Cena Bitcoina wykazuje „kruchość" w obliczu nadchodzącej konsolidacji: Nowe badania

Cena Bitcoina (BTC) może czekać kolejny długotrwały okres konsolidacji, jeśli kluczowe poziomy wsparcia nie zostaną odzyskane, pokazuje nowa analiza.

Kluczowe wnioski:

• Bitcoin utknął między kluczowymi poziomami cost-basis, przewidując konsolidację typu 2022, chyba że kluczowe poziomy wsparcia zostaną odzyskane.

• Spotowe ETF-y Bitcoin odnotowały odpływ netto w wysokości 708,7 miliona dolarów, piąty co do wielkości od momentu uruchomienia, sygnalizując ostrożność instytucjonalną. 

Utrzymuje się „nadwyżka podaży" Bitcoina

W wydaniu z 21 stycznia swojego regularnego newslettera The Week Onchain, dostawca danych onchain Glassnode potwierdził kluczowe obszary oporu „ograniczające dalszy wzrost i narażające wzrosty na dystrybucję".

Para BTC/USD oscyluje w szerokim zakresie określonym przez True Market Mean na poziomie 81 100 USD i cost-basis krótkoterminowych posiadaczy (STH) na poziomie 98 400 USD. 

Powiązane: Bitcoin celuje w 90 000 USD, gdy Trump widzi podpisanie ustawy o krypto „bardzo wkrótce"

Według Glassnode, niedawne odrzucenie w pobliżu cost-basis STH na poziomie 98 400 USD „odzwierciedla strukturę rynku obserwowaną w pierwszym kwartale 2022 roku, gdzie powtarzające się niepowodzenia w odzyskaniu cost-basis ostatnich nabywców przedłużyły konsolidację".

Powyższy wykres pokazuje, że cena Bitcoina spędziła okres między lutym 2022 a lipcem 2022 uwięziona między cost-basis STH a True Market Mean, zanim weszła w przedłużającą się bessę, osiągając dno około 15 000 USD w listopadzie 2022.

Entity-Adjusted UTXO Realized Price Distribution (URPD) Glassnode, metryka pokazująca, po jakich cenach powstał obecny zestaw UTXO Bitcoina, ujawniła również szeroką i gęstą strefę podaży powyżej 100 000 USD, która stopniowo dojrzewa do kohorty długoterminowych posiadaczy.

„Ta nierozwiązana nadwyżka podaży pozostaje uporczywym źródłem presji sprzedażowej, prawdopodobnie ograniczającej próby powyżej poziomu 98,4 tys. USD cost-basis STH i poziomu 100 tys. USD" – napisał Glassnode, dodając

„Indeks ryzyka" Bitcoina wzrósł do 21, utrzymując się tuż poniżej strefy wysokiego ryzyka (25)" – powiedział prywatny menedżer majątkowy Swissblock w niedawnym poście X, dodając:

Jak donosił Cointelegraph, Bitcoin musi pokonać opór na poziomie 98 000–100 000 USD, aby ożywić cykl hossy.

ETF-y Bitcoin odnotowują swój piąty co do wielkości odpływ

W środę, spotowe ETF-y Bitcoin z siedzibą w USA odnotowały odpływy przez trzeci kolejny dzień, wynoszące w sumie 708,7 miliona dolarów, według danych CoinGlass.

To największy jednodniowy odpływ od dwóch miesięcy i piąty co do wielkości wycofanie z tych produktów inwestycyjnych od ich uruchomienia w styczniu 2024, jak pokazano na poniższym wykresie.

Bitcoin ETF BlackRock, IBIT, odnotował największe odpływy w wysokości 356,6 miliona dolarów. FBTC Fidelity z 287,7 miliona dolarów, wraz z czterema innymi funduszami, które odnotowały odpływy.

Tymczasem spotowe ETF-y Ethereum odnotowały łączny odpływ netto w wysokości 286,9 miliona dolarów w środę w pięciu funduszach.

Ostatnie trzy dni przyniosły „historyczny odpływ 1,58 mld USD z ETF-ów Bitcoin. BlackRock i Fidelity prowadzą natarcie w zakresie znacznego zmniejszania ryzyka instytucjonalnego" – powiedział analityk NekoZ w reakcji na odpływy. 

Presja sprzedażowa ze spotowych ETF-ów BTC zbiegła się z odrzuceniem na poziomie 90 000 USD w środę pośród rosnącej niepewności makroekonomicznej, co zwiększyło prawdopodobieństwo ruchu ceny w zakresie lub dalszego spadku, jeśli wsparcie na poziomie 84 000 USD zostanie przełamane.