«Худшее позади». В K33 указали на конец распродаж биткоина

Первая криптовалюта вошла в третью по глубине зону перепроданности за всю историю. На это указал глава исследований K33 Ветле Лунде.

После пяти месяцев снижения — одной из самых длинных серий падения актива — недельный RSI биткоина обвалился до 26,84. За все время подобные уровни наблюдались лишь несколько раз.

По данным аналитической фирмы, давление на котировки в последнее время оказывали долгосрочные держатели и институциональные инвесторы. В четвертом квартале зафиксировали следующие отклонения:

Однако сейчас отток начал замедляться, отметил Лунде.

Аналитики K33 назвали рынки деривативов одним из самых показательных индикаторов текущих настроений. Средняя 30-дневная ставка финансирования в бессрочных фьючерсах на биткоин недавно ушла в минус — десятый подобный случай с 2018 года.

Отрицательные ставки говорят о том, что участники рынка активно сокращают длинные позиции или открывают короткие. Из-за этого бессрочные фьючерсы начинают торговаться с дисконтом к спотовой цене.

Аналогичная картина сложилась в секторе опционов. Трейдеры активно покупают защиту от падения, а также готовы платить значительную премию за медвежьи ставки, отметил Лунде.

При этом предыдущие эпизоды настолько негативного финансирования нередко оборачивались ростом биткоина, особенно на длинных дистанциях.

Исторические данные показывают: после таких фаз средняя доходность за 30 дней составляла около 13% (56% успешных исходов), за 90 дней — 62% с вероятностью успеха 78%, а за полгода доходность достигала в среднем 101% при той же доле удачных случаев.

Несмотря на оборонительную позицию на рынке деривативов, биткоин проявил относительную устойчивость на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. После ударов США и Израиля по Ирану и ответных действий цены на нефть и газ взлетели, фондовые рынки упали. Цифровое золото показало «скромный» рост.

Лунде объяснил динамику масштабным сокращением рисков в предыдущие месяцы. Институционалы на CME снизили экспозицию примерно на треть, а ETF-инвесторы вывели около 90 000 BTC за последние пять месяцев.

В то же время давление со стороны долгосрочных держателей ослабевает. Объем монет старше шести месяцев начинает расти, подчеркнул аналитик.

Биткоин также консолидируется около 200-недельной скользящей средней — уровня, который исторически совпадал с рыночными минимумами. На момент написания актив торгуется в районе $71 600. За последние сутки его цена подскочила на 6,7%.

«Худшее позади. Теперь ждем. Мы не видим причин продавать биткоин на текущих уровнях», — подытожил Лунде.

Напомним, в начале марта глава VanEck Ян ван Эк заявил, что цена цифрового золота приблизилась к локальному дну. По его словам, котировками продолжает управлять четырехлетний цикл халвинга.

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

Источник