Советники предупреждают о рисках для розничных инвесторов, поскольку правила эпохи Трампа открывают доступ к криптовалютам и частному кредитованию

Розничные инвесторы входят в 2026 год с завязанными глазами. Все больше продуктов, связанных с криптовалютой и частным кредитованием, скоро будут предлагаться обычным людям в Соединенных Штатах, поскольку администрация Трампа и Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пола Аткинса добиваются более широкого доступа к рынку.

Проблема в том, что обычные инвесторы могут остаться со всеми рисками и без страховочной сети.

И Белый дом, и SEC заявляют, что хотят предоставить людям больше способов инвестирования. Они считают, что такие классы активов, как частный капитал и криптовалюта, могут принести более высокую доходность.

Но некоторые консультанты обеспокоены тем, что частные лица не до конца понимают, во что они вкладываются, особенно когда речь идет о пенсионных накоплениях.

Вашингтон открывает рынки, регуляторы продвигают новые продукты

SEC утверждает, что по-прежнему сосредоточена на защите людей. Тейлор Роджерс, представитель Белого дома, заявила: "Председатель Аткинс стремится обеспечить, чтобы SEC поддерживала справедливые, упорядоченные и эффективные рынки, защищая при этом обычных инвесторов".

Но давайте будем реалистами: дверь уже широко распахивается. Министерство труда подтвердило, что работает над новыми правилами того, как частные активы могут быть предложены пенсионным инвесторам.

В августе администрация Трампа поручила министру труда объединиться с SEC и другими агентствами, чтобы облегчить частным лицам инвестирование в частные кредиты и частный капитал. Аткинс заявил в ноябре, что большинство пенсионных планов не предоставляют доступ к этим активам, что ставит людей в невыгодное положение.

Сейчас пенсионные планы, такие как 401(k), в основном придерживаются акций и облигаций через взаимные фонды или ETF. Конечно, разрешение этим планам включать частные кредиты звучит как способ диверсификации, но это также заставляет задуматься: как будут оцениваться эти активы? Можно ли их быстро продать? Предоставляются ли людям вообще достойные варианты?

Это не мелкие вопросы для того, кто пытается выйти на пенсию.

SEC также быстро движется к расширению доступа к криптовалюте. В сентябре она устранила ключевое препятствие, выпустив общие стандарты листинга, которые ускоряют запуск спотовых криптовалютных ETF. С тех пор появляются новые криптовалютные ETF, и Bitwise Asset Management утверждает, что еще сто может появиться в 2026 году.

Новые ETF и фонды усиливают давление на розничных инвесторов

Но с большим количеством продуктов приходит больше риска. Роберт Персикитт, финансовый планировщик в Delagify Financial в Колорадо, сказал, что эти новые инструменты могут навредить людям с наименьшим опытом.

"Маленький человек... не имеет команды консультантов на своей стороне", - сказал он. Он предупредил, что эти продукты не просты, и средние инвесторы не будут знать, как их оценивать или выходить из них.

Данные Morningstar подтверждают тенденцию. После новых правил SEC запуски криптовалютных ETF резко возросли. И это еще не все. Интервальные фонды, которые инвестируют в частные активы, также растут. Эти фонды особенно позиционируются как подходящие для пенсионных планов.

Брайан Армор, аналитик Morningstar, сказал: "Я ожидаю притока фондов, которые владеют частными активами в 2026 году".

Для ясности: ETF, интервальные фонды и даже взаимные фонды с целевой датой сами по себе не рискованны. Нет, важно то, что они содержат внутри, и как только вы начинаете загружать их волатильными активами, такими как криптовалюта, или труднопродаваемыми вещами, такими как частные кредиты, вся игра меняется.

Некоторые участники рынка приветствуют изменения. Дункан Мойр, президент 21Shares, которая недавно запустила шесть криптовалютных ETF, сказал, что криптовалюта имеет "значимую роль в инвестиционных портфелях". Но это верно только в том случае, если инвестор знает, что делает. И давайте будем честны, большинство не знают.

Самые умные крипто-умы уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь к ним.