ビットコイン、マクロ圧力の中で7万500ドルまで下落後反発

• ビットコインは70,500ドルまで下落した後、71,000ドル付近まで回復し、24時間で4%以上下落しました。
• インフレ懸念とFRBの見通しが暗号資産と株式市場全体での広範な売りを引き起こしました。
• 75,000ドルの抵抗線が維持され、ETFの資金流出が増加する中、清算額は1億5,100万ドルを超えました。

ビットコインはマクロ経済の圧力と市場のポジショニングがデジタル資産全体の価格を押し下げる中、安定する前に日中で急落しました。BTCは早朝の取引時間中に70,500ドル近くまで下落した後、71,000ドルのラインまで戻りました。過去24時間の損失は4%強まで縮小しましたが、センチメントは慎重なままです。ビットコインの下落は孤立したものではありませんでした。主要なアルトコインも同じ期間にSolanaとイーサリアムがともに6%近く下落するなど、熱を帯びました。

ビットコインが後退し70,000ドルまで下落

この下落は、機関投資家向け商品への持続的な資金流入の期間に続いて起こりました。前回の取引セッションのデータでは、米国の現物ビットコイン上場投資信託が約1億2,962万ドルの純流出を記録したことが明らかになりました。このキャッシュフローの変化は、特に数日間の着実な蓄積の後、売り圧力を煽る結果となりました。また、グローバルなマクロ環境が決定的な役割を果たしました。米国のインフレ率は最近予想を上回り、価格圧力が持続しているという懸念を再燃させました。

リスク資産全体が下落する中、暗号資産もその傾向に密接に追随しました。この相関関係は相関分析を使用しても明らかです。ビットコインと従来の市場との関係は過去数セッションで非常に密接であり、S&P 500や金と並んで取引されています。この整合性は、価格変動を引き起こしているのは暗号資産固有のニュースではなく、投資家の金利期待であることを示しています。石油価格の上昇も不確実性に寄与しています。エネルギー価格の上昇はインフレを助長する傾向があり、それが中央銀行の政策を形成します。

現在、トレーダーは連邦準備制度からのシグナル、特に利下げのペースに注目しています。ここ数週間で期待はすでに変化しており、市場はより慎重な方向性に対応しています。金利政策は引き続き主要な推進力となるでしょう。低金利は流動性とリスク選好を高める傾向があり、これらは歴史的に暗号資産が繁栄してきた2つのポイントです。しかし、より制限的な見通しは評価に重くのしかかる傾向があります。投資家は明確性を切望しており、見積もりのわずかな変更の見通しが資産クラスのポジショニングに影響を与える可能性があります。

価格の下落はデリバティブ市場での清算の波も引き起こしました。過去24時間で、約1億5,100万ドルのビットコインポジションが強制的にクローズされました。これらの大部分はロングポジションであり、全体の約92%を占めています。レバレッジをかけた賭けが解消されるにつれて、売り圧力が強まり、下降の動きが加速しました。

テクニカル要因も後退に別のレイヤーを追加しました。75,000ドルのレベルは最近のセッションで主要な抵抗ゾーンとして浮上しています。オンチェーンデータを追跡しているアナリストは、この範囲をいわゆる実現価格帯の一部として指摘しており、これはアクティブな市場参加者の平均コストベースを反映しています。

Julio Morenoが説明したように、このバンドは歴史的に軟調な市況局面での天井として機能してきました。ビットコインは短期間で75,000ドルのレベルを数回試しましたが、価格障壁を突破できず、それが障壁となりました。機関投資家の活動も注目を集めています。資産運用会社のBlackRockが最近、取引プラットフォームから大規模な保有資産を移動させたと報じられています。同社は1回の取引でCoinbaseから2,200 BTC以上と5,000 ETH以上を引き出しました。

3日間で、ビットコインの総引き出し額は8,400 BTC以上に達し、6億ドル以上の価値がありました。これらの動きは、今月初めにビットコインを75,000ドルのレベルまで急上昇させた力強い上昇の後に起こりました。その上昇軌道は、米国における規制の明確化によってある程度裏付けられていました。

より最近のメモでは、SEC(米国証券取引委員会)と商品先物取引委員会がデジタル資産の分類に関する共同ガイダンスを作成しました。声明では、一部の暗号資産(ビットコインやイーサリアムなど)は証券ではなくデジタル商品としてカウントされるべきだと述べています。また、マイニング報酬、ステーキング、エアドロップ(資産交換なし)も対象としており、これらの活動の多くが証券法の範囲外にあることを示しています。このガイダンスは市場から不確実性の一部を取り除きました。

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