Nvidia проти Broadcom: який гігант ШІ пропонує кращу цінність для інвесторів?

TLDR

• Nvidia отримала $215,9 мільярда доходу за фінансовий 2026 рік, що на 65% більше порівняно з попереднім роком
• Broadcom згенерувала $63,9 мільярда доходу у фінансовому 2025 році, розподілених між чіпами та програмним забезпеченням
• Дохід центру обробки даних Nvidia сам по собі досяг $193,7 мільярда
• Дохід Broadcom від ШІ-провідників зріс на 74% порівняно з попереднім роком у 4 кварталі фінансового 2025 року
• Волл-стріт налаштована оптимістично щодо обох, але Nvidia має сильніший консенсус аналітиків

Nvidia та Broadcom є двома з найбільших імен в інфраструктурі ШІ. Обидві швидко зростають, але вони побудовані дуже по-різному. Ось як порівнюються цифри.

Nvidia повідомила про $215,9 мільярда доходу за фінансовий 2026 рік. Це збільшення на 65% порівняно з попереднім роком.

NVIDIA Corporation, NVDA

Валова маржа GAAP склала 71,1%. Операційний дохід досяг $130,4 мільярда, а чистий дохід сягнув $120,1 мільярда.

Дохід лише від центру обробки даних склав $193,7 мільярда. Цей один сегмент тепер забезпечує переважну більшість загального бізнесу Nvidia.

Nvidia продає не лише чіпи. Її асортимент продукції включає мережеве обладнання та програмні інструменти, що використовуються для побудови та запуску систем ШІ, надаючи їй повнофункціональну модель, яка підтримує високі маржі.

Основний ризик — це концентрація. Майже весь дохід Nvidia залежить від одного циклу витрат. Падіння попиту з боку великих хмарних компаній може завдати серйозного удару.

Broadcom обирає інший підхід

Дохід Broadcom за фінансовий 2025 рік склав $63,9 мільярда. Це розподіляється на $36,9 мільярда від напівпровідникових рішень та $27,0 мільярдів від програмного забезпечення інфраструктури.

Broadcom Inc., AVGO

Програмна сторона, сформована придбанням VMware, надає Broadcom більш збалансований бізнес, ніж Nvidia.

Зростання ШІ Broadcom відбувається за рахунок індивідуальних чіпів та мережевого обладнання Ethernet. Дохід від ШІ-провідників зріс на 74% порівняно з попереднім роком у 4 кварталі фінансового 2025 року.

Керівництво прогнозує $8,2 мільярда доходу від ШІ-провідників на 1 квартал фінансового 2026 року, що забезпечується індивідуальними прискорювачами та комутаторами Ethernet, які використовуються у великих центрах обробки даних.

Операційний грошовий потік склав близько $27,5 мільярда, при цьому вільний грошовий потік становить близько $26,9 мільярда.

Ризик для Broadcom полягає в тому, що її бізнес ШІ менший і прив'язаний до вужчого набору клієнтів.

Що кажуть аналітики

Nvidia має консенсус на купівлю від 53 аналітиків на Волл-стріт. Це включає 47 рейтингів на купівлю та 4 рейтинги на сильну купівлю, без рейтингів на продаж.

Broadcom має помірний консенсус на купівлю від 33 аналітиків. Є 29 рейтингів на купівлю та 1 сильна купівля, також без продажів.

Обидві акції добре оцінюються. Nvidia просто має ширшу базу підтримки аналітиків прямо зараз.

Заключні думки

Nvidia є більшим, швидше зростаючим бізнесом з сильною позицією у апаратному забезпеченні для обчислень ШІ. Broadcom пропонує більший баланс між індивідуальним кремнієм, мережами та програмним забезпеченням. Прогноз доходу Broadcom від ШІ-провідників на 1 квартал фінансового 2026 року в розмірі $8,2 мільярда є останньою точкою даних у цьому порівнянні.

Публікація Nvidia проти Broadcom: який гігант ШІ пропонує кращу цінність для інвесторів? вперше з'явилася на CoinCentral.