La Ghigliottina MiCA Cala di Nuovo: CoinsPaid (Dream Finance) Si Unisce a utPay nel Blackout Regolamentare Lituano

Il panorama crypto lituano sta subendo una violenta contrazione. Dopo la sospensione di utPay, il gigante crypto dell'iGaming Dream Finance UAB d/b/a CoinsPaid e CryptoProcessing ha ufficialmente chiuso le sue operazioni lituane. Con la scadenza del periodo di "grandfathering" del MiCA, la Banca di Lituania sta eliminando i processori ad alto rischio, costringendo l'impero collegato a SoftSwiss a ritirarsi verso le roccaforti estoni e nordamericane.

Fatti chiave

• Il Legal Hub di CoinsPaid dichiara: Dream Finance UAB (Lituania) ha temporaneamente sospeso tutti i servizi di crypto-asset, inclusi onboarding, esecuzione delle transazioni e conclusione di nuovi accordi; il sito rimane per informazioni legali/normative e contatti.
• CoinsPaid elenca Dream Finance US LLC (Delaware) e Dream Finance Processing Inc. (Canada) come entità aggiuntive del gruppo (registrazioni MSB referenziate nelle sue divulgazioni).
• La Banca di Lituania avverte che il periodo di transizione della Lituania termina il 31 dicembre 2025; dopo tale data, i fornitori senza licenza MiCA perdono il diritto di operare in Lituania.
• Contesto: FinTelegram ha recentemente riportato una sospensione correlata al MiCA che ha colpito un altro facilitatore crypto e iGaming collegato alla Lituania (utPay), suggerendo un'ondata più ampia di applicazione/pulizia.

Un'uscita coordinata o una ritirata forzata?

L'annuncio da parte di Dream Finance UAB (il braccio lituano del Dream Finance Group guidato da Max Krupyshev) di una "sospensione temporanea" di tutti i servizi di crypto-asset segna un momento spartiacque per il settore dei pagamenti iGaming. All'inizio del 2026, l'era del "Far West" della registrazione crypto lituana è definitivamente terminata. La nostra analisi esplora le meccaniche normative e le implicazioni più ampie per l'ecosistema SoftSwiss/CoinsPaid.

1. Il "precipizio" della conformità MiCA

La sospensione non è una coincidenza. Il 31 dicembre 2025 ha rappresentato il "precipizio" finale per la transizione VASP lituana. Ai sensi del regolamento Markets in Crypto-Assets (MiCA), la Banca di Lituania ha sostituito il precedente modello di registrazione a bassa barriera con un rigoroso processo di autorizzazione CASP.

• Soglie di capitale: Le aziende devono ora dimostrare un minimo di €125.000 in capitale interamente versato.
• Il filtro "Fit and Proper": I regolatori hanno intensificato il controllo sui beneficiari effettivi e sul management.
• Lo schema: Proprio come utPay (Utrg UAB), la decisione di CoinsPaid di "sospendere" piuttosto che "ottenere" una licenza suggerisce o una domanda fallita o un ritiro strategico per evitare una revoca pubblica della licenza.

Leggi qui il nostro report utPay sulla chiusura.

2. La connessione SoftSwiss e la rete iGaming

CoinsPaid/Dream Finance non è semplicemente un processore di pagamenti; è la spina dorsale finanziaria del gruppo iGaming SoftSwiss. L'intelligence di FinTelegram indica che entrambe le entità sono controllate dagli stessi beneficiari effettivi, posizionando CoinsPaid come la principale infrastruttura crypto per migliaia di casinò online.

Elaborando un stimato €23 miliardi in transazioni, CoinsPaid si trova al centro del settore ad alto rischio dello "shadow banking". La perdita di una licenza lituana—precedentemente un distintivo di "regolamentazione UE"—mina la legittimità percepita del gruppo e complica la sua capacità di mantenere i canali fiat denominati in Euro.

Leggi qui i nostri report su CoinsPaid.

3. Arbitraggio giurisdizionale: il pivot estone e nordamericano

Mentre le porte lituane si sono chiuse, il Dream Finance Group è tutt'altro che dormiente.

• Estonia: Dream Finance OÜ rimane attiva, puntando sulla tempistica normativa leggermente diversa dell'Estonia (sebbene anch'essa in fase di inasprimento).
• Nord America: L'esistenza di Dream Finance US LLC (Delaware) e Dream Finance Processing Inc. (Canada) indica uno sforzo calcolato per preservare identità corporate "occidentali" per soddisfare commercianti e partner bancari.

Tuttavia, in base alle regole di "passaporto" del MiCA, senza una licenza CASP valida da un regolatore UE primario (come la Banca di Lituania), queste entità non possono legalmente indirizzarsi o servire il mercato UE più ampio.

Il verdetto di conformità

La natura "temporanea" di questa sospensione è probabilmente un eufemismo per un'uscita permanente dalla giurisdizione lituana. Per i responsabili della conformità e i partner bancari, il messaggio è chiaro: Le entità Dream Finance stanno attualmente operando al di fuori del perimetro regolamentato del sistema finanziario lituano. Si spera che la transizione al MiCA stia "eliminando" con successo l'ecosistema del gioco d'azzardo ad alto rischio dai Paesi baltici.

La domanda di conformità che i regolatori e le controparti dovrebbero porsi non è solo "hanno presentato domanda?" ma anche "cosa succede ai flussi durante la transizione?" CoinsPaid si presenta come un importante ecosistema di pagamenti crypto, ampiamente utilizzato in verticali ad alto rischio come l'iGaming. Una pausa lituana combinata con un hub estone continuativo crea una preoccupazione pratica: la continuità del servizio può spostarsi giurisdizionalmente, mentre l'esposizione al rischio (qualità del portafoglio commercianti, profondità KYB, monitoraggio delle transazioni, reti di casinò a valle) rimane lo stesso problema—solo instradato diversamente

Whistle42: richiesta di informazioni

Sei un insider di Dream Finance o SoftSwiss con conoscenza delle specifiche azioni di applicazione della Banca di Lituania? Hai informazioni su come i fondi vengono reindirizzati attraverso entità estoni o nordamericane per aggirare le restrizioni UE?

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