Debolezza del Dollaro, Rischio Bitcoin e il Segnale dell'Oro di cui i Mercati Stanno Gridando

Il dollaro statunitense è in calo anche mentre i leader politici continuano a insistere che l'economia è "forte". Per i critici dell'attuale politica monetaria, questa divergenza non è una coincidenza – è un avvertimento.

L'investitore veterano e sostenitore dell'oro da lungo tempo Peter Schiff sostiene che ciò che i mercati stanno sperimentando oggi non è una distorsione temporanea, ma la prova che qualcosa si sta fondamentalmente rompendo sotto la superficie. Secondo lui, l'inarrestabile impennata dei prezzi dell'oro, con nuovi massimi stabiliti ripetutamente, non è un eccesso speculativo. È una reazione a una perdita di fiducia nella disciplina monetaria statunitense.

L'oro ha storicamente agito come un referendum sulla credibilità della banca centrale. Quando la fiducia nella moneta cartacea si indebolisce, l'oro tende a rispondere per primo. Schiff ha ripetutamente fatto riferimento alle osservazioni dell'ex presidente della Fed Alan Greenspan, che una volta descrisse l'oro come la misura definitiva per determinare se la politica monetaria è sulla strada giusta. Secondo tale standard, i segnali di mercato odierni sono profondamente preoccupanti.

Declino del Dollaro e la Contraddizione Politica

Nonostante le ripetute affermazioni dei responsabili politici secondo cui l'economia è su una "buona traiettoria", il dollaro racconta una storia diversa. Schiff sostiene che una valuta in indebolimento mina qualsiasi tentativo di dichiarare vittoria sull'inflazione. Se il dollaro continua a scendere, i prezzi delle importazioni aumentano, il potere d'acquisto si erode e l'inflazione diventa strutturalmente più difficile da contenere.

Questa contraddizione è stata messa a fuoco dopo i recenti commenti di Jerome Powell, che ha rifiutato di affrontare le preoccupazioni sul declino del dollaro, affermando che la Federal Reserve non commenta la forza della valuta. Per i critici, questa risposta è allarmante. La politica monetaria e la stabilità valutaria sono inseparabili. Ignorare il dollaro mentre si mira all'inflazione, sostiene Schiff, equivale ad abbandonare il mandato stesso della Fed.

A livello politico, Schiff vede ulteriore pressione provenire dalla politica fiscale. Mentre il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha parlato di un impegno per un dollaro forte, Schiff sostiene che l'agenda più ampia sotto Donald Trump punta nella direzione opposta. Deficit massicci, aumento dell'emissione di debito e pressione per tassi di interesse più bassi lavorano tutti contro la forza della valuta. La convinzione che i tagli dei tassi sostengano automaticamente il dollaro, dice Schiff, è una pericolosa errata concezione.

Bitcoin affronta un diverso tipo di stress test

Schiff è altrettanto critico sul ruolo di Bitcoin nell'ambiente attuale. Sebbene Bitcoin sia stato spesso promosso come "oro digitale", sostiene che il confronto si rompe durante i periodi di stress sistemico. Secondo lui, Bitcoin ha già assorbito la maggior parte degli afflussi speculativi disposti ad assumersi quel rischio. L'idea che un dollaro in crollo spingerà nuove ondate di capitale dall'oro a Bitcoin, dice, non è stata supportata dal comportamento del mercato.

Se gli investitori credessero veramente che Bitcoin fosse la copertura definitiva, sostiene Schiff, quella rotazione sarebbe già avvenuta. Invece, l'oro continua ad attrarre capitale mentre Bitcoin rimane vulnerabile alle vendite di mercato più ampie. In uno scenario in cui i mercati obbligazionari si destabilizzano e gli asset rischiosi si smontano, Schiff avverte che Bitcoin potrebbe soffrire insieme alle azioni piuttosto che agire come rifugio.

Un cambiamento strutturale lontano dal dollaro

Forse lo sviluppo più consequenziale, secondo Schiff, sta avvenendo al di fuori dei confini statunitensi. Le banche centrali di tutto il mondo stanno costantemente riducendo l'esposizione al dollaro e aumentando le riserve auree. Questo non è uno scambio a breve termine ma una riallocazione strategica. Il sistema finanziario globale, sostiene Schiff, si sta lentamente allontanando da un modello incentrato sul dollaro.

In quel contesto, l'ascesa dell'oro non è una bolla ma una ricalibrazione. Schiff ritiene che il declino del dollaro potrebbe persistere per molti anni, potenzialmente più di un decennio, stabilendo nuovi minimi mentre la fiducia si erode ulteriormente. Se i mercati obbligazionari alla fine crollano sotto il peso del debito e dei rendimenti in aumento, avverte, i responsabili politici potrebbero scoprire che la finestra per agire si è già chiusa.



Le informazioni fornite in questo articolo sono solo a scopo didattico e non costituiscono consulenza finanziaria, di investimento o di trading. Coindoo.com non approva né raccomanda alcuna strategia di investimento specifica o criptovaluta. Conduci sempre la tua ricerca e consulta un consulente finanziario autorizzato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Il post Debolezza del dollaro, rischio Bitcoin e il segnale dell'oro di cui i mercati stanno gridando è apparso per primo su Coindoo.