ETF-ul 'Debasement' de la Bitwise Asociază Bitcoin și Aurul ca Protecție Împotriva Deprecierii Dolarilor Tăi

Managerul de active cripto Bitwise a lansat joi un fond tranzacționat la bursă care oferă expunere la criptomonede și metale prețioase, poziționând produsul ca o modalitate prin care investitorii să profite de devalorizarea monedelor fiat, inclusiv dolarul american.

ETF-ul Bitwise Proficio Currency Debasement, care se tranzacționează la NYSE sub simbolul bursier BPRO, este emis în parteneriat cu Proficio Capital Partners, o firmă de consultanță în investiții cu sediul în Boston care gestionează aproximativ 5 miliarde de dolari în active, conform unui comunicat de presă.

Fondul gestionat activ, care ajustează expunerea la diverse active în funcție de condițiile pieței, va urmări să dețină cel puțin o participație de 25% în aur în orice moment, alături de alocări strategice în argint, platină, paladiu, acțiuni miniere și Bitcoin.

Lansarea fondului vine în contextul în care prețurile aurului și argintului au crescut cu 79%, respectiv 207% în ultimul an, atingând noi maxime, conform Yahoo Finance. Între timp, cel mai mare activ digital după capitalizarea de piață a scăzut cu 15% în ultimul an, în ciuda atingerii unui nou vârf peste 126.000 de dolari în octombrie, conform CoinGecko.

În ultimul an, așa-numita tranzacție de devalorizare a crescut în importanță, susținută de temerile că guvernele, în special S.U.A., ar putea încerca să finanțeze deficitele cu bani mai ieftini. Tranzacția este de asemenea legată de așteptările privind tipărirea de bani și inflație, care are potențialul de a distruge mult avere foarte rapid, conform directorului de investiții al Bitwise, Matt Hougan.

"Opinia mea este că cel mai mare risc pentru sănătatea financiară pe termen lung a unei familii înstărite este de fapt devalorizarea," a declarat el pentru Decrypt. "Nu spun că dolarul merge în acea direcție, dar a pierdut mult din valoare în ultimii 15 ani, și această pierdere de valoare accelerează."

Hougan a spus că produsul este conceput pentru consilierii financiari care pot avea "0% expunere la ceva care acoperă cel mai mare flanc al lor pentru pierderea averii în timp," adăugând că fiul său deține o bancnotă de 10 trilioane de dolari zimbabweni ca obiect de curiozitate. Țara s-a confruntat cu hiperinflaţie în 2008.

BPRO are un raport de cheltuieli de 0,96%, ceea ce înseamnă că este mai costisitor pentru investitori să-l dețină decât ETF-ul spot Bitcoin de 3,5 miliarde de dolari al Bitwise, care are un raport de cheltuieli de 0,2%. Acel fond este al cincilea ca mărime ETF spot Bitcoin din S.U.A. după activele gestionate.

Ray Dalio, managerul de fond speculativ miliardar, sfătuiește oamenii de cel puțin un an să aloce cel puțin 15% din portofoliile lor în aur și Bitcoin, avertizând despre o criză iminentă a datoriei în rândul economiilor majore. Cu toate acestea, el a exprimat o preferință puternică pentru metalul prețios, punând la îndoială capacitatea Bitcoin de a fi adoptat de băncile centrale.

"Categoria mare de cerere care a determinat mișcarea aurului a fost achizițiile băncilor centrale, care au început în mod serios în 2022," a spus Hougan. "În cele din urmă, acea cerere în exces a secat toată oferta disponibilă, și am obținut această mișcare parabolică."

Anul trecut, CEO-ul BlackRock, Larry Fink, a descris Bitcoin și aurul ca "active ale fricii." Cu toate acestea, activul digital s-a comportat mai mult ca un activ de risc în ultima vreme, spun analiștii. Fink a spus că temerile legate de securitatea financiară și fizică ar putea de asemenea să îi împingă pe investitori către aceste active.

Băncile centrale nu cumpără Bitcoin, dar Hougan a indicat ETF-urile spot Bitcoin și cererea pe care au văzut-o din partea investitorilor instituționali, ca o dinamică similară. Colectiv, ei au cumpărat mai mult de 100% din Bitcoin-ul care este minat în fiecare zi de la debutul lor la începutul anului 2024, a adăugat el.

"Teza mea este că, dacă cumpărătorii de ETF continuă să cumpere mai mult de 100% din oferta de Bitcoin, în cele din urmă va avea aceeași mișcare parabolică pe care a avut-o aurul," a spus el. "Este într-adevăr doar ofertă și cerere, și aurul are această dinamică suplimentară de cerere a băncilor centrale pe care Bitcoin nu o are."