Bitwise entra nella DeFi con il primo vault on-chain su Morpho

Bitwise ha lanciato il suo primo vault on-chain, aprendo un nuovo modo per gli investitori di guadagnare rendimento direttamente sulla blockchain attraverso il protocollo Morpho.

L'azienda ha confermato il lancio il 26 gennaio, descrivendo il prodotto come una strategia di vault non custodiale curata da Bitwise ma completamente eseguita on-chain.

Gli utenti mantengono il controllo dei propri fondi, mentre Bitwise gestisce come il capitale viene distribuito nei mercati di prestito.

Un approccio non custodiale al rendimento on-chain

Il vault iniziale è focalizzato sulle stablecoin, iniziando con USD Coin (USDC), ed è costruito attorno a pool di prestito sovracollateralizzati su Morpho (MORPHO). Bitwise ha affermato che la strategia attualmente mira a rendimenti fino al 6% annuo, a seconda delle condizioni di mercato.

I fondi depositati nel vault vengono allocati ai mercati di prestito dove i mutuatari pubblicano asset collaterali in eccesso, riducendo il rischio di controparte. Tutte le posizioni rimangono visibili on-chain e non c'è alcun requisito di trasferire la custodia a Bitwise o a qualsiasi piattaforma centralizzata.

La progettazione della strategia e la supervisione continua del rischio sono gestite da Jonathan Man, CFA, che guida il gruppo di soluzioni multi-strategia di Bitwise. L'azienda ha notato che il vault si basa sulla sua più ampia infrastruttura di ricerca, trading e rischio, sviluppata nel corso di diversi anni di gestione di prodotti di investimento in criptovalute.

Bitwise si espande oltre gli ETF nell'infrastruttura DeFi

Il vault Morpho segna la prima mossa diretta di Bitwise nelle strategie di finanza decentralizzata non custodiali. Fino ad ora, l'azienda è stata meglio conosciuta per i prodotti negoziati in borsa e la ricerca per gli investitori tradizionali. Questo lancio mostra uno spostamento verso la costruzione di strumenti on-chain piuttosto che offrire solo esposizione attraverso wrapper regolamentati.

Morpho è emerso come una piattaforma popolare per questo tipo di configurazione, consentendo ai gestori professionisti di progettare strategie di prestito basandosi su smart contract (contratto intelligente) standardizzati. Bitwise ha affermato di considerare i vault on-chain come una parte crescente del mercato e prevede di esplorare strategie aggiuntive nel tempo.

L'azienda non ha ancora condiviso tempistiche per l'espansione o dati sulle prestazioni, ma ha inquadrato il lancio come un primo passo in una roadmap on-chain più lunga. Man mano che più capitale si sposta verso la finanza basata su blockchain, l'ingresso di Bitwise suggerisce che i gestori patrimoniali stanno iniziando a trattare la DeFi (Finanza Decentralizzata) come infrastruttura centrale, non un esperimento secondario.