Технологічні компанії попереджають, що зростання вартості пам'яті змусить їх підвищити ціни

Ціни на чіпи пам'яті стрімко зростають, оскільки попит на штучний інтелект створює глобальний дефіцит, загрожуючи підвищити вартість смартфонів, ноутбуків та ігрових консолей на сотні доларів, що підкреслюється рекордним звітом про прибутки Micron Technology.

Виробник чіпів пам'яті оприлюднив вражаючі показники ввечері в середу. Продажі досягли $13,6 млрд за перший фіскальний квартал, що на 57% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Операційний дохід також побив рекорди компанії.

Те, що Micron повідомив інвесторам про найближчі місяці, є ще більш вражаючим. Дохід досягне $18,7 млрд у кварталі, що закінчується в лютому, що більш ніж удвічі перевищує те, що компанія отримала роком раніше. Скоригований операційний дохід? Очікується, що він зросте більш ніж у п'ять разів до $11,3 млрд.

Волл-стріт знав, що показники будуть сильними. Просто не знав, наскільки сильними. Прогноз доходу Micron виявився на 31% вищим, ніж передбачали аналітики. Це найбільша похибка експертів щонайменше за п'ять років, показують дані FactSet, які бачив WSJ.

Інвестори це полюбили. Акції підскочили на 8% у позабіржовій торгівлі в середу. Вони вже більш ніж подвоїлися за минулий рік.

Однак ось у чому проблема. Всі ці чудові новини для Micron означають неприємності для решти з нас.

Штучний інтелект поглинає чіпи пам'яті. Компанії, що створюють системи ШІ, потребують спеціалізованої пам'яті, і вони купують величезні кількості. Це залишає менше пропозиції для всього іншого — вашого ноутбука, вашого телефону, вашого планшета, навіть ігрових консолей. Всі ці пристрої потребують чіпів пам'яті просто для роботи.

Цифри не брешуть. Стандартний модуль динамічної оперативної пам'яті зараз коштує більш ніж на 60% дорожче, ніж шість місяців тому, згідно з Trendforce. Наступного кварталу ціна досягне $500. Минулого року в цей час? Приблизно вдвічі менше.

Нові фабрики не допоможуть скоро

Будівництво більшої кількості фабрик з виробництва чіпів допомогло б. Але ці заводи не з'являються за одну ніч. Генеральний директор Micron Санджай Мехротра заявив у середу, що компанія почне будівництво нового об'єкта на півночі штату Нью-Йорк на початку наступного року. Проте не варто затамовувати подих в очікуванні чіпів з цього заводу. Вони не почнуть сходити з конвеєра до 2030 року.

Micron витрачає величезні кошти на збільшення виробництва в інших місцях. Компанія планує витратити рекордні $20 млрд цього фіскального року на розширення потужностей. За останні п'ять років вони в середньому витрачали трохи більше $10 млрд щорічно.

Все одно недостатньо. Мехротра не вважає, що навіть ця масштабна хвиля витрат задовольнить попит на високопропускну пам'ять, яка потрібна ШІ. "Ми вважаємо, що сукупна галузева пропозиція залишатиметься суттєво нижчою за попит у осяжному майбутньому", — сказав він під час дзвінка.

Технологічні компанії б'ють на сполох

Виробники комп'ютерів бачать, що наближається. Джефф Кларк, головний операційний директор Dell, висловився про ситуацію минулого місяця. "Ми зробимо все можливе, щоб мінімізувати вплив", — сказав він. "Але факт у тому, що базова вартість зростає для всіх продуктів".

HP оприлюднила власне попередження минулого місяця. Зростання витрат на пам'ять може знизити операційні прибутки до нижньої межі їхнього довгострокового діапазону в поточному фіскальному році, повідомили керівники інвесторам.

Отже, споживачі платитимуть ціну? Що ж, хтось має за все це платити.

Індустрія смартфонів вже бачить неприємності попереду. Counterpoint Research змінила свій прогноз на початку цього тижня. Компанія тепер очікує, що продажі смартфонів впадуть на 2,1% наступного року. Раніше вони прогнозували невелике зростання. Високоякісні телефони з функціями ШІ опинилися в особливо складній ситуації, оскільки їм потрібно більше пам'яті.

Навіть відеоігри втягнуті в цей безлад. Акції Nintendo впали на 18% за минулий місяць. Даг Кройц, аналітик TD Cowen, каже, що занепокоєння щодо цін на пам'ять в основному винні. Він підрахував цифри. Якщо витрати на пам'ять додадуть $40 до кожної консолі Switch 2, це зменшить приблизно на 20% його прогноз прибутку до оподаткування для фіскального року Nintendo, що закінчується в березні 2027 року.

Його припущення? Nintendo може натомість підняти ціну Switch 2 на $50, щоб покрити витрати.

Фанати Маріо не будуть раді цьому. Але для Micron базова економіка працює на її користь. Пропозиція та попит штовхають компанію до рекордних прибутків.

Приєднуйтесь до преміум криптотрейдингової спільноти безкоштовно на 30 днів - зазвичай $100/міс.