米国閉鎖取引が近づく中、ビットコイン、金、銀が変動

米上院指導部とホワイトハウスは、政府機関の部分的閉鎖を回避するための超党派の枠組みで合意に達したと発表したが、予算の期限が実際に切れる前に、この合意案は議会での重要な採決を通過する必要がある。

国土安全保障省の予算と移民取締りに関する資金をめぐって交渉が停滞しており、現在のつなぎ予算法案は東部時間の金曜日深夜0時に失効する予定で、議員たちは期限前にパッケージを確定し採決を行うために急いでいる。

木曜日の夜、ドナルド・トランプ大統領は、国を減速させる可能性がある「唯一のもの」は「もう一つの長期的で損害を与える政府閉鎖」だと述べた。彼は必要な資金を確保するために「議会と懸命に取り組んでいる」と語った。

この新たな合意は、ビットコインが9ヶ月ぶりの安値である81,000ドルまで急落し、現物ビットコイン(BTC)とイーサ(ETH)の上場投資信託(ETF)がこれまでに約10億ドルの資金流出を記録した週の後、長期的な予算失効に対する即座の懸念を和らげる可能性がある。

ロイターによると、より広範なリスク資産も連邦準備制度、政府閉鎖、地政学的ヘッドラインの混合により変動し、「安全資産」および金、銀、石油などの産業用商品も、投資家がポジションを調整する中で急激な価格変動を見せた。

支出停止の可能性を前にTGAが拡大

One.ioの取引責任者であるニック・ヘザー氏は、Cointelegraphに対し、ビットコインの下落は暗号資産特有の弱さではなく「流動性の引き締め状況」を反映していると語った。

同氏は「ビットコインが80,000ドル台前半まで下落したのは、資産自体への確信の喪失というよりも、流動性主導の調整のように見える」と述べた。

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金曜日、BitMEXの共同創設者であるアーサー・ヘイズ氏は、ここ数週間で米ドルの流動性が約3,000億ドル減少したことを指摘し、これは主に財務省一般会計(TGA)の増加によるものであり、政府が支出の混乱の可能性に備えて現金残高を増やしている可能性があり、ビットコインの下落はより厳しいドル状況と一致していると主張した。

ヘザー氏は、米財務省が現金残高を再構築する際、「リスク資産は圧力を受ける傾向があり、暗号資産はしばしば最初に反応するものの一つである」と述べた。

それでも、彼の内部オンチェーン監視から、「クジラウォレットは概ね非活動的なままであり、大口保有者がまだ蓄積を開始していないことを示しており、現在の動きは確信主導ではなく流動性主導であるという見方を強化している」と語った。

地政学が市場を緊張させ続ける

金曜日、トランプ大統領がキューバに関する国家非常事態を宣言し、水曜日にイランの核・ミサイル計画に対する軍事的選択肢を検討していると示唆した後、投資家の神経は緊張したままであり、地政学的リスクがしっかりと焦点に置かれ続けている。

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TradingViewによると、1月初旬に記録的水準まで急騰していた貴金属は急激に売られ、The Kobeissi Letterによると、銀は「正式に」「弱気相場領域」に入り、高値から22%下落し、金は一時1オンス5,000ドルを下回った後、執筆時点で約5,100ドル付近まで回復した。

過去の政府閉鎖とビットコインのパフォーマンス

政府閉鎖のエピソードは通常、企業と消費者の信頼を損ない、主要な経済統計を遅らせ、米国の財政見通しについて疑問を提起し、しばしば株式、債券、ドル、暗号資産全体でより高いボラティリティにつながる。

ヘザー氏は、歴史的に政府閉鎖は方向性ではなく不確実性を生み出し、ビットコインにとって「即座の影響は通常、明確なトレンドではなく、より高いボラティリティである」と述べた。

閉鎖が回避されたとしても、トレーダーは依然として引き締まる金融状況と高まる地政学的リスクに対処していると、ヘザー氏は述べた。

「流動性と政策についてより明確な見通しが立つまで、伝統的資産市場とデジタル資産市場の両方は、ヘッドラインに敏感なままであり、突然の再評価を受けやすい可能性が高い。」

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