Kryptowalutowa masakra: Bitcoin spada o ponad 20% w ciągu tygodnia, gdy nastroje rynkowe stają się skrajnie niedźwiedzie

Rynek kryptowalut kontynuował swój gwałtowny trend spadkowy w tym tygodniu, a kluczowe aktywa odnotowały jedne z najbardziej znaczących strat od miesięcy. Bitcoin wszedł również w trzeci tydzień słabości, ze spadkiem o 20,79 procent w ciągu ostatnich siedmiu dni, według danych CoinMarketCap. Ethereum był następny, ze stratą 29,07 procent w tym samym okresie.

Szerszy rynek odzwierciedlał spadek. Ogólna wartość rynku kryptowalut pod względem kapitalizacji spadła o prawie 20% tygodniowo do 2,24 biliona dolarów w porównaniu z 2,80 biliona dolarów. 

Likwidacje kryptowalut rosną wraz ze wzrostem zmienności

Szybki spadek cen spowodował masowe wymuszone likwidacje na rynkach instrumentów pochodnych. Pozycje długie zostały zlikwidowane na kwotę 2,75 miliarda dolarów tylko w weekend, a kwoty zostały dodatkowo zredukowane do 1,8 miliarda dolarów w czwartek. Były to jedne z najbardziej agresywnych kaskad likwidacyjnych w tym roku.

Stopy finansowania na kluczowych rynkach kontraktów futures perpetual znacznie weszły na terytorium negatywne, ponieważ traderzy nadal obstawiali kierunek spadkowy. Aktywa o dużej kapitalizacji, takie jak Solana i XRP, również zbliżyły się do stóp finansowania wynoszących około -30% i wskazywały na nadmierną skłonność do krótkiej sprzedaży oraz utrzymujący się pesymizm wśród traderów korzystających z dźwigni.

Aktywność instytucjonalna trwa pomimo słabości

Pomimo spadku na rynku, istnieją główni gracze, którzy wciąż gromadzili Bitcoin. Michael Saylor, poprzez swoją firmę Strategy, zakupił dodatkowe 855 BTC, kosztujące 75,3 miliona dolarów, i teraz posiada 713 502 BTC. Binance również dokonał pewnych uzupełnień swoich rezerw, gdy jego fundusz SAFU kupił 1 315 BTC za około 100,7 miliona dolarów.

Działanie nastąpiło po tym, jak Binance niedawno oświadczył, że zamieni swoje rezerwy stablecoinów o wartości 1 miliarda dolarów w Bitcoin, wskazując na ciągłe przekonanie instytucjonalne pomimo spadku ceny. Indywidualnie, Y Combinator ogłosił, że obecnie umożliwia założycielom startupów finansowanie w stablecoinach, podkreślając dalszą adopcję kryptowalut poza działaniem cenowym.

Tradycyjne rynki dodają presję spadkową

Spadek kryptowalut został pogłębiony przez słabość na tradycyjnych rynkach akcji. W ciągu ostatnich siedmiu dni, S&P 500 spadł o 2,14%, a Nasdaq o znaczące 4,63%. Związek między aktywami ryzykownych ponownie się pojawił, gdy inwestorzy zmniejszyli ekspozycję na sektory napędzane wzrostem i spekulacyjne.

Współpraca między rynkami akcji a kryptowalut nasiliła panikę dotyczącą bardziej ogólnej atmosfery unikania ryzyka i zmniejszyła entuzjazm dla zasobów cyfrowych, które już zmagały się z wewnętrzną presją sprzedażową.

Traderzy szukają odpowiedzi pośród zapaści

Tempo i skala wyprzedaży zaskoczyły wielu traderów i toczyła się szeroka dyskusja na temat jej podstawowych przyczyn. Komentatorzy rynkowi uważali, że potencjalna sprzedaż Bitcoin związana z rządem, nieznane problemy z wypłacalnością giełd i systemowe rozwinięcia dźwigni mogą działać jako katalizatory.

Pojawiły się również twierdzenia, że odkrywanie cen może być również zniekształcone przez obecność produktów pochodnych, a to zasadniczo wyczerpuje narrację o niedoborze Bitcoin. Inne kwestie obracały się wokół przyszłych katalizatorów makro i związanych z kryptowalutami, które dodatkowo obciążą nastroje w przypadku pogorszenia sytuacji.

Kluczowe wydarzenia projektów trwają nadal

Stres rynkowy nie zatrzymał działalności rozwojowej w ekosystemie kryptowalut. Ponad 75 000 ETH pozostających nieodebranych po hacku DAO w 2016 roku zostanie przeznaczonych na fundusz bezpieczeństwa Ethereum. Lighter zaproponował LighterEVM, natywny rollup równoważny EVM, mający na celu płynne połączenie z jego nieokreśloną płynnością DEX.

MegaETH ponownie wprowadził odblokowywanie tokenów oparte na KPI, oparte na TVL i wydajności sieci, a Aave porzuciło swoją markę Avara, aby skoncentrować się na swojej podstawowej działalności DeFi. Polymarket został również zintegrowany z Jupiter Exchange, co pozwoliło mu rozszerzyć się na Solana.

Innowacje DeFi i finansowanie trwają

Hyperliquid wprowadził HIP-4, rynek instrumentów pochodnych oparty na wynikach, w zdecentralizowanych finansach. Lido wydało aktualizację V3, która ma modułowe stVaults do dostosowania stakingu Ethereum. Ethena ogłosiła sześciomiesięczny program motywacyjny, w którym co tydzień będzie wydawanych 100 milionów punktów na jej platformach handlowych.

Aktywność finansowania venture była odporna. TRM Labs zamknęło rundę Series C i zebrało 70 milionów dolarów, a Anchorage Digital uzyskało rundę strategiczną w wysokości 100 milionów dolarów z Tether. Inne wzrosty faworyzowały platformy zakładów, giełdy i infrastrukturę rynku prognoz, co jest wskaźnikiem długoterminowych zainteresowań pomimo krótkoterminowej zmienności rynku kryptowalut.