Azioni Intel (INTC): Il Prezzo Scende Mentre Emerge l'Accordo CPU Nvidia-Meta

TLDR

• Intel (INTC) è sceso dell'1,3% a $46,18 martedì con un volume inferiore del 52% rispetto alla media.
• L'espansione della partnership CPU di Nvidia con Meta sta sollevando nuovi timori di concorrenza nel mercato dei data center.
• L'EPS del Q4 ha superato le aspettative a $0,15 contro $0,08 previsti, ma i ricavi sono diminuiti del 4,2% anno su anno.
• Il consenso di Wall Street è "Reduce" con un prezzo obiettivo medio di $45,74.
• Importanti istituzioni tra cui Vanguard e Capital World hanno aumentato le posizioni nel Q4.

Le azioni Intel sono scivolate dell'1,3% a $46,18 martedì, toccando un minimo intraday di $45,46. Il volume è stato di 63,2 milioni di azioni — circa il 52% al di sotto del volume medio di sessione di 130,7 milioni — suggerendo una convinzione limitata dietro il movimento.

Intel Corporation, INTC

La principale preoccupazione che guida il sentiment: Nvidia sta approfondendo la sua partnership CPU con Meta Platforms. Meta è pronta a lanciare quello che viene definito il primo deployment CPU su larga scala esclusivamente Nvidia Grace in un data center. Per Intel, che ha a lungo dominato quello spazio, è uno sviluppo scomodo.

L'argomento di Nvidia per i clienti è semplice — migliori prestazioni per watt. Poiché la disponibilità di energia diventa un vincolo crescente per gli operatori dei data center, quell'argomento di efficienza sta funzionando. Ha funzionato con Meta.

Fondamentali Contrastanti

I risultati del Q4 di Intel, pubblicati il 22 gennaio, hanno dato agli investitori qualcosa su cui lavorare da entrambe le parti. L'EPS è arrivato a $0,15, superando il consenso di $0,08 di $0,07. I ricavi hanno raggiunto $13,67 miliardi, appena sopra la stima di $13,37 miliardi — ma comunque il 4,2% in meno rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso.

La guidance per il Q1 2026 è stata piatta, e le stime degli analisti per l'intero anno prevedono un EPS di -$0,11. L'azienda sta scommettendo su una strategia PC IA-first, mirando a uno scenario in cui un PC su due diventi abilitato all'IA. Anche la spinta della foundry continua, sebbene gli analisti stiano osservando attentamente che l'esecuzione raggiunga la narrativa.

Cosa Dicono Gli Analisti

Il lato vendita non sta correndo a fare upgrade. L'attuale rating di consenso è "Reduce", con cinque Buy, 26 Hold e sei Sell. Il prezzo obiettivo medio è $45,74 — leggermente al di sotto di dove l'azione sta attualmente negoziando.

DA Davidson ha iniziato con un Neutral e ha emesso un avviso di reset "show-me", affermando che Intel deve dimostrare un'esecuzione chiara e ripetibile prima che le valutazioni reggano. Anche Bernstein è rimasto Neutral. Morgan Stanley ha alzato il suo obiettivo da $38 a $41. Evercore si è spostato a $45. Rosenblatt ha mantenuto il suo Sell con un obiettivo di $30.

Uno sguardo più ampio alla copertura recente colloca l'obiettivo medio a $48,21, implicando circa il 6% di rialzo rispetto ai livelli attuali.

Sul fronte insider, l'EVP April Miller ha venduto 20.000 azioni a $49,05 il 2 febbraio — una riduzione del 15% della sua posizione. L'EVP David Zinsner è andato nella direzione opposta, acquistando 5.882 azioni a $42,50 il 26 gennaio.

Le istituzioni hanno aumentato nel Q4. Vanguard ha incrementato la sua partecipazione del 3,5% a oltre 404 milioni di azioni. Capital World Investors ha aumentato la sua posizione del 20,3%. Le istituzioni detengono collettivamente il 64,53% delle azioni.

La media mobile a 50 giorni di Intel si attesta a $43,42, con quella a 200 giorni a $36,12. La capitalizzazione di mercato è di $230,67 miliardi.

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