米暗号資産ファンド、4週連続流出―1億7300万ドル流出もXRP・ソラナは資金流入

暗号資産ファンドは4週連続で資金流出となり、直近1週間の流出額は1億7300万ドルに達した。主要銘柄を中心に投資家の慎重姿勢が続いている。ただ、1月末から2月初旬にかけて見られた大幅な売り越し局面と比べると流出ペースは鈍化している。銘柄別ではXRPやソラナなど一部アルトコインに資金が流入する動きもみられ、市場内で選別色が強まっている。

暗号資産の流出続くも1月のピークから減速

コインシェアーズの最新週次ファンドフロー報告によれば、過去4週間の累計流出額は37億4000万ドル。年初の市場変動を受けた弱いセンチメントが持続したことを示す。

流出は続いているが、先週の流出額は前週の1億8700万ドル減とほぼ同水準。急激な清算局面が落ち着きつつある可能性を示唆する。

サイクル初期には、デジタル資産ファンドからの流出がさらに急増し、1月最終週ごとに約17億ドルの流出が続いた。

市場の活動も大幅に冷え込み、ETF取引高は270億ドルと、前週の記録的な630億ドルから大きく減少した。

売買高の減少は、投資家が積極的な持ち高調整から距離を置いている状況を示唆する。一方で、市場の不透明感は依然として残る。

全体として流出超過が続いたが、週末にかけてややセンチメントが改善。予想を下回る米インフレ指標を受け、金曜日には1億500万ドルの資金流入があった。

こうした動きから、マクロ経済指標が短期的な暗号資産需要を左右し続けていることがうかがえる。

地域差が拡大、ビットコインとイーサリアム主導の資金流出

最新データで目立つのは、地域別の格差拡大。米国は4億300万ドルの資金流出で、世界的な資金流出の主因となった。

米国の投資家は、マクロ経済をめぐる不透明感や持ち高の変化を反映し、慎重姿勢を崩していない。他方、他市場の機関投資家は、直近の価格下落を買い増しの好機とみている可能性がある。

一方で、主要デジタル資産には依然として弱いセンチメントが重くのしかかる。ビットコイン投資商品の流出は1億3300万ドルで、主要資産の中でも最も弱い結果となった。

興味深いことに、ショート（空売り）ビットコイン商品も直近2週間で1540万ドルの流出となった。

歴史的に見て、弱気ポジション需要の減少は市場の投げ売り局面と重なることがある。そのため、売り圧力がピークに近づいている可能性も示唆される。

イーサリアムファンドも苦戦し、出資者は8500万ドル超の資金を引き上げた。時価総額2位の暗号資産へのエクスポージャーを縮小した格好である。ハイパーリキッドも約100万ドルの小規模な流出となった。

アルトコイン市場で資金循環の兆し

一方、市場全体の流れとは対照的に、いくつかのアルトコインには資金流入が続いた。XRPは3340万ドル、ソラナは3100万ドル、チェーンリンクは110万ドルの流入があった。

こうした流入は、全面的な撤退ではなく、選別的な資金循環を示す。大型トークンでの保有割合を低下させつつも、より強いストーリーや相対的な勢いがある資産へ資金が移っている様子がうかがえる。

以上から、最新データは、年初の激しい売り局面と比べ、市場が依然として圧力を受けつつも、安定化の兆しを見せていることを示す。

暗号資産の資金流出自体は継続しているが、流出規模の縮小に加え、地域的な資金流入や一部アルトコインへの関心の高まりから、投資家が資産クラスから撤退するのではなく、ポートフォリオ調整を進めていることがうかがえる。