Kluczowe wskazówki kryptowalutowe na nadchodzący 2026 rok i dalszą przyszłość

Rynki aktywów cyfrowych zbliżają się do końca roku z ograniczoną płynnością i kalendarzem makroekonomicznym ze Stanów Zjednoczonych, który jest uważnie obserwowany.

Chociaż ruch aktywów ryzykownych jest obecnie stabilny, kilka istotnych wydarzeń w tym tygodniu może wpłynąć na nastroje krótkoterminowe, szczególnie w przypadku kryptowalut, które często reagują dramatycznie w scenariuszach niskich wolumenów.

W miarę jak wchodzimy w Nowy Rok z malejącą płynnością, coraz bardziej prawdopodobne jest, że wydarzenia tego tygodnia doprowadzą do krótkoterminowych skoków zmienności zamiast tworzenia trwałych trendów.

Inwestorzy muszą pozostać rozsądni, koncentrując się na kluczowych wskaźnikach technicznych, oczekując bardziej zdecydowanych sygnałów po normalizacji płynności.

Stany Zjednoczone - Protokół FOMC (wtorek): Rezerwa Federalna ma zamiar ujawnić protokół ze swojego ostatniego posiedzenia politycznego.

Uczestnicy rynku będą szukać informacji dotyczących czasu i tempa możliwych obniżek stóp procentowych w 2026 roku.

Zmiana tonu może wpłynąć na apetyt na ryzyko zarówno na rynkach akcji, jak i kryptowalut, szczególnie biorąc pod uwagę obecne zmniejszenie płynności.

Stany Zjednoczone - Dane o zatrudnieniu (środa): Najnowsze dane dotyczące początkowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych dostarczą cennych informacji na temat obecnego stanu amerykańskiego rynku pracy.

Słabsze dane mogą wzmocnić przekonanie o łagodzeniu monetarnym, podczas gdy solidne dane mogą ostudzić nadzieje na obniżki stóp i wywrzeć presję na aktywa ryzykowne w najbliższym czasie.

Amerykańskie rynki akcji będą zamknięte w czwartek z okazji Nowego Roku, co dodatkowo zmniejszy płynność na rynku.

W tych okolicznościach nawet małe niespodzianki mogą prowadzić do znacznych wahań cen, szczególnie na całodobowych rynkach, takich jak kryptowaluty.

Kluczowe poziomy do obserwacji

Uwaga skupia się na zdolności Bitcoina do utrzymania pozycji powyżej strefy wsparcia 89 500–90 000 USD w obliczu nadchodzących publikacji danych.

Łagodniejsza interpretacja protokołu FOMC lub niższe dane o bezrobociu mogą umożliwić BTC powrót do 90 500 USD, potencjalnie torując drogę do ruchu w kierunku strefy oporu 93 000–93 650 USD.

Z drugiej strony, spadek poniżej 89 500 USD może sprowadzić Bitcoina z powrotem do zakresu 87 500–88 000 USD, szczególnie jeśli płynność nadal będzie ograniczona.

Oczekuje się, że Ethereum pójdzie za przykładem Bitcoina, choć z nieco większymi wahaniami.

ETH stabilizuje się powyżej kluczowych poziomów wsparcia wokół 2 900–3 000 USD. Korzystna reakcja makro może umożliwić ETH odzyskanie strefy oporu 3 200–3 300 USD, wzmacniając optymistyczne perspektywy na początek 2026 roku.

Jeśli poziom 2 900 USD nie zostanie utrzymany, może nastąpić znaczny spadek w kierunku zakresu 2 700–2 650 USD.

Tematy makro na 2026 rok

Aktywa cyfrowe prawdopodobnie będą silnie dotknięte szeregiem szerokich tematów makro, które będą istotne w miarę przechodzenia z 2025 do 2026 roku.

Nawet jeśli kryptowaluty nie były głównym przedmiotem zainteresowania, rozwój polityki, technologii i handlu był jednak bardzo istotny dla uczestników rynku.

Związek między rynkami kryptowalut a globalnymi czynnikami makroekonomicznymi staje się coraz bardziej wyraźny.

Wahania aktywów ryzykownych, zmiany w polityce monetarnej i różnice w płynności dolara odegrały znaczącą rolę w określaniu przepływu kapitału do i z aktywów cyfrowych.

Ostatnie miesiące podkreśliły to powiązanie: prognozy wzrostu osłabły w niektórych obszarach, dyskusje o AI wpłynęły na nastroje dotyczące ryzyka, a polityka handlowa zaczęła wpływać na szersze indeksy cenowe.

Banki centralne i kryptowaluty

Klimat polityczny w wielu krajach zmienił się w 2025 roku, podważając autonomię banków centralnych i zwiększając intensywność debat na temat przyszłej polityki monetarnej.

Nerwowość rynku została wzmocniona spekulacjami na temat zbliżających się zmian przywództwa w głównych bankach centralnych, przy czym eksperci debatują nad skutkami możliwych nacisków politycznych na politykę monetarną, wiarygodność prognoz inflacyjnych i stan rynków obligacji.

Zmniejszone zaufanie do tradycyjnych polityk monetarnych często prowadzi do zwiększonego zainteresowania alternatywnymi aktywami do zachowania majątku. Gdy stabilność waluty jest kwestionowana, może nastąpić zwiększone zainteresowanie zdecentralizowanymi lub ograniczonymi aktywami cyfrowymi.

Jednocześnie niejasność dotycząca polityki może prowadzić do okresów zwiększonej ostrożności.

Tymczasowe spadki w aktywach wysokiego ryzyka często wpływają również na kryptowaluty, prowadząc do zmniejszonej płynności i zwiększonych spadków cen.

Dla uczestników rynku konieczne jest uważne śledzenie ogłoszeń i interakcji banków centralnych w 2026 roku; wszelkie zmiany w postrzeganej autonomii lub wyraźna ingerencja polityczna mogą prowadzić do szybkich dostosowań premii za ryzyko na różnych rynkach.

Kryptowaluty nie były niechętne tej narracji, a nowy rok może być jeszcze bardziej wyraźny dla takich reakcji rynkowych.

Wzrost AI, bańka i zmienność

2025 rok był świadkiem niezwykłego przyspieszenia w adopcji sztucznej inteligencji, charakteryzującego się szybkim wzrostem zaangażowania użytkowników w wiodące modele zorientowane na konsumenta oraz znacznym wzrostem wycen akcji związanych z AI.

Niemniej jednak najnowsze wskaźniki sugerowały, że generowanie przychodów i uznawanie dochodów przedsiębiorstw nie spełniły prognoz, wzbudzając obawy dotyczące krótkoterminowej rentowności niektórych szybko rozwijających się firm.

Rynek kryptowalut wykazał silną korelację z trendami w szerszym sektorze technologicznym.

Zmiana wartości akcji w wyniku ponownej oceny prognoz AI może prowadzić do efektu falowania, ograniczając płynność i powodując spadek cen aktywów cyfrowych wraz z innymi inwestycjami wysokiego ryzyka.

Z drugiej strony, ciągłe postępy w infrastrukturze AI i zwiększona adopcja przez przedsiębiorstwa mogą podnieść nastroje rynkowe, potencjalnie przyciągając inwestycje spekulacyjne z powrotem do kryptowalut.

Trajektoria zależy od tego, czy postępy w AI potwierdzą modele przychodów, czy wywołają znaczącą ponowną ocenę wycen.

Czy 2026 będzie rokiem konsekwencji ceł?

Środki taryfowe wprowadzone w tym roku nie przełożyły się na ceny konsumenckie tak szybko, jak przewidywali niektórzy analitycy.

Jednak stawało się coraz bardziej jasne, że rosnące koszty importu i zakłócenia łańcucha dostaw zaczęły wpływać na ceny detaliczne i marże zysku przedsiębiorstw.

Trwająca inflacja napędzana przez handel ogranicza zdolność banków centralnych do złagodzenia swoich polityk.

Przedłużające się podwyższone stopy procentowe mogą osłabić tolerancję ryzyka i ograniczyć kapitał dostępny na inwestycje spekulacyjne.

W sytuacjach stagnującego wzrostu połączonego z wysoką inflacją osoby zarządzające portfelami mogą ponownie rozważyć konwencjonalne strategie ochronne.

Niektórzy uczestnicy rynku uważają określone aktywa cyfrowe za możliwe zabezpieczenie przed inflacją, chociaż empiryczne dowody są nadal niejednoznaczne.

Aktywni traderzy powinni obserwować indeksy cen importowych, inflację cen producentów i raporty o marżach korporacyjnych, aby wychwycić wczesne oznaki, że przerzucanie ceł nabiera tempa.

Ogólnie rzecz biorąc, niedawne zmiany polityczne w kluczowych gospodarkach zwiększyły prawdopodobieństwo, że czynniki pozaekonomiczne będą wpływać na rynki finansowe.

W niektórych sytuacjach decydenci mogą dążyć do wpływania na krajobraz poprzez nominacje fiskalne lub monetarne, prowadząc rynki do postrzegania tych ruchów jako możliwych katalizatorów wahań waluty i zwiększonych premii za ryzyko suwerenne.

Trendy historyczne wskazują, że okresy spadku dolara mogą pokrywać się ze zwiększonym zainteresowaniem globalnymi aktywami alternatywnymi.

Gdyby wydarzenia polityczne podważyły zaufanie do dolara, mogłoby nastąpić zwiększenie zainteresowania aktywami cyfrowymi.

Niemniej jednak stres rynkowy pod wpływem czynników politycznych może prowadzić do nagłych zmian awersji do ryzyka, ograniczając zainteresowanie spekulacyjne i zmniejszając płynność na giełdach kryptowalut.

Gdy niepewność polityczna zagraża stabilności walut rezerwowych, wdrażanie strategii łagodzących ryzyka związane z wahaniami walut i stóp procentowych staje się coraz bardziej kluczowe.

Trendy makro, które rozwinęły się w tym roku, będą znacząco wpływać na początkowe miesiące 2026 roku.

Perspektywy na 2026 rok różnią się znacznie, pokazując różne oczekiwania dotyczące płynności, środków politycznych i zakłóceń makroekonomicznych.

Ta różnorodność zwiększa prawdopodobieństwo sporadycznych wahań na rynkach kryptowalut w pierwszej połowie 2026 roku.

Nawet gdy szersze analizy nie odnoszą się konkretnie do aktywów cyfrowych, tematy, które podkreślają, nadal są istotne dla rynków kryptowalut.

W 2026 roku oczekuje się, że wzajemne oddziaływanie autonomii banków centralnych, trendów wyceny AI, inflacji wywołanej cłami i stabilności dolara będzie kluczowym czynnikiem wpływającym na ruchy rynkowe.

Podcast

Decentralizacja i prywatność: spostrzeżenia od Cais Manai z TEN Protocol

W tym odcinku Blockcast gospodarz Takatoshi Shibayama rozmawia z Cais Manai, współzałożycielem TEN Protocol, aby zagłębić się w zawiłości prywatności blockchain i decentralizacji. Cais dzieli się swoją podróżą od odkrycia Bitcoina w 2012 roku do współzałożenia TEN Protocol, projektu skupionego na integrowaniu prywatności w rozwiązania Layer 2 Ethereum.

Słuchaj na blockcast.blockhead.co lub na Spotify, Apple, Amazon Music lub dowolnej większej platformie podcastowej.

Blockhead jest partnerem medialnym Consensus Hong Kong 2026. Czytelnicy mogą zaoszczędzić 20% na biletach, używając ekskluzywnego kodu BLOCKDESK pod tym linkiem.