Dźwignia Ethereum osiąga najwyższy poziom w historii – rynek wchodzi w krytyczną strefę ryzyka

Ethereum cofnął się poniżej poziomu 3200 dolarów po decyzji Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co początkowo pobudziło aktywa ryzykowne, ale szybko zmieniło nastroje rynkowe w niepewność. Podczas gdy szersze tło makroekonomiczne skłania się teraz ku luźniejszym warunkom monetarnym, reakcja Ethereum sugeruje, że traderzy pozostają ostrożni, zwłaszcza po gwałtownym rajdzie z regionu 2800 dolarów na początku tego miesiąca.

Według najnowszych danych z CryptoQuant, Wskaźnik Szacowanej Dźwigni Ethereum na Binance wzrósł do rekordowego poziomu prawie 0,579. Sygnalizuje to, że rynek ETH wszedł w wysoce wrażliwą i potencjalnie niestabilną fazę, ponieważ otwarte pozycje z dźwignią rosły szybciej niż bazowe zasoby spot na giełdzie. Taka ekstremalna dźwignia zazwyczaj odzwierciedla zwiększony apetyt na ryzyko — i często poprzedza okresy ostrej zmienności.

Ta dynamika sugeruje, że duża część ostatnich ruchów cenowych Ethereum była napędzana nie przez organiczny popyt, ale przez spekulacje z użyciem dźwigni. Przy napiętych strukturach finansowania i traderach agresywnie pozycjonujących się na wzrosty, nawet umiarkowane wahania cen mogą wywołać kaskadę likwidacji, wzmacniając ruchy rynkowe w obu kierunkach. Gdy Ethereum utrzymuje się w pobliżu kluczowego wsparcia, kombinacja podwyższonej dźwigni i niepewności po decyzji FED przygotowuje grunt pod niestabilny i decydujący okres.

Struktura Dźwigni Ethereum Sygnalizuje Rosnącą Kruchość

Arab Chain wyjaśnia, że historycznie wysoki wskaźnik dźwigni Ethereum wskazuje na strukturalną nierównowagę na rynku. Gdy wolumen otwartych kontraktów finansowanych dźwignią rośnie szybciej niż rzeczywisty ETH spot utrzymywany na platformie, cały ekosystem staje się bardziej wrażliwy na nagłą zmienność.

W takich warunkach traderzy stoją w obliczu zwiększonego ryzyka likwidacji nawet przy umiarkowanych wahaniach cen — niezależnie od tego, czy ruch jest w górę czy w dół. Historycznie szczyty tego wskaźnika zbiegały się z okresami intensywnej presji cenowej, ponieważ nadmierna dźwignia wzmacnia reakcję rynku na stosunkowo małe zmiany w popycie lub nastrojach.

Jednocześnie Ethereum jest obecnie notowane w pobliżu 3300 dolarów, tworząc niepokojącą zbieżność: rosnące ceny wspierane nie przez silne napływy lub rzeczywisty popyt spot, ale przez spekulacje napędzane dźwignią. Ten typ rajdu jest z natury niestabilny. Jeśli dźwignia będzie nadal rosnąć na tych ekstremalnych poziomach, rynek staje się coraz bardziej podatny na gwałtowną wyprzedaż napędzaną likwidacjami, jeśli ceny się cofną.

Istnieje jednak alternatywna ścieżka. Jeśli cena ETH będzie nadal budować momentum, podczas gdy wskaźnik dźwigni nieco się ochłodzi, rynek może odzyskać zdrowszą strukturę — zapewniając trwalszą podstawę dla utrzymującego się trendu wzrostowego. Na razie szacowany wskaźnik dźwigni pozostaje jednym z najważniejszych wskaźników do oceny krótkoterminowego kierunku Ethereum.

Szczegóły Akcji Cenowej ETH

Ostatnie odrzucenie Ethereum w pobliżu strefy 3350-3400 dolarów podkreśla wyzwania, przed którymi stoją byki, ponieważ szerszy trend pozostaje pod presją. Wykres pokazuje, że ETH cofa się w kierunku obszaru 3200 dolarów po gwałtownej próbie przebicia się powyżej 100-dniowej średniej ruchomej (czerwona linia). Ten poziom nadal działa jako główny dynamiczny opór, wielokrotnie ograniczając momentum wzrostowe przez cały listopad i grudzień.

Pomimo niedawnego odbicia z poziomów poniżej 2900 dolarów, ETH nie odzyskał jeszcze z przekonaniem 50-dniowej średniej ruchomej (niebieska linia). Niezdolność do zdecydowanego zamknięcia powyżej niej wzmacnia ideę, że to odbicie pozostaje korekcyjne, a nie impulsywne. Tymczasem wolumen przy ostatnim ruchu w górę był umiarkowany, co sugeruje, że kupujący nie wchodzą agresywnie na tych poziomach.

Na spadki, region 3050-3100 dolarów wyłania się jako krótkoterminowe wsparcie. Dzienne zamknięcie poniżej tej strefy mogłoby otworzyć drogę z powrotem w kierunku 2900 dolarów, zwłaszcza jeśli nastroje dotyczące ryzyka pogorszą się po FOMC. Z drugiej strony, odzyskanie i utrzymanie się powyżej 3350 dolarów byłoby pierwszym sygnałem odnowionej siły byków, potencjalnie celując następnie w 3550 dolarów.

Featured image from ChatGPT, chart from TradingView.com