銀価格予測：ピークから50%近い反落、次はどうなる？

シルバー価格は1月下旬のピークからの急激な調整の後、重要な局面に入りました。現在、シルバーは年初に日中高値121.69ドルに達した後、約68ドル付近で取引されています。この動きは約45%の下落を示しており、市場が強い拡大局面から再テスト局面へと移行したことを示しています。

これは単なる通常の反落ではありません。市場は現在、主要なレベルが維持できるか、それとも調整がさらに拡大するかをテストしています。サポートラインが崩れ、ファンダメンタルズが弱まれば、下落圧力は急速に加速する可能性があります。

シルバー価格は現在、63ドルから67ドルのサポート領域に近い位置にあります。これは1月高値からの最初の下落後に価格が最初に安定した同じ領域です。この詳細は、このレベルが以前にすでに反応ポイントとして機能したことを示しているため重要です。

下落にもかかわらず、シルバーは2025/3/26と比較して依然として100%以上の上昇を保持しています。この年間価格変動の強さは、短期的な構造が弱まったものの、より広範な動向が完全には崩れていないことを確認しています。

ボラティリティも重要な文脈を提供します。1月だけで約40%の価格動向が見られ、市場が放物線状の上昇から調整局面へとどれだけ迅速に移行したかを示しています。このタイプの動きは通常、不安定な構造を残すため、現在の再テスト局面が脆弱に見える理由を説明しています。

シルバー価格の反落の背後にある主要要因が、なぜ調整がこれほど急激だったかを説明します

いくつかの展開が重なってシルバーを押し下げました。

ケビン・ウォーシュの指名後、連邦準備制度の期待が変化しました。これにより積極的な利下げへの期待が減少し、米ドルが強化されました。ドル高は通常、シルバー価格に圧力をかけます。

必要証拠金も重要な役割を果たしました。CMEグループは1月下旬にシルバー先物の証拠金レベルを引き上げました。これにより、レバレッジを利用したトレーダーはポジションを閉じることを余儀なくされ、下落のスピードに拍車がかかりました。

工業需要も高価格に反応しました。製造業者はシルバーの使用を減らすか、銅などの代替品に切り替え始めました。このプロセスは、価格がすでに圧力を受けているときに需要を鈍化させました。

地政学的要因は複雑な影響を生み出しました。中東の緊張は当初、安全資産需要を通じてシルバーを支えました。同時に、原油価格の上昇が米ドルを強化し、その後シルバーを押し下げました。この矛盾が動きに複雑さを加えました。

63ドルから67ドルの間のシルバー価格サポートゾーンが次の方向を決定します

63ドルから67ドルの領域はすでに複数回その重要性を証明しています。最初のテストは1月高値からの初期下落後に行われ、シルバーは約64ドル付近で維持され反発しました。同じ領域は3/19と3/21頃に再び反応を示しました。

この繰り返される動きは、買い手がこのレベルで一貫して介入していることを示しています。

シルバーがこのサポートを上回って維持し続ける場合、最も可能性の高い結果は保ち合いです。これは市場が安定する間、価格がしばらくレンジ相場内に留まることを意味します。

強気の力が戻らない場合、この保ち合いは予想よりも長く続く可能性があります。このサポートラインの喪失は見通しを完全に変えます。下抜けは、このレベルに依存するポジション全体で清算を引き起こす可能性が高いです。そのシナリオでは、シルバー価格が今後数日で50ドル台に押し込まれる可能性があります。

シルバー価格のレジスタンスレベルは、上昇回復に何が必要かを示しています

上昇側の最初の障壁は約73ドルから74ドル付近にあります。このレベルは最近の価格動向に基づいて即座のレジスタンスとして機能します。

シルバーがこのゾーンを上抜ければ、次の動きはかなり迅速に80ドル台に拡大する可能性があります。それは調整後に買い手がある程度のコントロールを取り戻したことを示すでしょう。

それを超えて、より強力な回復は時間をかけて価格を78ドルから100ドルの範囲に押し上げる可能性があります。その動きは持続的な需要と市場の変化の改善に依存します。その確認がなければ、上昇の動きは短期的な反発に限定されます。

シルバー価格は、より広範な需給とマクロ要因にも依存します

シルバー価格はテクニカルレベルだけで動くわけではなく、今後数週間で方向性に影響を与える可能性のあるいくつかの基礎的要因があります。

市場は構造的な供給不足に直面し続けており、需要が供給を約1億6000万から2億オンス上回っています。供給は制約されたままです。なぜなら、シルバー生産の大部分は他の鉱山活動から来るため、生産量をどれだけ迅速に増やせるかが制限されるからです。

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主要な保管拠点全体で在庫は低いままであり、強い需要期間中に供給がさらに逼迫するリスクを高めています。工業需要は成長を続けており、特に太陽エネルギー、AIインフラ、電気自動車からの需要が増えており、これらすべてが大量のシルバーを必要としています。

地政学的展開と貿易政策も供給フローに影響を与える可能性があり、特に中国からの新しい輸出規制があります。同時に、金利と通貨の強さに関する期待は、利回りを生まない資産としてのシルバーへの投資家需要に影響を与えます。

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シルバー価格予測: ピークから50%近い反落、では次は何が起こるか?という投稿はCaptainAltcoinに最初に掲載されました。