Cheltuielile masive ale Oracle pentru AI declanșează cea mai mare vânzare din ultimele luni

Oracle (NYSE: ORCL) s-a prăbușit cu până la 14% joi dimineața după ce compania de tehnologie a crescut previziunile pentru cheltuielile cu IA, chiar dacă veniturile au fost sub așteptări în al doilea trimestru fiscal.

Veniturile trimestriale ale gigantului de 16,06 miliarde de dolari au ratat estimările cu aproximativ 150 de milioane de dolari. Cu toate acestea, conducerea ORCL și-a majorat perspectiva pentru cheltuielile de capital la peste 50 de miliarde de dolari în 2026.

Vânzarea de după raportarea câștigurilor marchează cea mai mare scădere a Oracle din ianuarie, reducând capitalizarea de piață cu peste 100 de miliarde de dolari într-o singură sesiune. Cu toate acestea, acțiunile Oracle sunt încă în creștere cu aproximativ 15% de la începutul anului.

De ce este îngrijorătoare ghidarea CAPEX pentru acțiunile Oracle?

Raportul de câștiguri al Oracle a dezvăluit o nepotrivire îngrijorătoare: creșterea veniturilor a fost sub consensul pieței – dar conducerea a indicat cheltuieli accelerate pentru inteligența artificială.

Multinaționalul a alocat miliarde pentru investiții în infrastructura cloud, și da, acest lucru subliniază ambiția sa de a deveni un furnizor cheie de infrastructură IA.

Dar ritmul cheltuielilor sale nu este clar aliniat cu creșterea veniturilor, ceea ce se întâmplă să fie o caracteristică a comportamentului de tip bulă.

Investitorii devin anxioși că Oracle ar putea să nu fie capabilă să ofere randamente proporționale, mai ales având în vedere datoria sa și fluxul de numerar proaspăt care se strânge.

Îngrijorarea este că gigantul urmărește creșterea cu orice preț, lăsând acționarii ORCL expuși dacă cererea de IA se normalizează sau nu reușește să se extindă conform așteptărilor.

Cum să joci acțiunile ORCL în scăderea de după câștiguri?

Preocupările legate de cheltuielile cu IA sunt foarte raționale, deoarece Oracle este semnificativ mai îndatorată decât mulți dintre concurenții săi din cloud (Amazon, Microsoft și Google).

Datoria sa este deja de peste 100 de miliarde de dolari – și este corect să presupunem că ar putea crește în continuare pe măsură ce finanțează această construcție masivă.

Cu toate acestea, analistul senior al Bank of America, Justin Post, numește scăderea de după câștiguri o "oportunitate" pentru investitorii pe termen lung, citând portofoliul solid de contracte cloud al firmei și poziționarea în sarcinile de lucru IA.

În nota sa de cercetare, Post și-a exprimat încrederea în "capacitatea Oracle de a se transforma într-un hyperscaler de calcul IA" – și deși pe termen scurt poate rămâne volatil, el crede că sentimentul și estimarea se vor "reseta mai sus" în timp.

BofA menține un obiectiv de preț de 300 de dolari pentru acțiunile Oracle, indicând un potențial de creștere de peste 60% de aici. Un randament al dividendelor de 1,04% le face și mai atractive ca deținere pe termen lung.

Calea înainte a Oracle depinde în întregime de strategia sa de IA

Scăderea bruscă a acțiunilor ORCL subliniază tensiunea dintre entuziasmul pentru IA și realitatea financiară.

Creșterea CAPEX fără o creștere corespunzătoare a veniturilor ridică preocupări legitime – totuși, analiștii de greutate cred că o mare parte din scădere este deja inclusă în preț.

Pentru investitori, decizia depinde de apetitul pentru risc: cei precauți față de cheltuielile de tip bulă ar putea prefera să aștepte, în timp ce cei care cred în strategia de infrastructură IA a Oracle ar putea vedea scăderea actuală ca o șansă rară de a cumpăra la reducere.

Oricum ar fi, traiectoria acțiunilor ORCL până în 2026 va fi definită de capacitatea Oracle de a transforma cheltuielile sale cu IA într-o creștere tangibilă și profitabilă.

Articolul Cheltuielile Oracle cu IA declanșează cea mai mare vânzare din ultimele luni a apărut prima dată pe Invezz