ソラナのネイティブトークンSOLは厳しい1週間を過ごした。月曜日に97.70ドルのローカル高値を記録した後、SOLは3日間で11%下落し、木曜日には87ドルまで下落した。この動きにより、2,500万ドル相当のレバレッジロングポジションが強制決済され、トレーダーの信頼を傷つけた。
Solana (SOL) Price
デリバティブ市場も明るい状況を示していない。SOL無期限先物取引の資金調達率は0%付近で推移しており、ロングポジションへの需要が本質的に存在しないことを意味している。通常の状況では、トレーダーが楽観的になると資金調達率は9%前後で推移する傾向がある。弱気派は過去1ヶ月間、市場のレバレッジ側を支配している。
オプション市場も慎重な姿勢を示している。Deribitの30日デルタスキューは木曜日に12%に跳ね上がった。これは、価格下落で利益を得るプットオプションがコールよりもプレミアムで取引されていることを意味する。これは、SOLがすでに過去最高値を70%下回って取引されているにもかかわらず、プロトレーダーやマーケットメーカーがさらなる下落に対してヘッジしていることを示している。
ソラナの分散型アプリケーション(DApp)収益は18ヶ月ぶりの最低水準に下落し、2,200万ドルとなった。これは、わずか2ヶ月前の3,600万ドルから減少している。この種の減速はソラナに特有のものではなく、BNBチェーンでも同じ期間に分散型アプリケーション(DApp)収益が52%減少したが、これはオンチェーン需要の広範な弱さを反映している。
Source; DefiLlama
ソラナは、Pump、Raydium、Orcaなどのプラットフォームに牽引され、分散型取引所の取引高で全てのブロックチェーンをリードしている。しかし、無期限先物取引分野では、状況は異なる。Hyperliquid、Edgex、Zklighter、Asterなど、デリバティブ取引専用に構築されたチェーンが、現在無期限先物取引の累計取引高の80%以上を支配している。
Trade[XYZ]が開発したHyperliquid上の公式ライセンスS&P 500インデックス無期限先物取引契約の開始も、ソラナエコシステムから注目と取引高を奪っている。トークン化された株式市場全体は、総資産が11億ドルに近づいている。
テクニカル面では、アナリストがソラナのチャートで弱気フラクタルが形成されていることを指摘している。アナリストEljaが共有したチャートによると、現在の価格構造は2026年1月のセットアップに酷似しており、SOLがレジスタンスに跳ね返ってから急激に下落した。いずれのケースでも、コインは下落後にレジスタンスバンドに押し上げられ、すぐに勢いを失った。
https://twitter.com/Eljaboom/status/2034310769488416909?s=20
SOLの時価総額は510億ドルで、BNBの880億ドルと比較して42%の割引となっている。それにもかかわらず、ソラナのネットワークファンダメンタルズは一部の分野でより強力であり、30日間のネットワーク手数料は2,080万ドル対BNBチェーンの910万ドルで、TVLは69億ドルでBNBチェーンの57億ドルを上回っている。
Forward IndustriesやDeFi Development Corp.など、SOLを資産として採用した企業は、現在それらのポジションで含み損を抱えている。
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