Bitwise wchodzi w DeFi z pierwszym on-chain vaultem na Morpho

Bitwise uruchomił swój pierwszy skarbiec on-chain, otwierając nową drogę dla inwestorów do zarabiania zysku bezpośrednio na blockchainie za pośrednictwem protokołu Morpho.

Firma potwierdziła uruchomienie 26 stycznia, opisując produkt jako strategię skarbca bez powiernictwa kuratorowaną przez Bitwise, ale w pełni realizowaną on-chain.

Użytkownicy zachowują kontrolę nad swoimi środkami, podczas gdy Bitwise zarządza tym, jak kapitał jest wykorzystywany na rynkach pożyczkowych.

Podejście bez powiernictwa do zysku on-chain

Początkowy skarbiec koncentruje się na stablecoinach, zaczynając od USD Coin (USDC), i jest zbudowany wokół nadkolateralizowanych pul pożyczkowych na Morpho (MORPHO). Bitwise poinformował, że strategia obecnie celuje w zwroty do 6% rocznie, w zależności od warunków rynkowych.

Środki zdeponowane w skarbcu są przydzielane do rynków pożyczkowych, gdzie pożyczkobiorcy publikują nadmiar zabezpieczenia, redukując ryzyko kontrahenta. Wszystkie pozycje pozostają widoczne on-chain i nie ma wymogu przekazywania powiernictwa Bitwise ani żadnej scentralizowanej platformie.

Projektowanie strategii i bieżący nadzór nad ryzykiem są prowadzone przez Jonathana Mana, CFA, który kieruje grupą rozwiązań wielostrategicznych Bitwise. Firma zauważyła, że skarbiec czerpie z szerszych badań, handlu i infrastruktury ryzyka, która była rozwijana przez kilka lat zarządzania produktami inwestycyjnymi kryptowalutowymi.

Bitwise rozszerza się poza ETF-y na infrastrukturę DeFi

Skarbiec Morpho oznacza pierwszy bezpośredni ruch Bitwise w strategie zdecentralizowanych finansów bez powiernictwa. Do tej pory firma była najbardziej znana z produktów notowanych na giełdzie i badań dla tradycyjnych inwestorów. To uruchomienie pokazuje zwrot w kierunku budowania narzędzi on-chain, a nie tylko oferowania ekspozycji poprzez regulowane opakowania.

Morpho wyłonił się jako popularna platforma dla tego typu konfiguracji, umożliwiając profesjonalnym menedżerom projektowanie strategii pożyczkowych przy jednoczesnym poleganiu na standardowych inteligentnych kontraktach. Bitwise powiedział, że postrzega skarbce on-chain jako rosnącą część rynku i planuje eksplorować dodatkowe strategie w czasie.

Firma nie podzieliła się jeszcze harmonogramami ekspansji ani danymi dotyczącymi wyników, ale przedstawiła uruchomienie jako wczesny krok w dłuższej mapie drogowej on-chain. W miarę jak więcej kapitału przesuwa się w kierunku finansów opartych na blockchainie, wejście Bitwise sugeruje, że zarządzający aktywami zaczynają traktować DeFi jako podstawową infrastrukturę, a nie eksperyment poboczny.