera sopra la banda superiore di resistenza chiave. Da una prospettiva grafica, Bitcoin è uscito dal triangolo ascendente, un pattern di analisi tecnica rialzista, con un volume significativo e ora è probabile che ritesti questo come supporto. 

Ora da una prospettiva a lungo termine, ci sono due indicatori che stanno segnalando una potenziale inversione rialzista. Sul timeframe settimanale, l'RSI sta mostrando una divergenza rialzista nascosta mentre il MACD indica che la pressione di vendita sta chiaramente rallentando con il momentum che si sta spostando verso la stabilizzazione. 

Cosa confermerebbe il cambiamento 

Il momentum si sta certamente costruendo, ma va ammesso che per chiamare categoricamente questa un'inversione di tendenza confermata sarebbe necessaria un'ulteriore conferma attraverso la struttura dei prezzi, il volume e una domanda costante. 

La linea di demarcazione da una prospettiva di prezzo nel breve termine rimane il livello psicologico di $100K. Questo coincide anche con l'EMA a 200 giorni. Appena sopra questo livello, a $101K, si trova la SMA a 50 settimane che ha teso ad agire come un indicatore di supporto e resistenza a lungo termine molto chiave per Bitcoin.