Баланс между конкурентоспособностью и соблюдением нормативных требований при внедрении CARF в Гонконге

Стремление Гонконга стать глобальным центром цифровых активов вступает в новую фазу, поскольку международные налоговые органы начинают требовать более широкую отчетность и обмен информацией на криптовалютных рынках.

Город движется к принятию Рамочной программы отчетности по криптоактивам ОЭСР, или CARF, глобального режима налоговой прозрачности, который потребует от централизованных криптовалютных бирж собирать и обмениваться данными о транзакциях с налоговыми органами.

Криптоактивы могут подпасть под ту же строгую систему отчетности, которая уже регулирует традиционные оффшорные банковские счета.

Для властей Гонконга CARF требует деликатного баланса между усилением контроля и сохранением привлекательности города как центра индустрии цифровых активов.

Криптовалютная проверка реальностью

"Криптоторговля больше не считается маргинальной деятельностью. Это постоянная особенность глобальных рынков", - сказал Каликс Лю, основатель гонконгской консалтинговой фирмы по криптовалютам и налогам FinTax.

"Как только регуляторы признали эту реальность, отсутствие правил отчетности с ранних лет стало серьезной проблемой."

Лю сказал, что регуляторный вакуум до 2018 года открыл путь для перемещения больших сумм денег без четких требований к раскрытию информации.

"Анонимный характер криптовалютных транзакций облегчал людям сокрытие налогооблагаемого дохода, что также упрощалось отсутствием системы отчетности", - сказал он.

Предложение появляется в то время, когда правительства по всему миру усиливают усилия по устранению налоговых пробелов, созданных цифровыми активами. Более 70 юрисдикций обязались принять CARF, при этом ОЭСР и G20 планируют внедрить глобальную криптовалютную отчетность в период с 2027 по 2028 год.

Криптовалюта процветает в Гонконге

Гонконг был признан одним из самых дружественных к криптовалюте городов в мире. Индекс криптодружественных городов присудил городу второе место после Любляны, Словения, в 2025 году. Между тем, сектор блокчейн-приложений города вырос на ошеломляющие 250% в период с 2022 по 2024 год.

За тот же период количество компаний, занимающихся цифровыми активами и криптовалютами, увеличилось почти на 30%, согласно отраслевым данным.

Привлекательность Гонконга для международного бизнеса также оказывает давление на власти по модернизации налоговых и отчетных систем в сфере децентрализованных финансов. ОЭСР предупредила, что быстрое расширение криптовалютной торговли опережает существующие глобальные правила налоговой отчетности и рискует подорвать "недавние достижения в области глобальной налоговой прозрачности."

Гонконг проводит публичные консультации по вопросу принятия CARF до начала 2026 года.

Но правила устарели

Существующие налоговые правила Гонконга никогда не создавались с учетом криптовалют. В настоящее время он опирается на Общий стандарт отчетности ОЭСР, или CRS, который с трудом отслеживает цифровые активы, сказал Стефано Пассарелло, главный директор по ценности в Monx Team, бухгалтерской фирме в Гонконге.

"Существующий CRS никогда не был предназначен для кошельков, бирж или децентрализованных платформ, что оставило слепые зоны, где богатство могло перемещаться без касания отчетного банковского счета", - сказал Пассарелло.

Это система, которая подверглась международному контролю. Во время экспертной оценки ОЭСР штрафы CRS Гонконга были раскритикованы как "относительно мягкие" и недостаточно соразмерные масштабу несоблюдения.

Структура штрафов снизила стимулы для банков вкладывать значительные средства в соблюдение требований. Пассарелло объяснил, что банк, который не сообщил о нескольких зарубежных счетах, столкнется с теми же штрафами, что и банк, который не сообщил о тысячах.

Под угрозой репутация

Ноам Нокед, доцент права в Китайском университете Гонконга, сказал, что новые налоговые правила являются вопросом поддержания международной репутации Гонконга.

"Гонконг всегда стремится полностью соответствовать международным налоговым стандартам и стандартам борьбы с отмыванием денег. Это международный финансовый и торговый центр, и он хочет убедиться, что ему не грозит включение в черный список другими странами или международными организациями."

Пассарелло также считает, что интерес Гонконга к CARF тесно связан с защитой его репутации у глобальных органов стандартизации.

"Гонконг в основном присоединяется к CARF, чтобы оставаться в хороших отношениях с ОЭСР и поддерживать свой имидж чистого, серьезного финансового центра", - сказал Пассарелло. "С лицензированными биржами, ETF и большими объемами, которые теперь являются частью основного рынка, игнорирование налоговой прозрачности криптовалютных потоков выглядело бы плохо."

Но обязательная регистрация также будет означать, что больше компаний, которые ранее находились в серой зоне, должны будут провести надлежащую проверку и настроить биржевые рабочие процессы.

"Малые предприятия почувствуют затраты и административное бремя больше всего, от исправления старых данных клиентов до построения систем, которые никогда не были предназначены для CRS или CARF", - сказал Пассарелло.

По словам Нокеда, обязательства CARF могут распространяться за пределы традиционных криптовалютных бирж на другие криптопроекты, которые облегчают транзакции с альткоинами как часть своего бизнеса.

"Эти игроки должны будут оценить последствия для своего бизнеса", - сказал он. "Если биржевые транзакции составляют только один компонент более широкого криптопроекта, предприятиям необходимо рассмотреть, хотят ли они этим заниматься и стоит ли отделить это от деятельности проекта, не связанной с биржей."

Исполнение - настоящее испытание

Некоторые эксперты предупреждают, что эффективность CARF зависит меньше от дизайна и больше от того, насколько эффективно он исполняется.

Нокед предупреждает, что даже надежные правила отчетности могут просто переместить деятельность с централизованных бирж в системы peer-to-peer, такие как кошельки с самостоятельным хранением, за которыми сложнее следить.

CARF знаменует переход от продвижения инноваций к доказательству надежности исполнения. Криптовалютная стратегия Гонконга заключается не просто в том, примет ли он CARF, а в том, как он справится с компромиссом между конкурентоспособностью и соблюдением требований.

Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь там с нашей рассылкой.