Dlaczego Bitcoin nie zmienił się przez 60 dni — przepływy w amerykańskich ETF to wyjaśniają

Bitcoin notował ruch boczny w poniedziałek, ponieważ wyprzedaż ze strony inwestorów z USA nadal ograniczała dynamikę wzrostową, pozostawiając aktywo zamknięte w wąskim zakresie przez prawie dwa miesiące.

Dane rynkowe cytowane w aktualizacji rynkowej Wintermute z 26 stycznia pokazują, że Bitcoin utrzymuje się między 85 000 a 94 000 USD po tym, jak próba przebicia się wyżej w kierunku 97 000 USD na początku stycznia nie przyciągnęła trwałego popytu.

Źródło: Wintermute

Raport podkreślił rekordowe tygodniowe odpływy z notowanych w USA spotowych funduszy ETF na Bitcoin, odwrócenie od silnych wpływów, które wspierały styczniowy wzrost.

Wraz z przyspieszeniem umorzeń ETF, premia Coinbase weszła na terytorium negatywne, sygnalizując, że traderzy z USA sprzedawali ze zniżką w stosunku do rynków zagranicznych. Przepływy europejskie zostały opisane jako marginalnie pozytywne, podczas gdy rynki azjatyckie pozostały w dużej mierze neutralne.

Wintermute zauważył, że aktywność w USA nadal dyktuje kierunek rynku ze względu na koncentrację kapitału instytucjonalnego wchodzącego w krypto przez ETF-y, skarbce korporacyjne i regulowane platformy spotowe. Dopóki te przepływy się nie ustabilizują, akcja cenowa prawdopodobnie pozostanie nierówna i ograniczona do zakresu.

Źródło: Wintermute

Zmienność Spada, Gdy Kupujący Bronią Wsparcia na Poziomie 85 000 USD

Przedłużająca się konsolidacja Bitcoina między 85 000 a 94 000 USD wyróżnia się na tle jego historycznej tendencji do ostrych ruchów kierunkowych. Każdy spadek w kierunku dolnego końca zakresu przyciągał kupujących, wzmacniając 85 000 USD jako kluczowy poziom wsparcia.

Jednocześnie powtarzające się niepowodzenia w okolicach środkowego obszaru 90 000 USD sugerują ograniczone przekonanie wśród większych uczestników.

Rynki opcji odzwierciedlają to wahanie. Implikowana zmienność w kontraktach na Bitcoin pozostaje skompresowana pomimo rosnącej niepewności makro, wskazując na niską partycypację i zmniejszony apetyt na zakłady kierunkowe.

Wintermute opisał to jako rynek zablokowany, a nie słaby, przy czym instytucje wydają się handlować w zakresie, podczas gdy uczestnictwo detaliczne pozostaje przytłumione.

Kontrast z tradycyjnymi rynkami stał się również bardziej widoczny. Złoto i srebro pobiły rekordy wszech czasów na tle słabszego dolara amerykańskiego, podczas gdy Bitcoin miał trudności z przyciągnięciem podobnego popytu na bezpieczną przystań.

Firma dodała, że każdy odnowiony ruch ucieczki od ryzyka na rynkach akcji prawdopodobnie pociągnie krypto w dół, ponieważ korelacje z Nasdaq mają tendencję do wzmacniania się w okresach stresu.

Bitcoin Stoi Przed Kluczowym Testem w Związku z Wydarzeniami Ekonomicznymi Tego Tygodnia

Kalendarz ekonomiczny tego tygodnia może w końcu wybić Bitcoin z jego przedłużającej się konsolidacji. Rezerwa Federalna ma ogłosić swoją decyzję polityczną w środę, przy czym nie oczekuje się obniżki stóp.

Jednak uwaga skoncentruje się na wykresie kropkowym i tonie przewodniczącego Jerome'a Powella, ponieważ jakikolwiek jastrzębi sygnał dotyczący inflacji może podnieść rentowności i wywrzeć presję na aktywa ryzykowne.

Wyniki korporacyjne również mają znaczenie. Oczekuje się, że wyniki Microsoft, Meta, Tesla i Apple ukształtują nastroje wokół handlu AI, który był głównym motorem wyników akcji.

Wintermute zauważył, że ostrożne wskazówki lub presja na marże mogą obciążyć akcje technologiczne i przenieść się na rynki krypto.

Przeczytaj również: Bitcoin Stoi w Obliczu Rosnącego Oporu Regulacyjnego ze Strony Banków Centralnych