Administrator Terraform pozywa Jump Trading na 4 mld USD

Administrator odpowiedzialny za przeprowadzenie Terraform Labs przez upadłość pozwał Jump Trading, firmę z Chicago, która odegrała ogromną rolę w upadku blockchainu Terra w 2022 roku.

Todd Snyder, który został zatwierdzony do kierowania Terraform Labs Wind Down Trust we wrześniu 2024 roku, oskarżył Jump, kilka jej spółek zależnych oraz dwóch jej dyrektorów o manipulację rynkiem, oszukiwanie inwestorów, działanie we własnym interesie i wiele więcej.

"Biuro Administratora Planu Terraform Labs złożyło pozew na 4 miliardy dolarów przeciwko Jump Trading za bezpośrednią rolę w upadku Terraform Labs, dążąc do pociągnięcia Jump do odpowiedzialności" - powiedział administrator we wpisie na X w czwartek.

"Działanie ma na celu odzyskanie wartości dla wierzycieli i pociągnięcie Jump do odpowiedzialności za wykorzystywanie ekosystemu, pozostawiając niczego niepodejrzewających inwestorów z stratami."

W zeszłym tygodniu założyciel Terra, Do Kwon, został skazany na 15 lat więzienia w związku z upadkiem Terra. Przyznał się do winy w oszukiwaniu inwestorów, częściowo poprzez reklamowanie stablecoina UST Terra jako bezpiecznego z założenia, mimo że niemal upadł w 2021 roku.

Stablecoin przetrwał to bliskie śmierci doświadczenie jedynie dzięki znacznej interwencji Jump Trading - wysiłkowi, który Kwon i dyrektorzy Jump utrzymywali w tajemnicy, nawet gdy Terra i jej kryptowaluty rozwijały się w zawrotnym tempie.

Gdy Terra upadła rok później, wyparowało około 40 miliardów dolarów, niszcząc inwestorów detalicznych na całym świecie i wywołując reakcję łańcuchową, która doprowadziła kilka wielomiliardowych firm kryptowalutowych do upadłości.

Podczas gdy Kwon rozpoczyna długi wyrok więzienia, dyrektorzy Jump, którzy rzekomo pomogli mu w kontynuowaniu oszustwa, uniknęli odpowiedzialności, zgodnie z czwartkowym pozwem.

"Ta sprawa dotyczy tajemniczej firmy handlowej, która oszukiwała inwestorów i przyczyniła się do jednego z największych upadków kryptowalut w historii" - czytamy. "Ten pozew to sposób, w jaki majątek Terraform i ofiary bezprawnego postępowania Jump w końcu pociągną Jump do odpowiedzialności."

Spółka zależna Jump, Tai Mo Shan, zapłaciła grzywnę w wysokości 123 milionów dolarów po ugodzie z amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd w 2024 roku. Ale to znacznie mniej niż 4 miliardy dolarów grzywny, które nakazano zapłacić Terraform i Kwonowi po przegraniu odrębnego pozwu wytoczonego przez SEC w tym samym roku.

Jump Trading ma bogatą historię w Chicago, gdzie została założona w 1999 roku przez traderów instrumentów pochodnych z parkietu. Jest wiodącą firmą w tajemniczym świecie handlu wysokiej częstotliwości.

Po założeniu działu kryptowalutowego w 2021 roku, Jump stał się głównym animatorem rynku i inwestorem w aktywa kryptowalutowe.

Pozew

Wiele zarzutów w pozwie Snydera zostało już upublicznionych w dokumentach sądowych w sprawie karnej Kwona.

Jump był animatorem rynku dla głównych kryptowalut Terra: UST, stablecoina zaprojektowanego do utrzymywania wartości dokładnie 1 dolara poprzez skomplikowany mechanizm arbitrażu, oraz LUNA, komplementarnego tokena, którego inwestorzy potrzebowali do wykonywania arbitrażu stabilizującego cenę.

W zamian Jump miał opcję zakupu LUNA od Terraform po cenach znacznie niższych od jej wartości rynkowej.

Ale istniała odrębna "dżentelmeńska umowa" między Kwonem a Kanavem Kariyą, szefem działu kryptowalut Jump Trading: Jump pomoże Terraform chronić powiązanie UST z dolarem amerykańskim.

"Ta umowa nie określała, jak Jump będzie utrzymywać powiązanie, tylko że będzie to robić - umowa, która wyprowadziła relacje Jump daleko poza typową działalność animatora rynku" - czytamy w pozwie.

Kiedy UST spadł do 0,90 dolara w maju 2021 roku, Kwon i Kariya zawarli umowę, zgodnie z pozwem i dokumentami sądowymi w sprawie karnej Kwona. Jump będzie kupować UST, dopóki nie powróci do powiązania. W zamian Terraform zrzeknie się wymogów nabywania uprawnień do LUNA, które Jump był uprawniony kupić.

Plan zadziałał. Jednak zamiast ostrzec inwestorów, że mechanizm stabilności UST oparty na arbitrażu zawiódł, Kwon i Kariya udzielali wywiadu po wywiadzie, w których mówili, że był to donośny sukces.

To dlatego, że Jump nie mógł natychmiast zarobić na swojej umowie, zgodnie z pozwem.

Jump miał prawo zakupić do 65 milionów tokenów LUNA po 0,40 centa za token. Ale mógł kupować tylko około 1,2 miliona miesięcznie do września 2025 roku. To dało Jump motywację do utrzymania w tajemnicy swojej obrony powiązania, zgodnie z pozwem.

"Jump chciał jedynie utrzymać platformę na powierzchni wystarczająco długo, aby otrzymać całą swoją Lunę - oraz ogromne, nieuczciwie zdobyte zyski z jej śmiesznie niskiej ceny wykonania" - czytamy w pozwie.

"Działania Jump mające na celu przywrócenie powiązania były tak tajne, że większość pracowników Terraform nie wiedziała o nich w tamtym czasie."

Snyder oskarżył również Jump o kłamstwo na temat Luna Foundation Guard, pozornie niezależnego organu finansowanego przez Terra i odpowiedzialnego za wykorzystanie swoich ogromnych zapasów kryptowalut do obrony powiązania UST.

W rzeczywistości Kwon i Kariya dominowali w organizacji, zgodnie z pozwem.

Terraform podarował Luna Foundation Guard tokeny LUNA o wartości ponad 5 miliardów dolarów. Fundacja następnie sprzedała te LUNA za inne kryptowaluty, w tym Bitcoin.

Ale nie sprzedawała byle jakiemu nabywcy, zgodnie z pozwem. Sprzedawała Jump, który kupił tokeny z 40% rabatem od ich wartości rynkowej.

W maju 2022 roku, kiedy UST spadł poniżej 1 dolara po raz drugi, fundacja przeniosła swoje Bitcoin do Jump, aby używał ich w jej imieniu, zgodnie z pozwem. Ale nie było formalnej umowy.

"Nie jest jasne, jak Jump wykorzystał ten Bitcoin i czy zrobił to w sposób, który dodatkowo napełnił własne kieszenie" - czytamy w pozwie.

W tym samym czasie William DiSomma z Jump - drugi dyrektor wymieniony w pozwie - próbował zmobilizować inne firmy handlowe do pomocy w obronie powiązania. Zamiast tego firmy te dostrzegły okazję i zaczęły handlować przeciwko UST i LUNA, przyspieszając upadek Terra.

W oświadczeniu dla Wall Street Journal, który ujawnił wiadomość o pozwie, rzeczniczka Jump nazwała zarzuty "bezpodstawnymi".

"To desperacka próba Terraform Labs przerzucenia winy i odpowiedzialności finansowej z przestępstw, które popełnił Do Kwon" - powiedziała.

Kariya po raz pierwszy dołączył do Jump jako stażysta i miał zaledwie 25 lat, gdy został mianowany prezesem jego działu kryptowalut w 2021 roku. Ogłosił swoje odejście z firmy w zeszłym roku.

Aleks Gilbert jest nowojorskim korespondentem DeFi w DL News. Możesz skontaktować się z nim pod adresem aleks@dlnews.com.