Выгоднее ли держать Биткоин на короткий срок? Цифры на 2025 год уже здесь

Ценовое движение Биктоина в 2025 году было отнюдь не гладким, но одна группа инвесторов тихо доминировала в статистике прибыли за год. Краткосрочные держатели, которые классифицируются как адреса, удерживающие BTC только от одного до трех месяцев, провели большую часть года в плюсе на фоне движения к нескольким новым историческим максимумам и последующих снижений в течение года. 

Данные на цепочке за 2025 год теперь дают более четкий ответ на вопрос, действительно ли краткосрочное воздействие на Биктоин окупилось для держателей, хотя на момент написания условия выглядят гораздо менее комфортными.

Краткосрочные держатели провели большую часть 2025 года в прибыли

Согласно данным аналитической платформы CryptoQuant, краткосрочные держатели Биктоина находились в прибыльной позиции примерно две трети 2025 года. Данные о прибылях и убытках на цепочке показывают, что эта группа была в прибыли примерно 66% торговых дней, что составляет около 230 торговых дней. 

В первой половине 2025 года цена Биктоина часто торговалась выше средней реализованной цены краткосрочных держателей, позволяя недавним покупателям фиксировать прибыль, даже несмотря на повышенную волатильность. Эта закономерность стала особенно заметной во время ралли середины года, когда Биктоин поднялся выше отметки 100 000$ и краткосрочные маржи прибыли резко расширились. 

Каждый раз, когда цена восстанавливалась выше краткосрочной реализованной цены, реализованные прибыли доминировали в распределении. В январе Биктоин удерживал позицию выше краткосрочной базовой стоимости почти два месяца подряд, создавая первое расширенное окно устойчивой прибыльности для этой группы в 2025 году. 

Аналогичная и даже более выраженная фаза развернулась между маем и октябрем, когда краткосрочные держатели сидели на существенных нереализованных прибылях. В этот период маржа прибыли и убытков поднялась до 20 процентов в июле, совпадая с первым прорывом Биктоина выше 115 000$. В этот период спотовые ETF Биктоина наблюдали огромные институциональные притоки, которые компенсировали любую фиксацию прибыли от краткосрочных держателей.

BTC: STH Реализованная прибыль и убыток. Источник: CryptoQuant

Текущая картина показывает, что краткосрочные держатели под водой

Этот благоприятный фон изменился на убытки в последние недели. На момент написания Биктоин торгуется в районе низких 90 000$, в то время как реализованная цена краткосрочных держателей чуть выше 100 000$. Это ставит текущую маржу прибыли/убытка на уровень убытка около 10%. 

Интересно, что эта маржа недавно упала до отрицательных 20%, когда цена Биктоина опустилась ниже 85 000$ в ноябре, что является самым глубоким режимом убытков для краткосрочных держателей в 2025 году.

Тем не менее, данные за 2025 год показывают, что краткосрочное удержание было прибыльным большую часть года, но перспективы сейчас не благоприятны. Структурно эти глубокие карманы убытков обычно появляются ближе к поздним стадиям коррекции, чем к ранним.

Сейчас самое важное для краткосрочных держателей - чтобы Биктоин восстановил краткосрочную реализованную цену и снова поднялся выше 100 000$. До тех пор краткосрочные держатели будут оставаться под давлением, даже если годовая статистика склоняется в их пользу.

Изображение из Unsplash, график от TradingView