Solanaのオンチェーン取引高がBinanceとBybitの合計を超える

Solanaのオンチェーン取引高がバイナンスとBybitの合計を上回り、分散型流動性とブロックチェーンベースの価格発見への構造的シフトを示している。

Solanaはオンチェーン取引高が急増する中、暗号資産市場構造を再定義しつつある。特に、現在では分散型執行が中央集権的優位性と競合している。その結果、アナリストは投機的なノイズではなく構造的な採用を検知している。このシフトは、流動性の深さとインフラストラクチャの増加、そして世界中の暗号資産市場におけるトレーダーの好みを反映している。

Solanaが暗号資産市場における流動性レイヤーとして台頭

ArtemisのデータサイエンティストであるKavilshによると、Solanaのオンチェーン取引におけるSOL-USDの取引高は、バイナンスとBybitの合計を上回った。重要なのは、この傾向が独立しており、3か月連続で継続していることである。したがって、Solanaはもはや単なるミームコインチェーンとは見なされていない。代わりに、ますます基本的な流動性レイヤーになりつつある。

歴史的に、2023年初期のSolana取引活動では中央集権型取引所が優勢だった。しかし、当時はオンチェーンへの参加はまだ小規模だった。2024年を通じて、徐々に着実に分散型取引高が成長した。その結果、2024年末までにオンチェーンシェアはバイナンスとBybitのシェアとほぼ同等になり、明確なシフトを示した。

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2025年までに、SOL-USDのオンチェーン取引が頻繁に行われるようになった。その結果、分散型プラットフォームが市場価格設定にますます影響を与えるようになっている。アナリストはこれを構造的変化と見なしている。したがって、Solanaのブロックチェーンは現在、流動性形成において重要な中心的役割を果たしている。

さらに、Solanaの分散型取引所取引高は16週連続で全てのブロックチェーンをリードしたと報告されている。このパフォーマンスは短期的なものではなく、長期的な利用を強調している。これにより、高負荷状態でのネットワーク信頼性が向上した。インフラストラクチャが大きな混乱なくストレステストに耐えたため、市場の信頼が高まった。

取引コストの低下が、Solanaのオンチェーンでの好みの高まりにさらなる弾みを与えている。トレーダーは取引ごとに10から100ベーシスポイントを節約していると報告されている。その結果、より頻繁に取引するトレーダーは、ますます分散型執行を好むようになっている。これらの節約は、大量取引の期間において実質的なものである。

オンチェーン価格発見が機関投資家の検証を獲得

高いオンチェーン取引高は、限界的な価格発見を決定する際に、ブロックチェーンネイティブ市場を有利にする。特に、JupiterとOrca上のSOL/USDCペアが執行を支配している。したがって、中央集権型取引所がますますオンチェーン価格設定に従うようになっている。この逆転は重要な構造的変化を表している。

機関投資家の関心もこの傾向を支持している。VanEckとFranklin TempletonによるSolana現物ETFは大きな流入を記録した。その結果、長期資本がエコシステムに流入し続けている。これらの商品は、短期的な取引物語を超えた機関投資家の信頼を示唆している。

ETFの流入は、急激なスパイクとは対照的に、持続的なオンチェーン流動性を支援する。その結果、分散型市場は安定する。アナリストはこれを恒久的な資本形成と見なしている。そのため、Solanaのエコシステムは、より深く予測可能な流動性プールに恵まれている。

さらに、中央集権型会場への依存度が低いことは、カウンターパーティリスクへの露出が少ないことにつながる。トレーダーは執行効率において管理権を維持する。その結果、オンチェーン執行はFTX後のリスク管理優先事項と一致している。このような行動変化は、分散型インフラストラクチャの成長を支援している。

市場観察者は、採用が人為的にインセンティブ化されたものではなく、有機的なものであるように見えることを強調している。使用メトリクスは、インフラストラクチャのアップグレードとコストメリットと密接に関連している。したがって、Solanaの成長は機能要件に対する需要の反映である。この区別は、持続可能な採用と投機的な急増を区別するものである。

全体として、Solanaのオンチェーンでの優位性は、成熟した市場構造を雄弁に物語っている。流動性は、執行効率と透明性の結節点においてますます見出されている。したがって、流動性レイヤーとしてのSolanaの信頼性が高まっている。この進化は、将来の暗号資産市場の組織化方法に何らかの影響を与える可能性がある。

Solana On-Chain Trading Volume Surpasses Binance and Bybit Combinedの記事はLive Bitcoin Newsに最初に掲載されました。