重要なポイント
- ウェルズ・ファーゴはGTC 2026を前にNVDAに対して楽観的な見方を示しており、過去のデータでSOX指数に対して3ヶ月間で+12%から+45%のアウトパフォーマンスを記録していることを参照している
- バンク・オブ・アメリカは目標株価300ドルで買い推奨を維持しており、NVDAの評価額が予想PEの約17倍という過去最低水準にあることを強調している
- 同チップメーカーは、次世代共同パッケージ光スイッチとFeynman GPUアーキテクチャおよびKyber NVL576システムの開発を発表する見込み
- エージェント型AIの台頭により、CPUへの新たな需要が生まれている — NvidiaのVera CPUは生産段階に入り、Meta施設で稼働中で、2027年に本格展開が予定されている
- CPU分野で供給不足が進行しており、AMDとIntelは最大6ヶ月のリードタイム延長と10%を超える価格上昇を報告している
Nvidia (NVDA)は来週に予定されている年次GTCカンファレンスを控えており、市場アナリストは注目している。カリフォルニア州サンノゼで3月16日から19日に開催されるこの集会は、半導体大手の株式、そしておそらくより広範なチップ業界にとって重要な触媒となる可能性がある。
NVIDIA Corporation、NVDA
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、Aaron Rakersの指揮のもと、「イベントを前にNVDAを買う」と述べた。投資銀行は過去のGTC開催後の3ヶ月間における堅調な株式パフォーマンスの傾向を強調し、NVDAがSOX半導体指数を平均約30%上回り、+12%から+45%の範囲に及んでいることを指摘した。
バンク・オブ・アメリカのアナリストであるVivek Aryaも、目標株価300ドルで買い推奨を確認した。彼は、Blackwell製品の成功により推定5000億ドルの総売上を達成した後、株式が現在予想利益の約17倍で評価されており、過去最低水準に近づいていると述べた。
CEOのJensen Huangは月曜日の午後2時(ET)に基調講演を行う予定である。さらに水曜日の午後には業界ディスカッションパネルを主導する。メインステージのプレゼンテーションに参加する主要テクノロジー企業には、OpenAI、Google DeepMind、Meta、Microsoft、Teslaが含まれる。
製品発表に関しては、Nvidiaは台湾セミコンダクターの共同パッケージ光機能を組み込んだ第2世代共同パッケージ光スイッチを発表する見込みである。量産は2027年まで拡大する見込みはなく、約8万台を目標としている。同社はまた、Feynman GPUアーキテクチャとKyber NVL576ラック構成の進捗状況を共有する可能性がある。
ウェルズ・ファーゴは、Nvidiaがパイプライン予測を修正し、2026年までの累積売上予測を5000億ドルから6000億ドル以上に引き上げる可能性があると予想している。Rakersはまた、Nvidiaが2030年までに世界のAIインフラ投資が年間3〜4兆ドルになるという予測を調整するかどうかについても疑問を呈した。
CPU技術が優先される
グラフィックスプロセッシングユニットを超えて、より微妙な変革が起こっている。エージェント型AI — 複数のエージェント間でタスクを調整するワークフロー指向の人工知能 — は、従来のAI推論とは異なるコンピューティングアーキテクチャを必要とする。この傾向により、中央処理装置への需要が近年前例のない水準に高まっている。
数千台の独立したNvidia CPUが現在、テキサス先進コンピューティングセンターとロスアラモス国立研究所で稼働している。バンク・オブ・アメリカは、CPU分野が2025年の270億ドルから2030年には600億ドルへと2倍以上に拡大する可能性があると予測している。
GTCでは、Nvidiaが展示フロアでCPU専用ラックを展示する見込みであり、これは同社がスタンドアロンCPU構成に注力していることを示している。
供給制約が強まる
より広範なCPU市場は圧力を受けている。AMDとIntelはともに顧客に供給制限について警告しており、調達リードタイムは最大6ヶ月まで延び、価格は10%以上上昇していると、ロイターが報じている。
AMDのデータセンター責任者であるForrest NorrodはCNBCに対し、過去6〜9ヶ月間の需要急増は「前例のない」ものであったと語った。Intelは在庫レベルが今四半期に最低点に達する見込みであるが、同社は2026年第2四半期を通じて供給状況が改善すると予想している。
現在、Nvidiaは大幅なCPU出荷の中断を経験していないと報告している。Harrisは、同社のサプライチェーンが需要にうまく対応できていると説明しており、その理由の一部として、CPUの大部分が完全なラックスケール構成でGPUと一緒に提供されていることを挙げている。
Mercury Researchは、Nvidiaが2025年第4四半期のサーバーCPU市場で6.2%のシェアを獲得したと算出しており、Intelの60%、AMDの24.3%に続く。GTC発表に反応する可能性のあるその他の銘柄には、AMD、台湾セミコンダクター、Broadcom (AVGO)、Intel、Marvell (MRVL)が含まれる。
Nvidia (NVDA)株:大手銀行がGTC 2026カンファレンスを前に強気に転じるという投稿は、Blockonomiに最初に掲載されました。
出典: https://blockonomi.com/nvidia-nvda-stock-major-banks-turn-bullish-before-gtc-2026-conference/
