SEC акцентує увагу на боротьбі з шахрайством у звіті за 2025 фінансовий рік

• Комісія з цінних паперів і бірж США змінила фокус правозастосування на випадки шахрайства та розподіл ресурсів у 2025 фінансовому році. 
• За рік було подано 456 справ та $17,9 млрд відшкодувань, з скоригованими підсумками значно нижчими.
• Фокус розширюється на захист роздрібних інвесторів, криптовалютні ризики та транскордонне переслідування шахрайства.

Комісія з цінних паперів і бірж США повідомила про зміну своєї стратегії правозастосування на 2025 фінансовий рік, зосереджуючись на діях щодо шахрайства та переоцінці того, як ресурси розподіляються між справами.

Протягом фінансового року, що закінчився 30 вересня 2025 року, Комісія подала 456 правозастосувальних дій, включаючи 303 окремі справи та 69 подальших адміністративних проваджень. Ці дії стосувалися неправомірної поведінки, такої як шахрайство з пропозиціями, інсайдерська торгівля, маніпулювання ринком, порушення розкриття інформації та порушення фідуціарних обов'язків.

Агентство повідомило про загальне грошове відшкодування в розмірі $17,9 млрд. Однак, після виключення сум, класифікованих як "вважається задоволеним" та застарілих судових справ, пов'язаних зі справою Роберта Аллена Стенфорда, скориговані цифри показали $1,4 млрд у вигляді повернення активів та відсотків до винесення рішення та $1,3 млрд цивільних штрафів.

Крім того, приблизно $262 млн було повернено постраждалим інвесторам, тоді як $60 млн було присуджено 48 інформаторам. Комісія також зареєструвала 53 753 підказки, скарги та звернення, що позначає збільшення на 19% порівняно з попереднім роком.

Перехід до правозастосування, зосередженого на шахрайстві

Посадові особи описали 2025 рік як перехідний період, позначений навмисною переорієнтацією на справи, що стосуються прямої шкоди інвесторам. Комісія зазначила, що попередні зусилля з правозастосування включали 95 дій та $2,3 млрд штрафів, пов'язаних з порушеннями ведення обліку, включаючи комунікації поза каналами, які не виявили прямої шкоди інвесторам.

Поточна структура надає пріоритет справам про шахрайство, які часто вимагають продовженого терміну розслідування та більшого розподіл ресурсів. Комісія також зазначила, що правозастосувальні дії будуть спрямовані на індивідуальну відповідальність. Приблизно дві третини окремих справ стосувалися фізичних осіб, що становить збільшення на 27% порівняно з попереднім роком, тоді як 119 осіб було заборонено обіймати посади керівників або директорів публічних компаній.

Захист роздрібних інвесторів та заходи щодо цілісності ринку

Програма правозастосування зосередила основну увагу на захисті роздрібних інвесторів. Дії включали справи, що стосуються ймовірних схем Понці, які зачепили тисячі інвесторів і призвели до значних фінансових втрат, а також правозастосувальні дії проти неналежного розкриття інформації та конфліктів інтересів у консультаційних послугах.

Комісія також розширила свій нагляд за недобросовісними торговими практиками, включаючи спуфінг та інсайдерську торгівлю. Паралельно у вересні 2025 року була створена Транскордонна оперативна група для боротьби з шахрайством, що виникає за межами Сполучених Штатів, але впливає на внутрішні ринки.

Агентство представило Підрозділ кібербезпеки та технологій, що розвиваються, для вирішення ризиків, пов'язаних з блокчейном, штучним інтелектом та кібербезпекою. Правозастосувальні дії протягом року включали справи, що стосуються ймовірного шахрайства, пов'язаного з криптовалютами, оманливих інвестиційних пропозицій та зловживання твердженнями, пов'язаними зі ШІ.

Пов'язане: Втрати від криптовалютного шахрайства досягли рекордних $11,37 млрд у звіті ФБР за 2025 рік